Để đánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp cần sử dụng chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn lưu động. Đây luôn là những công cụ hữu ích thường xuyên cho doanh nghiệp để đánh giá chất lượng sử dụng vốn lưu động trong quá trình kinh doanh. Ta có thể xem xét qua bảng chi tiết sau :
Đvt: Nghìn đồng
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch
Số tuyệt đối Tỉ lệ % Giá vốn hàng bán Đồng 95,530,321,369 152,260,377,397 -56,730,056,028 -37.26 Hàng tồn kho bình quân Đồng 37,600,489,336 40,737,377,654 -3,136,888,318 -7.7 Số vòng quay hàng tồn kho Vòng 2.54 3.74 -1.20 -32.02 Kỳ luân chuyển hàng tồn kho Ngày 142 96 45 47.11
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỉ lệ % 1. Doanh thu thuần Đồng 99,680,961 158,782,150 -59,101,189 -37.22 4. Lợi nhuận sau
thuế Đồng 45,080 565,922 -520,842 -92.03 3. Vốn lưu động bình quân Đồng 84,201,643 99,871,271 -15,669,628 -15.69 4. Số vòng quay VLĐ (4 =1/3) Vòng 1.18 1.59 -0.41 -25.54 5. Kỳ luân chuyển VLĐ (5= 360/4) Ngày 304 226 78 34.30 6. Hệ số đảm nhiệm VLĐ (6=3/1) Lần 0.84 0.63 0.22 34.30 7. Khả năng sinh lời của VLĐ (7=4/3) % 0.05 0.57 - -
Bảng 2.13 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của
Công ty cổ phần xây dựng HUD101 năm 2012-2011
Trong năm thì doanh thu thuần của công ty đã giảm37.22 % tương đương 59,101,188,699 đồng đây là nguyên nhân làm cho lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp giảm 520,842,311 đồng tương ứng tỉ lệ giảm 92.03% cũng làm cho số vòng quay vốn lưu động của công ty năm 2012 giảm so với 2011 giảm 0.41 vòng tương ưng 25.54%.Điều này cũng là nguyên nhân làm cho kỳ luân chuyển vốn lưu động của công ty tăng lên 78 ngày thành 304 ngày năm 2012 mức tăng này tương ứng vớiỉ lệ 34.3%
Mức độ đảm nhiệm vốn của doanh nghiệp trong năm 2012 dã tăng 0.22 lần tương ứng với mức tăng 34.3%. chi tiêu này phản ánh trong năm 2012 thì cứ một đồng doanh thu thì cần 0.84 đồng vốn lưu động
Qua các chỉ tiêu trên thì có thế thấy được hiệu quả sử dụng lưu động của công ty là chưa tốt. Công ty cần có biện pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả sủ dụng vốn trong năm tài chính tiếp theo.
2.2.2.2 Khả năng thanh toán của công ty
Chúng ta có thể xem xét thêm sự ảnh hưởng của nó đến khả năng thanh toán của công ty qua một số chỉ tiêu sau như
ĐVT: Lần
Chỉ tiêu 31/12/2012 32/12/2/11 Chênh lệch
1 Hệ số thanh toán tổng quát 1.17 1.15 0.02 2 Hệ số thanh toán hiện thời 1.12 1.08 0.04 3 Hệ số thanh toán nhanh 0.69 0.54 0.16 4 Hệ số thanh toán tức thời 0.01 0.11 -0.10
Bảng 2.14 : Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Công ty cổ
phần xây dựng HUD101 năm 2012
Cuối năm 2012 chỉ có hệ số thanh toán tức thời là giảm còn lại các hệ số thanh toán đều tắng. Cụ thể:
- Hệ số thanh toán tổng quát trong năm 2012 tăng nhẹ 0.02 lần lên mức 1.17 lân cho thấy cứ một đồng nợ phải trả được đảm bảo bằng 1.17 đồng tài sản. Cho thấy các khoản vốn huy động tù bên ngoài công ty đều có khả năng đảm bảo tốt bằng tài sản của công ty. Đây là một điều tương đối tốt tạo niềm tin cho các chủ nợ tạo uy tín cho doanh nghiệp.
bằng 1.12 đồng tài sản ngắn lưu động. Tuy hệ số là 1.12 vẫn lớn hơn 1, tức là vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán hiện thời, nhưng cần phải lưu tâm vị hệ số này lớn hớn 1 không nhiều trong thời gian dài doanh nghiệp có thể gặp khó khẳn với các khoản nợ đến hạn.
- Hệ số thanh toán nhanh của công ty trong năm 2012 thì tăng lớn nhất trog các hệ số , cuối năm 2012 thì hệ số này đã là 0.69 lần hệ số này cho thấy cứ một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 0.69 đồng tài sản lưu động trừ hàng tồn kho. Hệ số này nhở hơn 1 điều này cho thấy doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán nhanh nhở hơn khá nhiều so với hệ số thanh toán tức thoi cho thấy tài sản ngắn hạn của cong ty đang phụ thuộc rất lớn vào hàng tồn kho, tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn của công ty là tương đối thấp nhưng doanh nghiệp có thể huy động thêm để trả nợ.
- Hệ số thanh toán tức thời là chỉ tiêu liên quan đến vốn bằng tiền của công ty,đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn trong thời gian rất ngắn có thế là tức thời. Hệ số thanh toán tức thời của công ty giảm mạnh tại đầu năm 2012 thì hệ số này là 0.11 lần thì đến cuối năm 2012 hệ số này chỉ còn 0.01 lần tức giảm đi 0.1 lần, nghĩa là cứ một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bằng 0.01 đồng vốn bằng tiền đây là tỉ lệ khá thấp nếu kéo dài tính trạng này thì công tu không đủ khả năng thanh toán tức thời khi có nợ đến hạn, dễ gây bị động cho doanh nghiệp.
Tóm lại đến cuối năm công ty vẫn đảm bảo khá tốt khả năng thanh toán, nhưng các hệ số thanh toán ngắn hạn đang có xu hướng giảm, do đó trong thời gian tới Công ty có