a) Phân tích tình hình công nợ của doanh nghiệp
Phân tích tình hình công nợ của doanh nghiệp là việc xem xét tình hình thanh toán các khoản phải thu, các khoản phải trả của doanh nghiệp. Qua đó, các nhà phân tích có thể đánh giá được chất lượng và hiệu quả hoạt động tài chính. Khi hoạt động tài chính của doanh nghiệp tốt thì tình hình chiếm dụng vốn của nhau thấp, khả năng thanh toán dồi dào. Ngược lại, khi hoạt động tài chính kém dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn của nhau nhiều, các khoản phải thu, nợ phải trả sẽ dây dưa kéo dài. Về mặt tổng thể, khi phân tích tình hình công nợ, các nhà phân tích thường tính ra và so sánh giữa kỳ phân tích với kỳ gốc các chỉ tiêu phản ánh các khoản phải thu, phải trả của doanh nghiệp.
- Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả (%) [10, tr.150]: Các khoản phải thu
Tỷ lệ phải thu so với = x 100 (1.14) phải trả Các khoản phải trả
Chỉ tiêu này phản ánh quan hệ giữa các khoản phải thu so với nợ phải trả của doanh nghiệp. Nếu tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với nợ phải trả lớn hơn 100%, chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều. Ngược lại, chỉ tiêu này càng nhỏ 100%, chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhiều. Thực tế cho thấy số đi chiếm dụng lớn hơn hay nhỏ hơn đều phản ánh tình hình tài chính không lành mạnh và đều ảnh hưởng đến uy tín, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Doanh thu (hoặc doanh thu thuần)
Số vòng phải thu = (1.15) của khách hàng Số dư bình quân phải thu của khách hàng
Trong đó:
Số dư phải thu của khách hàng đầu kỳ và cuối kỳ Số dư bình quân =
phải thu của khách hàng 2
Chỉ tiêu “Số vòng quay phải thu của khách hàng” cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, nếu chỉ tiêu này cao quá có thể phương thức thanh toán tiền của doanh nghiệp quá chặt chẽ, khi đó sẽ ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ. Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý các khoản phải thu đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh nghiệp trên thị trường.
Bên cạnh đó ta còn xác định thời gian của một vòng quay phải thu: Thời gian của kỳ phân tích
Thời gian của 1 vòng quay = (1.16) phải thu của khách hàng Số vòng quay phải thu của khách hàng
Chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn. Ngược lại thời gian của 1 vòng quay càng dài, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng chậm, số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều.
- Số vòng quay phải trả người bán [10, tr.144 – 145]:
Số vòng quay phải trả người bán là chỉ tiêu phản ánh trong kỳ phân tích các khoản phải trả quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này được xác định như sau:
Giá vốn hàng bán
Số vòng quay = (1.17) phải trả người bán Số dư bình phải trả người bán
Trong đó:
Số dư bình quân phải trả người bán được tính như sau:
Số dư phải trả người bán đầu kỳ và cuối kỳ Số dư bình quân =
Chỉ tiêu “Số vòng quay phải trả người bán” càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp thanh toán tiền hàng kịp thời, ít đi chiếm dụng vốn, uy tín của doanh nghiệp được nâng cao. Ngược lại, chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ tốc độ thanh toán tiền hàng càng chậm, DN đi chiếm dụng vốn nhiều, ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu này cũng thường phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của các doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh và tính chất cụ thể của các yếu tố đầu vào mà doanh nghiệp cung ứng.
Bên cạnh đó ta còn xác định thời gian của một vòng quay các khoản phải trả: Thời gian của kỳ phân tích
Thời gian của 1 vòng quay = (1.18) phải trả người bán Số vòng quay phải trả người bán
Thời gian 1 vòng quay phải trả người bán càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thanh toán tiền hàng càng nhanh, khả năng tài chính của doanh nghiệp dồi dào. Nếu chỉ tiêu này quá cao sẽ dẫn tới doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn nhiều, công nợ sẽ dây dưa kéo dài, ảnh hưởng đến chất lượng tài chính và uy tín của doanh nghiệp.
Ngoài việc phân tích các chỉ tiêu trên, khi phân tích tình hình công nợ phải thu, công nợ phải trả trong kỳ của doanh nghiệp, các nhà phân tích còn tiến hành so sánh các khoản nợ phải thu, nợ phải trả giữa cuối kỳ với đầu kỳ, chỉ tiêu tổng hợp cũng như các chỉ tiêu chi tiết và số tiền phải thu, phải trả quá hạn theo thời hạn để từ đó nhận xét sự biến động của mỗi chỉ tiêu.