- Tiền và tương đương tiền Đầu tư tài chính ngắn
3. Tổng tài sản trên vốn cổ phần Tổng tài sản/vốn cổ phần Lần 5.62 7.5 1,88 4.Hiệu suất sử dụng vốn cổ phầnDoanh thu thuần/Vốn
3.2.1. Hoàn thiện phương pháp phân tích tình hình tài chính
Phương pháp phân tích tài chính thực chất là tổng hợp các thủ pháp, cách thức, phương tiện để xử lý các thông tin tài chính một cách khoa học nhắm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiếp sau một thời kỳ nhất định, đồng thời dự đoán trước tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.
Thời gian qua, Công ty cổ phần đầu tư và thương mại TNG đã có rất nhiều cố gắng trong hoạt động phân tích tình hình tài chính, tuy nhiên kết quả phân tích tình hình tài chính còn rất nhiều hạn chê. Nguyên nhân của những hạn chế đó chủ yếu là do phương pháp phân tích áp dụng chưa đầy đủ, chưa đồng bộ và thiếu tính khoa học, lôgíc. Công ty mới chỉ áp dụng phương pháp so sánh một cách đơn giản, Công ty chưa tính hết và chưa thể hiện được mối quan hệ tỷ lệ biện chứng giữa các chỉ tiêu tài chính, mà mới chỉ tính đợc một số chỉ tiêu rất cơ bản. Vì vậy, để việc phân tích tình hình tài chính thực sự đem lại hiệu quả trong việc ra quyết định chính xác hợp lý phục vụ tốt cho nhu cầu thông tin của công ty thì việc hoàn thiện phương pháp phân tích tài
chính của Công ty cần theo hướng sau: Công ty nên áp dụng một cách khoa học đồng thời sử dụng các kỹ thuật phân tích, để có thể tính toán một cách chính xác, đầy đủ các chỉ tiêu tài chính nằm trong hệ thống chỉ tiêu chuần. Có như vậy kết quả phân tích mới có tác dụng và có tính thuyết phục cao đối với hoạt động quản lý.
Hơn nữa, để hoàn thiện phương pháp phân tích tình hình tài chính thì Công ty cổ phần đầu tư và thương mại TNG nên tiến hành nghiên cứu và áp dụng mô hình Dupont vào quá trình phân tích. Phương pháp Dupont là một trong các phương pháp khoa học được dụng trong phân tích tài chính có rất nhiều ưu điểm và đã được áp dụng từ những năm đầu thế kỷ 20 ở các nước công nghiệp phát triển như Anh, Mỹ, Pháp và các nước Tây Âu. Điều đó chứng tỏ tính khoa học và tĩnh thực tiễn của phương pháp Dupont là rất cao. Thực chất của phương pháp này là biến một chỉ tiêu tài chính tổng hợp thành một số chỉ tiêu tài chính khác có quan hệ tương hỗ với nhau, để thực hiện phân tích tách đoạn hay kiểm tra tính chính xác cả các tỷ lệ tính đơn lẻ. Thành công của phương pháp này là Dupont đã chỉ ra được mỗi quan hệ tương hỗ giữa các chỉ số trên phương diện chi phí và các chỉ số hiệu quả sủ dụng vốn từ việc phân tích. Ông đã khái quát hoà và trình bày chỉ số sức sinh lợi của vốn một cách rõ ràng, nó giúp cho các nhà quản trị tài chính có một bức tranh tổng thể về tình hình tài chính công ty và cũng có thể “giải phẫu” được các yếu tố tác động đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp để từ đó đưa ra được các quyết định tài chính hữu hiệu.
Sơ đồ 3.1. Sơ đồ phân tích tài chính Dupont
Lợi nhuận ròng
Doanh thu Tổng tài sản
Doanh thu Chi phí Tài sản
dài hạn
Chi phí sản xuất
Chi phí
bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp
… Vốn bằng
tiền
Tài sản dự trữ
Phải thu Tài sản ngắn hạn khác
Tỷ lệ lãi trên doanh thu Vòng quay của vốn
Suất sinh lời của vốn
(Nhân)
Tài sản ngắn hạn
(Cộng) (Chia )
Bằng sơ đồ này người ta dễ dàng bằng trực quan có thể đưa ra các quyết định, đồng thời tính toán được ngay mức độ ảnh hưởng của các quyết định đến chỉ số sức sinh lợi của vốn, rõ ràng phải đảm bảo độ tăng lợi nhuận lớn tương ứng với tỷ lệ tăng tài sản. Muốn vậy, các chi phí nào phải giảm và giảm nhanh hơn tương ứng với số vốn tăng cần thiết. Mặt khác, qua sơ đồ chúng ta có thể định lượng được sự thay đổi nào có liên quan đến các chi phí hay các loại tài sản trong quá trình kinh doanh.
Tuy nhiên, để áp dụng được phương pháp này đòi hỏi Công ty cổ phần đầu tư và thương mại TNG phải chuẩn bị đầy đủ các điều kiện cần thiết như đội ngũ cán bộ có trình độ chuyên môn giỏi, hiểu biết về quản lý kinh tế, số liệu tính toán phải chính xác, đủ tin cậy.