Quản trị tài chính

1. 7.4 Chính sách nghiên cứu và phát triển

3.4.3.Quản trị tài chính

Tình hình tài chính của Công ty trƣớc hết thể hiện qua bảng cân đối kế toán tổng quát ở các năm gần đây nhƣ bảng 3.7, 3.8, 3.9:

Bảng 3.7: Bảng cân đối kế toán tổng quát

Đơn vi ̣ tính: Đồng

TT NỘI DUNG Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

A TÀI SẢN 30.999.956.345 34.641.192.022 30.244.963.588 I Tài sản ngắn

hạn

25.100.000.000 27.631.854.964 22.610.682.348

1 Tiền và các khoản tiền. 3.500.000.000 928.582.780 646.943.232 2 Đầu tƣ TC ngắn hạn. - - - 3 Phải thu ngắn hạn 15.000.000.000 20.780.275.689 12.594.540.196 4 Hàng tồn kho 6.000.000.000 5.701.879.561 8.615.624.536 5 Tài sản ngắn hạn khác 600.000.000 221.116.934 753.574.384 II Tài sản dài hạn 5.899.956.345 7.009.337.058 7.634.281.240

1 Phải thu dài hạn 86.000.000 57.726.457 37.839.570 2 Tài sản cố định 5.458.956.345 6.324.609.271 7.567.457.829 3 Bất đô ̣ng sản đầu

tƣ

- - -

4 Đầu tƣ TC dài hạn

55 5 Tài sản dài hạn khác 355.000.000 627.001.330 28.983.841 Tổng cô ̣ng TS 30.999.956.345 34.641.192.022 30.244.963.588 B PHẦN NGUỒN VỐN

I Nợ phải trả 20.999.956.345 24.490.243.849 20.227.147.760 1 Nợ ngắn ha ̣n 20.600.000.000 24.487.433.271 20.227.147.760

2 Nợ dài ha ̣n 399.956.345 2.810.578

II Vốn chủ sở hƣ̃u 10.000.000.000 10.150.948.173 10.017.815.828

( Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty các năm 2011, 2012, 2013)

Tỷ lệ các khoản trong bảng cân đối kế toán đƣợc tính nhƣ bảng 3.3:

Bảng 3.8: Tỷ lệ các khoản trong bảng cân đối kế toán

(Đơn vị tính:%)

TT TỶ TRỌNG 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011

A TÀI SẢN 100 100 100

I Tài sản ngắn hạn 80,968 79,766 74,759

1 Tiền và các khoản tiền. 11,29 2,68 2,14

2 Đầu tƣ TC ngắn hạn. - - -

3 Phải thu ngắn hạn 48,39 59,99 41,64

4 Hàng tồn kho 19,35 16,46 28,49

5 Tài sản ngắn hạn khác 1,94 0,64 2,49

II Tài sản dài hạn 19,03 20,23 25,24

1 Phải thu dài hạn 0,28 0,17 0,13

2 Tài sản cố định 17,61 18,26 25,02 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

3 Bất đô ̣ng sản đầu tƣ - - -

56

5 Tài sản dài hạn khác 1,15 1,81 0,10

B PHẦN NGUỒN VỐN 100,00 100,00 100,00

I Nợ phải trả 67,74 70,70 66,88

1 Nợ ngắn ha ̣n 66,45 70,69 66,88

2 Nợ dài ha ̣n 1,90 0,01 -

II Vốn chủ sở hƣ̃u 32,26 29,30 33,12

Qua bảng trên, ta thấy vốn tài sản ngắn ha ̣n chiếm tỷ tro ̣ng lớn, trong đó chủ yếu là khoản phải thu và tồn kho. Khoản phải thu lớn là do các chủ đầu tƣ châ ̣m thanh toán mă ̣c dù công trình đã hoàn thành bàn giao hoă ̣c đã nghiê ̣m thu khối lƣợng xây lắp theo tiến đô ̣ , điều này làm cho công ty thƣờng phải chi ̣u thiê ̣t ha ̣i vì phải trả lãi vay ngân hàng.

* Kết quả hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh của Công ty

Bảng 3.9: Kết quả kinh doanh qua các năm của Công ty 2011-2013

Đơn vi ̣ tính: Đồng

Chỉ tiêu 2009 2010 2011

1.Doanh thu thuần 36.556.657.000 43.550.746.154 64.350.179.834 2.Giá vốn hàng bán 32.500.657.000 38.144.574.737 57.245.381.914 3.Lợi nhuâ ̣n gô ̣p 4.056.000.000 5.406.171.417 7.104.797.920 4.Doanh thu H Đ TC 7.290.023 7.153.700 1.039.940.392 5.Chi phí tài chính 1.200.038.436 1.577.693.724 1.857.471.332

6.Chi phí bán hàng - -

7.Chi phí QLDN 2.105.000.000 2.250.057.455 2.795.338.068 8.LN thuần tƣ̀ KD 758.251.587 1.585.573.938 3.491.928.912 9.Thu nhập khác 121.564.000 163.852.151 507.163.165 10.Chi phí khác 48.675.000 94.838.055 63.034.124

57

11.Lợi nhuâ ̣n khác 85.465.000 69.014.096 444.129.041 12.LN trƣớ c thuế 831.140.587 1.654.588.034 3.936.057.953 13. Thuế TNDN 1.762.897 413.647.009 984.014.488 14.Lợi nhuâ ̣n sau

thuế

623.355.440 1.240.941.026 2.952.043.465

(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động SXKD hàng năm của Công ty ) Qua bảng trên , ta thấy r ằng lợi nhuận của Công ty đạt đƣợc theo kế hoạch và có xu hƣớng tăng lên , đóng góp vào ngân sách bằng thuế Thu nhâ ̣p doanh nghiê ̣p đều đă ̣n đúng nghĩa vu ̣.

Bảng 3.10: Tỷ suất lợi nhuận thực hiện

Chỉ tiêu 2011 2012 2013

Tỷ suất lợi nhuâ ̣n doanh thu (%) 1,71 2,85 4,59 Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH (%) 6,23 12,22 29,47

Qua bảng số liê ̣u trên ta nhâ ̣n thấy , doanh thu của Công ty giƣ̃ ổn đi ̣nh và tăng nhẹ qua các năm

Đánh giá chung về mă ̣t tài chính nhƣ sau :

- Nhu cầu vốn phát sinh khi có đƣợc hợp đồng nhâ ̣n thầu xây lắp của công ty, công ty tiến hành làm thủ tu ̣c vay vốn ở các ngân hàng có quan hê ̣ tốt. Cơ cấu nguồn vốn của công ty nợ phải trả chiếm tỷ tro ̣ng lớn 68,4% chủ yếu là nợ ngắn ha ̣n, vốn chủ sở hƣ̃u chiếm 31,8%. Điều này cho thấy rằng tiền lãi vay là một khoản chi phí đáng kể làm tăng giá thành thực tế, nếu không nhanh chóng hoàn thành công trình bàn giao thanh toán thì doanh lợi của công ty bị giảm sút.

58

- Vốn vay ngắn hạn chủ yếu tài trợ cho tài sản ngắn ha ̣n , tài sản dài hạn đƣợc tài trợ bởi vốn chủ sở hƣ̃u . Cơ cấu tài trợ vốn này hạn chế rủi ro, tuy nhiên hiệu quả về doanh lợi không cao.

- Tỷ suất lợi nhuận doanh thu đạt mức trung bình qua 3 năm là 3,04%; tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu đạt mức trung bình là 16% là những kết quả ổn định. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

- Thiếu vốn đầu tƣ dài ha ̣n. Nguyên nhân chủ yếu là nhu cầu đầu tƣ dài hạn chƣa quan tâm thỏa đáng, do không có định hƣớng chiến lƣợc tốt và tin cậy. Đồng thời chƣa thực hiện phát hành cổ phiếu, hay chƣa tham gia chính thức lên sàn giao dịch chứng khoán.