Công ty ch ng khoán là đ n v kinh doanh mang tính đ c thù cao, là ngành ngh kinh doanh có đi u ki n, đòi h i nhi u yêu c u kh t khe v m t pháp lu t và qu n lý. So v i các công ty ch ng khoán t i các n c có th tr ng ch ng khoán phát tri n nh Anh, M , Nh t…, công ty ch ng khoán Vi t nam nh nh ng đ a tr đang t p đi. Tuy nhiên, v i 9 n m ra đ i, các công ty ch ng khoán đã có nhi u b c ti n đáng k ,
dù còn nhi u khó kh n và nhi u đi m ch a hoàn thi n nh ng đã kh ng đnh vai trò khá quan tr ng c a công ty ch ng khoán trong vi c xây d ng th tr ng ch ng khoán lành m nh, hi n đ i, h ng đ n m c tiêu tr thành kênh d n v n quan tr ng cho n n kinh t , ph c v s nghi p công nghi p hóa, hi n đ i hóa đ t n c.
Xây d ng, phát tri n và hoàn thi n t ch c t i các công ty ch ng khoán là y u t không th thi u trong vi c xây d ng th tr ng ch ng khoán. T ch c ho t đ ng qu n lý t i các công ty ch ng khoán sao cho h p lý nh t, hi u qu nh t c n r t nhi u y u t k t h p.
Trong khuôn kh ki n ngh , lu n v n h ng đ n 2 m c tiêu c th là hoàn thi n c ch tài chính công ty ch ng khoán và hoàn thi n các b ph n c u thành h th ng k toán, trên c s đó đ a ra m t s ki n ngh và gi i pháp nh m h ng t i xây d ng công ty ch ng khoán hi n đ i theo k p s phát tri n c a các th tr ng ch ng khoán th gi i.
3.2Gi i pháp c th :
3.2.1 Gi i pháp hoàn thi n c ch tài chính:
Qu n lý v n hi u qu , đ m b o an toàn tài chính là quan tâm hàng đ u t i các cty ch ng khoán. Lên k ho ch s d ng các ngu n v n, đ m b o th c hi n các d án kinh doanh, theo dõi, đánh giá và đi u ch nh k p th i k ho ch tài chính, là nhi m v chính y u c a nh ng nhà qu n lý tài chính. V i nh ng r i ro trên th tr ng tài chính th i gian qua, tìm ra m t c ch tài chính thích h p nh t cho công ty ch ng khoán là v n đ tr ng tâm c n xem xét. M t s gi i pháp nh m hoàn thi n h n c ch tài chính t i các công ty ch ng khoán mà các công ty ch ng khoán có th xem xét:
3.2.1.1 Xây d ng ph ng án c th cho vi c đ m b o an toàn tài chính: Th c hi n trích l p qu d phòng tài chính: xác đnh t l trích l p d phòng t Th c hi n trích l p qu d phòng tài chính: xác đnh t l trích l p d phòng t l i nhu n ch a phân ph i và k ho ch s d ng qu d phòng tài chính khi có s c tài chính gây nh h ng đ n ngu n v n công ty.
Th c hi n đ y đ các kho n trích d phòng gi m giá ch ng khóan, tính vào chi phí trong k đ có cái nhìn chung nh t v tình hình tài chính công ty.
Mua b o hi m cho tài s n và b o hi m ngh nghi p cho nhân viên nh m đ m b o có ngu n bù đ p khi có s c x y ra.
m b o t l N / V n ch s h u đúng theo lu t đnh nh m đ t đ c ch s an toàn tài chính.
3.2.1.2 Xây d ng chi n l c tài chính trong ng n h n và dài h n:
D a trên s đánh giá t ng quát c ng nh t ng khía c nh c th các nhân t tài chính có nh h ng quan tr ng t i s t n t i c a doanh nghi p, xây d ng chi n l c tham gia vào th tr ng ti n t , th tr ng v n, th tr ng ch ng khoán; xác đnh chi n l c tài chính cho các ch ng trình. ánh giá, d đoán có hi u qu các ph ng án đ u t đ đ xu t ph ng án th c hi n.
Theo dõi ch t ch các ho t đ ng liên doanh liên k t, phát hi n âm m u thôn tính doanh nghi p c a các đ i tác c nh tranh; đ xu t ph ng án chia tách hay sáp nh p
3.2.1.3 Xây d ng c ch qu n lý tài chính t p trung và t ch :
Thi t l p qui ch qu n lý v n: xác đ nh h n m c đ c quy n duy t chi cho t ng c p qu n lý. Nh m gi m b t áp l c cho ng i qu n lý đ ng th i qui đnh trách nhi m c a các c p qu n lý bên d i v i ngu n v n c a công ty:
Cho phép các chi nhánh, đ n v ph thu c đ c t ch v tài chính và báo cáo đnh k v H i s .
3.2.1.4 Cho phép các kh i tr c ti p kinh doanh đ c t ch trong ngu n
v n đ c c p:
- V i ho t đ ng t doanh:
C p v n cho b ph n t doanh t đ u t , gi i h n v n và quy mô đ u t b ph n này đ c quy n t quy t đnh.
Phân tích ho ch đnh r i ro đnh k : nh m xác đ nh m c r i ro có th ch u đ c c a danh m c đ u t đ có nh ng bi n pháp can thi p k p th i.
- V i ho t đ ng c a b ph n môi gi i giao d ch:
Cho phép b ph n môi gi i giao d ch đ c s d ng h n m c v n đ c c p đ th c hi n các nghi p v ng tr c, b o ch ng.
Th c thi nghi p v b o ch ng cho phép khách hàng thi u ti n ngày T đ n T+3 ph i b o đ m đ c tài s n b o ch ng đ kh n ng chi tr trong tr ng h p th tr ng có di n bi n x u.
a ra các tình hu ng và các bi n pháp d phòng đ can thi p đ i v i tài s n b o ch ng khi giá tr b o đ m c a tài s n s t gi m.
3.2.1.5 Tìm ki m ngu n v n bên ngoài:
Ch đ ng ti p c n và tìm ki m ngu n v n đ u t trên th tr ng v n, th tr ng tài chính và ph i coi chi phí đ u t v v n là m t ph n c a hi u qu đ u t và kinh doanh. Các chu n m c v qu n tr doanh nghi p c n đ c chú tr ng đ đ m b o chi phí đ u t v n hi u qu và an toàn
3.2.1.6 Nâng cao n ng l c c a b máy qu n lý tài chính trong công ty:
Nâng cao n ng l c c a b máy qu n lý tài chính trong doanh nghi p. Xây d ng đ i ng chuyên gia qu n lý tài chính có n ng l c, trình đ chuyên môn, đáp ng yêu c u c a các ho t đ ng kinh doanh. Bên c nh đó, doanh nghi p c n xây d ng h th ng thông tin qu n lý tài chính hi u qu đ có th qu n lý đ c quá trình c nh tranh ngày m t cao, thu chi c ng ngày m t l n.
Nhu c u v n s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p luôn có nh ng bi n đ ng nh t đ nh trong t ng th i k . Vì v y, m t trong nh ng nhi m v quan tr ng c a qu n lý tài chính là xem xét, l a ch n c c u v n s d ng sao cho ti t ki m, hi u qu nh t:
- Qu n lý tài chính trong doanh nghi p ph i ti n hành phân tích và đ a ra m t c c u huy đ ng ngu n v n t i u cho doanh nghi p trong t ng th i k .
- Qu n lý tài chính ph i thi t l p m t chính sách phân chia l i nhu n m t cách h p lý, v a b o v đ c quy n l i c a ch doanh nghi p và các c đông, v a đ m b o đ c l i ích h p pháp, h p lý cho ng i lao đ ng; xác đnh ph n l i nhu n đ l i t s
phân ph i này là ngu n quan tr ng cho phép công ty m r ng kinh doanh ho c đ u t vào nh ng c phi u ti m n ng, t o đi u ki n cho công ty có m c đ t ng tr ng cao và b n v ng.
- Qu n lý tài chính trong doanh nghi p còn có nhi m v ki m soát vi c s d ng c các tài s n trong doanh nghi p, tránh tình tr ng s d ng lãng phí, sai m c đích.
3.2.2 Gi i pháp hoàn thi n các b ph n c u thành h th ng k toán:
Nhìn chung, các công ty ch ng khoán đã xây d ng cho mình h th ng t ch c công tác k toán khá n đnh và hi u qu . Tuy còn nhi u đi m b t c p, và không thu n l i trong quá trình xây d ng và hoàn thi n b máy k toán, nh ng các nhà qu n lý và ng i đi u hành công ty đã xác đ nh đ c t m quan tr ng và tính tích c c trong vi c xây d ng t ch c công tác k toán. H ng đ n s phát tri n hoàn thi n c a công ty ch ng khoán theo k p h ng phát tri n c a th tr ng, t ch c công tác c n có m t s đi m c n đi u ch nh:
3.2.2.1 L u tr ch ng t ;
V i công ngh thông tin ngày càng hi n đ i, công ty ch ng khoán có th h ng đ n vi c đ xu t l u tr ch ng t đi n t , nh m gi m b t không gian l u tr , và c ng t o thu n l i d dàng trong vi c tìm ki m. Khi th c hi n l u tr ch ng t c n xác đnh rõ nh ng lo i ch ng t nào có th l u tr theo d ng k thu t s , nh ng lo i gi y t nào v n ph i l u tr theo d ng v t ch t và th i gian l u tr ra sao. Tu i th c a thi t b l u tr và tính an toàn c a d li u khi l u tr theo d ng k thu t s c ng là v n đ ph i quan tâm
3.2.2.2 Hoàn ch nh m t s n i dung và ph ng pháp k toán:
Thông t 95 đã có nhi u đ i m i, theo k p h n v i ch đ k toán hi n hành và s phát tri n c a th tr ng, tuy nhiên v n còn 1 s đi m ch a phù h p, tác gi xin đ c p đ n 1 s gi i pháp sau:
3.2.2.2.a Thanh toán bù tr :
Tài kho n 321 – thanh toán bù tr giao d ch ch ng khoán là tài kho n không có s d cu i k , nh ng theo thông t 95/2008/TT-BTC h ng d n h ch toán nghi p v thanh toán bù tr , áp theo tình hình th c t thì tài kho n 321 v n luôn t n t i s d .
Qui trình thanh toán mua bán bù tr v i trung tâm l u ký trên th c t đang th c hi n nh sau:
• Qui trình thanh toán T – T+3
Giao d ch mua Ch ng khoán Giao d ch bán ch ng khoán
Ngày T : ngày giao d ch mua/bán ch ng khoán
B c 1: S giao d ch xác nh n giao d ch thành công
B c 2: Công ty ch ng khoán c t ti n c a nhà đ u t v tài kho n c a công ty ch ng khoán
B c 1: S giao d ch xác nh n giao d ch thành công
B c 2: Công ty ch ng khoán phong t a ch ng khoán giao d ch ch ng khoán đ chu n b 3 ngày sau thanh toán.
Ngày T + 3 ngày làm vi c: Chuy n ti n thanh toán bù tr
B c 1: Tr c 9h, công ty ch ng khoán ph i chuy n ti n vào tài kho n thanh toán bù tr t i ngân hàng ch đ nh thanh toán đ s n sàng th c hi n giao d ch bù tr mua bán ch ng khoán.
B c 2: TTLKCK t đ ng c t ti n c a công ty ch ng khoán m t i ngân hàng ch đnh thanh toán đ th c hi n bù tr thanh toán gi a các thành viên.
B c 3: Công ty ch ng khoán ghi nh n t ng ch ng khoán vào tài kho n giao d ch c a nhà đ u t .
B c 1: công ty ch ng khoán ghi nh n ch ng khoán xu t kh i tài kho n giao d ch c a nhà đ u t
B c 2: TTLK chuy n ti n bán ch ng khoán v tài kho n thanh toán bù tr t i ngân hàng ch đ nh c a công ty ch ng khoán.
B c 3: công ty ch ng khoán ghi nh n ti n bán ch ng khoán vào tài kho n c a nhà đ u t
Qui trình giao d ch T + 1, T+2: th c hi n đ i v i các giao d ch th a thu n và trái phi u c ng t ng t nh qui trình T – T+3, nh ng th i gian rút ng n l i còn 1-2 ngày làm vi c.
Theo thông t 95/2008/TT-BTC h ng d n, n u ch xét đ i v i giao d ch mua ch ng khoán c a nhà đ u t , áp d ng v i vi c ti n g i c a nhà đ u t đang do ngân hàng liên k t v i công ty ch ng khoán qu n lý, ph ng pháp h ch toán s nh sau:
T i ngày T:
N tài kho n 118 – ti n g i thanh toán bù tr giao d ch ch ng khoán. Có tài kho n 321 – thanh toán bù tr giao d ch ch ng khoán.
n ngày T+3:
N tài kho n 321 – thanh toán bù tr giao d ch ch ng khoán
Có tài kho n 118 – ti n g i thanh toán bù tr giao d ch ch ng khoán.
ng th i ghi N tài kho n: 0121 – ch ng khoán giao d ch (ghi theo m nh giá c a ch ng khoán)
Nh v y, v i 3 ngày làm vi c, ti n g i thanh toán bù tr m i đ c chuy n đi, n u ch t s li u trong kho ng 3 ngày làm vi c này thì tài kho n 321 s luôn có s d . Do giao d ch ch ng khoán di n ra liên t c hàng ngày nên s d tài kho n 321 theo cách h ch toán này là luôn luôn có.
V i nh ng tài kho n đang do công ty ch ng khoán qu n lý ti n g i c a nhà đ u t , các công ty ch ng khoán đang h ch toán nh sau:
Ngày T:
N TK 3258 – Ph i tr t ch c, cá nhân khác ho c TK 324 – nh n ký qu , ký c c ng n h n (đ i v i các công ty s d ng TK 324 đ qu n lý ti n g i c a nhà đ u t )
Ngày T+3:
Bút toán 1: chuy n ti n đi thanh toán bù tr
N TK 118 – ti n g i thanh toán bù tr giao d ch ch ng khoán Có TK 1123 – ti n ký qu c a nhà đ u t
Bút toán 2:
N tài kho n 321 – thanh toán bù tr giao d ch ch ng khoán
Có tài kho n 118 – ti n g i thanh toán bù tr giao d ch ch ng khoán
đ m b o v i tình hình thanh toán bù tr đang di n ra th c t , và đ th ng nh t cách s d ng tài kho n ghi nh n ti n g i c a nhà đ u t đ i v i các công ty ch ng khoán v n gi ti n c a nhà đ u t thông qua tài kho n t ng m t i ngân hàng, tác gi đ ngh cách h ch toán nh sau:
- Th ng nh t s d ng tài kho n 1123 – ti n g i v giao d ch ch ng khoán c a nhà đ u t và tài kho n 3258 – ph i tr t ch c, cá nhân khác đ theo dõi ti n g i c a nhà đ u t , tài kho n này đ c m chi ti t đ n t ng nhà đ u t .
- Ph ng pháp h ch toán
Ngày h ch toán
Ngân hàng theo dõi ti n g i c a
nhà đ u t
Công ty ch ng khoán gi ti n
c a nhà đ u t thông qua tài
kho n t ng. Ngày T N TK 1123 - ti n ký qu c a