8. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
1.4.2. Công tác thu thập thông tin sử dụng trong phân tích
Để đạt đƣợc hiệu quả cao trong phân tích tài chính DN, việc thu thập và xử lý số liệu trƣớc hết cần đảm bảo đầy đủ ba yêu cầu: chính xác, toàn diện và khách quan. Trong công tác phân tích tài chính DN thì thông tin sử dụng để phân tích đóng vai trò quan trọng đến kết quả của việc phân tích. Chính vì vậy, nguồn gốc cũng nhƣ chất lƣợng thông tin cần đƣợc ngân hàng quan tâm đúng mức. Khi phân tích tình hình tài chính của DN, ngân hàng không nên chỉ giới hạn trong phạm vi nghiên cứu báo cáo tài chính, mà phải mở rộng
sang các lĩnh vực nhƣ:
- Các thông tin chung về kinh tế, thuế, tiền tệ
- Các thông tin về ngành kinh doanh của doanh nghiệp - Các thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh nghiệp
Tuy nhiên, thông tin kế toán là nguồn thông tin đặc biệt cần thiết, có ảnh hƣởng đáng kể đến độ tin cậy của kết quả đánh giá và phân tích DN. Nó đƣợc phản ánh đầy đủ trong các báo cáo kế toán của doanh nghiệp. Phân tích tài chính đƣợc thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính đƣợc hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán.
Các BCTC gồm có:
Bảng cân đối kế toán (mẫu B01-DN): là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản của DN tại một thời điểm nhất định. Thông qua BCĐKT, ta có thể biết đƣợc toàn bộ TS hiện có của DN, hình thái vật chất, cơ cấu TS, nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn. Do đó, BCĐKT là một tài liệu quan trọng để nghiên cứu đánh giá một cách tổng quát tình hình và kết quả KD, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của DN.[5]
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (mẫu B01-DN): là báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài chính và kết quả hoạt động KD của KH tại những thời kỳ nhất định. Nó cung cấp các thông tin tổng hợp về tình hình tài chính và kết quả sử dụng các tiềm năng về sử dụng vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất KD của KH. Đồng thời nó cũng giúp phân tích so sánh đƣợc doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để thực hiện KD. [5]
Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ ( Mẫu B03- DN): là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của KH. Mục đích của BCLCTT là báo cáo các khoản thu, chi tiền đƣợc phân
theo các hoạt động. [5]
Thuyết minh BCTC (Mẫu B04-DN) : đƣợc sử dụng để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính của DN trong kỳ báo cáo mà các BCTC khác không thể trình bày rõ ràng, cụ thể đƣợc. [5]
BCTC phản ánh theo một cấu trúc chặt chẽ tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của DN ; thông qua đó cung cấp các thông tin tổng hợp về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền phát sinh trong một thời kỳ của DN. Những thông tin này đƣợc xử lý bằng những phƣơng pháp và kỹ thuật tính toán nhất định, thông qua đó có thể xác định đƣợc thực trạng tình hình tài chính DN, xu thế vận động và phát triển của DN, các nguyên nhân trực tiếp ảnh hƣởng đến chất lƣợng hoạt động...làm cơ sở cho việc đƣa ra các quyết định có liên quan đến DN.
1.4.3. Thẩm ịnh ộ tin cậy BCTC của khách hàng [11]
Thẩm định báo cáo tài chính DN khách hàng của ngân hàng khi khách hàng xin vay vốn, đó là kiểm tra tính pháp lý của DN đi vay, ngƣời đại diện pháp nhân của DN theo quy định của pháp luật, tính hợp pháp, hợp lý của hồ sơ của DN xin vay vốn, kiểm tra báo cáo tài chính của khách hàng đi vay có đầy đủ theo quy định hay chƣa, số liệu đƣợc trình bày và khai báo trong báo cáo tài chính của DN có trung thực và phù hợp với các quy định hiện hành hay không.
BCTC bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính. Tuy nhiên, trên thực tế cho thấy không phải tất cả các DN đều có đủ năng lực để lập đƣợc tất cả các báo cáo trên. Vì thế khi DN vay vốn tại ngân hàng, các ngân hàng thƣờng chỉ yêu cầu có BCĐKT, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và thuyết minh báo cáo tài chính của hai kỳ gần thời điểm vay nhất.
Các báo cáo tài chính mà DN gửi cho ngân hàng là những thông tin cung cấp ra bên ngoài, với mục đích vay vốn, vì thế nên mục tiêu soạn thảo báo cáo tài chính có thể khác biệt so với mục tiêu soạn thảo báo cáo tài chính cho nội bộ DN. Vì vậy mức độ tin cậy về số liệu của các báo cáo tài chính của khách hàng cung cấp chƣa bảo đảm. Do đó, việc thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính là cần thiết đối với cán bộ tín dụng trong công tác thẩm định. Đối với những khoản vay có giá trị lớn của những khách hàng lớn, vì tính chất quan trọng của các khoản vay, ngân hàng có thể yêu cầu DN cung cấp báo cáo tài chính đã đƣợc kiểm toán. Khi đó công ty kiểm toán sẽ giúp ngân hàng đánh giá và chịu trách nhiệm về mức độ tin cậy của số liệu trong các báo cáo tài chính. Tuy nhiên, thực tế cho thấy việc yêu cầu khách hàng cung cấp báo cáo đã đƣợc kiểm toán là rất khó khăn vì hiện nay ở nƣớc ta chƣa có một quy định bắt buộc các DN phải tiến hành kiểm toán. Do đó thẩm định độ tin cậy của các báo cáo tài chính của DN là việc làm hết sức cần thiết và thƣờng xuyên của cán bộ tín dụng trƣớc khi tiến hành phân tích báo cáo tài chính của khách hàng.
1.4.4. Nội dung phân tích BCTC khách hàng tại NHTM
a. Phân tích khái quát tình hình tài chính
Phân tích khái quát BCĐKT: khi phân tích, NH thƣờng tập trung làm rõ cả số tuyệt đối và số tƣơng đối vào các khoản mục chủ yếu nhƣ tiền mặt, chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho, giá trị còn lại của TSCĐ, các TS khác hay các khoản phải trả ngƣời bán, nợ ngắn hạn, thuế phải nộp, tổng nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, phải trả khác và vốn chủ sở hữu. Qua việc phân tích các khoản mục trên BCĐKT sẽ giúp NH thấy sự thay đổi về cơ cấu đầu tƣ vào các loại TS và cơ cấu huy động các nguồn tài trợ của DN vay vốn nhƣ thế nào. Từ đó nắm bắt đƣợc phần nào xu hƣớng hoạt động KD của DN trong thời gian đến cũng nhƣ mức độ và khả năng thanh toán của DN này.
Phân tích khái quát BCKQHĐKD: NH thƣờng tập trung vào một số khoản mục chủ yếu nhƣ giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý, chi phí lao động, chi phí khác, chi phí lãi vay, chi phí hành chính, lợi nhuận gộp từ hoạt động KD, thu nhập trƣớc thuế, thuế thu nhập, thu nhập sau thuế. Qua việc phân tích báo cáo thu nhập sẽ giúp NH thấy đƣợc mức độ ổn định trong các hoạt động và hiệu quả của các chính sách mà DN áp dụng, khả năng kiểm soát chi phí và tăng cƣờng thu nhập ( đây chính là nguồn thu nhập chủ yếu dùng để trả nợ NH) cũng nhƣ nguyên nhân thay đổi về tình hình chi phí, thu nhập và lợi nhuận của DN vay vốn.
Phân tích BCLCTT: BCLCTT còn gọi là BC ngân lƣu hay báo cáo lƣu kim, thể hiện lƣu lƣợng tiền vào, ra của DN trong một kỳ KD. Kết quả phân tích BCLCTT sẽ giúp sẽ giúp NH xác định đƣợc lƣợng tiền do các hoạt động KD mang lại trong kỳ và dự đoán các dòng tiền trong tƣơng lai, đánh giá khả năng thanh toán nợ vay.
BCLCTT đƣợc tổng hợp từ ba dòng tiền ròng, ba hoạt động của DN: hoạt động KD, hoạt động đầu tƣ, hoạt động tài chính.
b. Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính chủ yếu [10]
Để phân tích tài chính khách hàng cần tập trung vào các nội dung sau:
b1. Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Trong cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp, nợ phải trả luôn là một nguồn tài trợ quan trọng. DN không thể và không nhất thiết tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn CSH. Việc sử dụng nợ của DN đƣợc xem nhƣ là một tất yếu trong hoạt động kinh doanh, hơn nữa chính việc sử dụng nợ trong một chừng mực nhất định đƣợc xem là cần thiết và có lợi cho DN.
Phân tích khả năng thanh toán cho thấy tình hình tài chính của DN lành mạnh hoặc yếu kém. Khả năng thanh toán của DN đƣợc thể hiện thông qua nhiều chỉ tiêu khác nhau, phản ánh tình hình và khả năng thanh toán trên
nhiều gốc độ khác nhau. Nếu xét theo thời hạn hoàn trả, tổng số nợ của DN bao gồm nợ ngắn hạn và dài hạn. Đối với các khoản nợ dài hạn, DN chƣa phải có nghĩa vụ hoàn trả trƣớc mắt nên khi phân tích tình hình công nợ, ngƣời ta thƣờng quan tâm đến các khoản nợ ngắn hạn. Chính vì vậy, các chỉ tiêu phân tích thƣờng tập trung vào việc đánh giá khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn của DN.
Thông thƣờng để đánh giá khả năng thanh toán của DN, ngân hàng thƣờng tập trung vào các chỉ số sau:
- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo thanh toán bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn. Hệ số này nhỏ hơn một báo hiệu nguy cơ không thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn hiện tại. Chỉ tiêu này càng lớn thì khả năng thanh toán hiện tại càng cao.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh =
Tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Hay:
Khả năng thanh toán nhanh = Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền Nợ ngắn hạn
Hàng tồn kho đƣợc xem là bộ phận chậm chuyển đổi thành tiền, do đó các khoản có thể sử dụng để thanh toán nhanh không bao gồm hàng tồn kho. Các khoản đƣợc sử dụng để thanh toán nhanh bao gồm
+ Vốn bằng tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển) + Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn đến hạn
+ Các khoản phải thu đến hạn
Trong đó vốn bằng tiền và các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn đến hạn (còn đƣợc gọi là các khoản tƣơng đƣơng tiền có thể sử dụng để thanh toán ngay hay thanh toán tức thời).
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Vốn bằng tiền + tƣơng đƣơng tiền Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán tức thời đối với các khoản nợ ngắn hạn của DN bằng tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền. Nếu hệ số này >= 1, chứng tỏ DN đáp ứng đƣợc yêu cầu thanh toán tức thời; hệ số này <1, chứng tỏ DN không đáp ứng đƣợc yêu cầu thanh toán.
b2. Nhóm chỉ tiêu về khả năng cân đối vốn hoặc cơ cấu vốn
- Tỷ suất tổng nợ phải trả trên tổng tài sản
Tổng nợ phải trả trên tổng tài sản = Tổng nợ phải trả Tổng tài sản
Chỉ tiêu này cho biết tỷ trọng tổng tài sản đƣợc tài trợ bằng nợ của DN. Tổng nợ phải trả bao gồm nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và nợ khác. Tỷ suất này càng cao thể hiện mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào các chủ nợ càng lớn, tính tự chủ của DN càng thấp, do đó việc tiếp nhận các khoản vay nợ càng lớn.
- Tỷ suất nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu
Nợ dài hạn trên VCSH =
Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này cho biết tỷ trọng nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu mà DN sử dụng để tài trợ cho tổng tài sản của nó. Mục đích của việc sử dụng tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu là để thấy đƣợc mức độ tài trợ bằng vốn vay một
cách thƣờng xuyên (qua đó thấy đƣợc rủi ro về mặt tài chính mà công ty phải chịu) qua việc loại bỏ các khoản nợ ngắn hạn (tín dụng thƣơng mại phi lãi suất và những khoản phải trả ngắn hạn).
- Tỷ suất tự tài trợ
Tỷ suất tự tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng số tài sản
Tỷ suất tài trợ thể hiện khả năng tự chủ về tài chính của DN. Ngƣợc lại với tỷ suất nợ, tỷ suất này càng cao chứng tỏ DN có tính độc lập cao về tài chính và ít bị sức ép của các chủ nợ, DN càng có nhiều cơ hội để vay nợ từ bên ngoài.
b3. Nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động
- Vòng quay vốn lƣu động:
Vòng quay vốn lƣu động = Doanh thu thuần
Tài sản ngắn hạn bình quân
Chỉ tiêu này cho biết hiệu suất sử dụng tài sản lƣu động của DN, cụ thể là cứ 1 đơn vị tài sản lƣu động sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đơn vị doanh thu thuần. Tỷ lệ này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán ngắn hạn của DN càng tốt, bởi vì nó chứng tỏ doanh thu đáp ứng đƣợc nhu cầu tài sản ngắn hạn. Ngƣợc lại tỷ lệ này thấp đi có thể là doanh thu của đơn vị không đáp ứng đƣợc tài sản ngắn hạn của DN.
- Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho =
Giá vốn hàng bán
Hàng tồn kho bình quân
Chỉ tiêu này cho biết hàng tồn kho quay đƣợc bao nhiêu vòng trong một chu kỳ kinh doanh để tạo ra doanh thu. Phản ánh hiệu quả quản lý và sử dụng hàng tồn kho. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ tốc độ luân chuyển hàng tồn kho càng nhanh, số ngày hàng lƣu trong kho càng giảm và hiệu quả sử dụng vốn
đƣợc nâng cao và ngƣợc lại.
- Vòng quay các khoản phải thu
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần Các khoản phải thu bình quân Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ kinh doanh, để đạt đƣợc doanh thu thì DN phải thu bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ tiền thu đƣợc về quỹ càng cao, kỳ thu tiền càng ngắn và ngƣợc lại.
- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuần
Giá trị còn lại của TSCĐ bình quân Chỉ tiêu này cho biết cứ 1đơn vị TSCĐ sử dụng trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đơn vị doanh thu
b4. Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời:
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần =
Lợi nhuận thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, cứ 1 đơn vị doanh thu thuần trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đơn vị lợi nhuận gộp. Chỉ tiêu này thể hiện mối quan hệ giữa các chỉ tiêu kết quả của DN, một bên là lợi nhuận, một bên là doanh thu. Trị giá của chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả của DN càng lớn.
- Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên Doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên doanh thu thuần =
( lợi nhuận thuần từ hoạt động KD - thu nhập từ hoạt động tài chính + chi
phí cho hoạt động tài chính) Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đơn vị doanh thu thuần thu đƣợc trong kỳ tạo ra bao nhiêu đơn vị lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
- Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ( ROA)
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản = Lợi nhuận sau thuế