2.2.3.1. Phân tích cân bằng tài chính trong ngắn hạn
Bảng 2.7. Cân bằng tài chính trong ngắn hạn tại Công ty Phú Thái năm 2011 -2013
Đơn vị: VNĐ
(Nguồn: Từ báo cáo tài chính của công ty)
Từ bảng 2.7 cân bằng tài chính ngắn hạn tại công ty cổ phần Phú Thái ta thấy, trong chu kì kinh doanh, nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp luôn bị tác động bới các yếu tố như: dự
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Hàng tồn kho 7.664.111.153 10.504.513.784 25.821.630.669 Khoản phải thu 8.152.793.371 8.400.843.503 1.839.296.410 Nợ phải trả 8.006.109.187 7.986.241.893 4.038.139.855 Nhu cầu VLĐ ròng 7.810.795.337 10.919.115.394 23.622.787.224
trữ hàng tồn kho, các khoản phải thu; nhu cầu VLĐ qua các năm ngày một tăng cho thấy nguồn vốn cần phải tài trợ cho một phần TS lưu động là hàng tồn kho và khoản phải thu (TS lưu động không phải là tiền) ngày một tăng cao, Nhu cầu vốn càng cao càng cho thấy khả năng tự tài trợ tài chính của Công ty càng bất ổn.
Năm 2011 nhu cầu vốn lưu động ròng của công ty là 7.810.795.337 VNĐ, sang đến năm 2012 con số này được tăng lên thành 10.919.115.394 VNĐ tức là tăng 3.108.320.057 VNĐ so với năm 2011. Sang năm 2013 lại tiếp tục tăng thành 23.622.787.224 VNĐ tương ứng 12.703.671.830 VNĐ so với năm 2012. Nhu cầu vốn lưu động ròng dương và tăng dần theo các năm là do mặc dù khoản phải thu khách hàng có mức tăng không đáng kế, thậm chí là sang năm 2013 khoản phải thu khách hàng còn giảm mạnh từ 8.400.843.503 VNĐ năm 2012 xuống còn 1.839.296.410 VNĐ năm 2013. Song bên cạnh đó lượng hàng tồn kho tăng mạnh theo từng năm, Cụ thể năm 2011 hàng tồn kho là 7.664.111.153 VNĐ tăng 2.840.402.631 VNĐ tới năm 2012 và tăng thêm 15.317.116.885 VNĐ cho đến năm 2013. Số lượng hàng tồn kho quá lớn làm cho chỉ số nhu cầu vốn lưu động ròng dương điều này cho thấy vốn chiếm dụng không đủ đáp ứng được nhu cầu ngắn hạn của doanh nghiệp. Nên có những lúc thiếu vốn để sản xuất, doanh nghiệp phải dùng tạm các nguồn vốn dài hạn khác để bù đắp cho phần thiếu hụt.
2.2.3.2. Phân tích cân bằng tài chính trong dài hạn
Vốn lưu động thường xuyên là tên gọi dùng để chỉ vốn lưu động được sử dụng trong dài hạn. Ta có bảng chỉ tiêu sau:
Bảng 2.8. Cân bằng tài chính trong dài hạn tại Công ty Phú Thái năm 2011 -2013
Đơn vị: VNĐ
(Nguồn: Từ báo cáo tài chính của công ty)
Vốn lưu động được coi là một chỉ báo về khả năng thanh toán của doanh nghiệp tại một thời điểm, cũng như khả năng thanh toán trong tương lai từ đó giúp nhà đầu tư cũng như chủ doanh nghiệp có cái nhìn tổng quan về luồng tiền mà mình chi ra, thu về. Vốn lưu động các năm đều lớn hơn không tức là nguồn vốn dài hạn dư thừa đầu tư vào taì sản cố định, phần dư thừa đó đầu tư vào tài sản lưu động. Đồng thời, tài sản lưu động > nguồn vốn ngắn hạn, do vậy khả năng thanh toán của DN tốt.
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
TS Ngắn hạn 18.138.771.728 21.918.296.562 29.967.257.327 NV ngắn hạn 14.945.030.761 15.172.350.440 16.360.049.233 Vốn lưu động
41
Ta thấy, năm 2011 vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp là 3.193.740.967 VNĐ, năm 2012 là 6.745.946.122 VNĐ, năm 2013 là 13.607.208.094. Nhìn chung vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp tăng đều khoảng hơn 50% dần theo các năm. Sở dĩ có sự tăng đều lớn như vậy qua các năm là do sự chênh lệch của nguồn vốn lưu động thường xuyên được bổ sung tăng mạnh từ các khoản tài sản ngắn hạn và giảm từ các nguồn nợ ngắn hạn. Vốn lưu động thường xuyên của các năm đều dương chứng tỏ doanh nghiệp có dấu hiệu tài chính lành mạnh và đảm bảo cân đối giữa tài sản với nguồn vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.