III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1. Lợi nhuận trước lã
vay và thuế (EBIT) đồng 23.211.528.163 32.824.013.815 9.612.485.652 41,41 2. Tổng tài sản bình quân đồng 11.246.625.258 13.682.911.483 2.436.286.225 21,66
3. BEP = (1)/(2) % 2,06 2,40 0,34 16.23
Nhận xét:
Theo như bảng số liệu tính toán thì trong năm 2010, sức sinh lợi cơ sở là 2,06%; đến năm 2011 con số này tăng lên thành 2,40% tương ứng với tỷ trọng là 16,23%. Nguyên nhân là do EBIT tăng từ 23.211.528.163 (đồng) lên 32.824.013.815(đồng), tương ứng tỷ trọng 41,41%. Trong khi đó tổng tài sản bình quân chỉ tăng một lượng tương ứng 21,66%. Như vậy, tốc độ tăng của tổng tài sản bình quân nhỏ hơn tốc độ tăng của lợi nhuận trước lãi vay và thuế, điều này làm cho chỉ số sức sinh lợi cơ sở tăng lên trong năm 2011.
Tóm lại, trong 2 năm vừa qua hiệu quả kinh doanh của Công ty nhìn chung tăng trưởng khá tốt . Chỉ có sức sinh lợi sau thuế trên doanh thu là bị giảm sút.Ngoài ra các chỉ số sinh lợi trên vốn chủ sở hữu và sức sinh lợi cơ sở đều tăng, điều đó cho thấy Công ty đã sử dụng tốt các nguồn vốn trong đó có nguồn vốn vay, từ đó tạo niềm tin cho ngân hàng và các nhà đầu tư.
2.4. Phân tích rủi ro tài chính
2.4.1. Phân tích khả năng thanh toán
Tình hình tài chính của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng và tác động trực tiếp đến tình hình thanh toán. Khả năng thanh toán của doanh nghiệp cho biết năng lực tài chính trước mắt và lâu dài của doanh nghiệp. có được để đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ cho các cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay hoặc nợ. Khả năng thanh toán càng cao thì năng lực tài chính càng lớn, an ninh tài chính càng vững chắc và ngược lại.
Để thấy rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và trong tương lai, cần đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu sau:
2.4.1.1. Khả năng thanh toán hiện hành
Phân tích chỉ số thanh toán hiện hành để phản ánh, đánh giá tình hình thanh khoản của tài sản trong mối quan hệ tới các khoản nợ của Công ty. Từ đó đề ra các giải pháp sao cho tỷ số này phù hợp với hình thức hoạt động của Công ty một cách hợp lý. Hệ số này cho biết khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt trong vòng 1 năm để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Bảng 2.21. Khả năng thanh toán hiện hành
ĐVT: đồng
Khả năng thanh toán hiện hành Chênh lệch
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Giá trị %