1.2.3.1. Chương trình, kế hoạch và chính sách của Nhà nước.
Các chƣơng trình, mục tiêu và kế hoạch của Nhà nƣớc quy định quy mô, cơ cấu và đối tƣợng thụ hƣởng của tín dụng đầu tƣ tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam. Nếu số lƣợng và quy mô của các chƣơng trình, kế hoạch quốc gia lớn, thì quy mô tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam sẽ có xu hƣớng mở rộng và ngƣợc lại. Hơn nữa, chất lƣợng của các chƣơng trình, kế hoạch, mục tiêu nhà nƣớc cũng ảnh hƣởng quan trọng đến chất lƣợng, hiệu quả của tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam. Nếu các chƣơng trình, kế hoạch, mục tiêu đƣợc hoạch định tốt, tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam sẽ đƣợc thực hiện thuận lợi. Ngƣợc lại, nếu chúng đƣợc hoạch định tồi thì tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam không những có mức độ rủi ro cao mà thực hiện chúng sẽ vô cùng vất vả, hiệu quả thấp.
Đặc biệt, chính sách tín dụng có ảnh hƣởng trực tiếp đến hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam. Chính sách tín dụng bao gồm chính sách lãi suất, quản lý và giám sát tín dụng cũng nhƣ các điều kiện tín dụng nhƣ tài sản bảo đảm, thế chấp, thời hạn vay…vv.
Mặc dù hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc không vì mục đích lợi nhuận nhƣng Ngân hàng Phát triển Việt Nam vẫn phải bảo toàn đƣợc vốn của
mình mới có nguồn vốn tái đầu tƣ, hạn chế sự bao cấp của nhà nƣớc, phát triển hoạt động, thực hiện đắc lực hơn mục tiêu đã đề ra cho tổ chức này. Trong những trƣờng hợp thị trƣờng biến động, lãi suất có thể biến động mạnh, nếu chính sách lãi suất không đƣợc điều chỉnh kịp thời thì hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng phát triển Việt Nam sẽ bị ảnh hƣởng rất mạnh. Nếu lãi suất tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc quá thấp sẽ làm gia tăng áp lực về vốn, trong điều kiện khả năng huy động vốn có hạn, sẽ dễ dẫn tới nguy cơ rủi ro về thanh khoản. Ngƣợc lại, nếu lãi suất tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc quá cao thì các khách hàng có thể sẽ tìm đến với các ngân hàng thƣơng mại thay vì đến với Ngân hàng Phát triển Việt Nam và nhƣ vậy mục tiêu đặt ra cho tổ chức này sẽ không hoàn thành.
Bên cạnh đó, việc xác định chính sách tín dụng hợp lý về phƣơng diện thời hạn vay, tài sản bảo đảm thế chấp… cũng có ảnh hƣởng quan trọng đến hoạt động tín dụng của Ngân hàng Phát triển Việt Nam. Đặc điểm của hoạt động này là cần lƣợng vốn lớn và dài hạn, nên nếu chính sách về tài sản bảo đảm thế chấp, thời hạn vay… không đƣợc xác định phù hợp với đặc điểm của dự án, lĩnh vực ngành nghề hoạt động của dự án thì sẽ dẫn đến các kết cục: Một là, các chủ đầu tƣ không đáp ứng đƣợc các điều kiện đặt ra (ví dụ: yêu cầu về tài sản bảo đảm vƣợt quá khả năng…) và sẽ không triển khai đƣợc dự án; Hai là, các điều kiện quá nới lỏng dẫn đến tiềm ẩn nguy cơ rủi ro tín dụng, rủi ro đạo đức. Đồng thời, các chính sách về hạn chế tín dụng, giám sát tín dụng nếu không đƣợc xây dựng chặt chẽ, đồng bộ và phù hợp với thực tiễn sẽ dẫn tới những nguy cơ về rủi ro đạo đức, rủi ro tín dụng, rủi ro pháp lý tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc…vv
1.2.3.2. Thực trạng nền kinh tế.
Môi trƣờng chính trị xã hội có sự ảnh hƣởng rất lớn tới sự phát triển của bất kỳ doanh nghiệp, tổ chức kinh tế-xã hội nào trong xã hội. Trong tình hình chính trị không ổn định nhƣ biểu tình, đình công, bãi công, chiến tranh biên giới... thì sẽ ảnh hƣởng vừa trực tiếp, vừa gián tiếp tới hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam. Cụ thể là:
+ Tác động trực tiếp: Trong điều kiện môi trƣờng chính trị xấu, hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc với tƣ cách là công cụ của Chính phủ nhằm thực hiện mục tiêu phát triển KT-XH sẽ bị ảnh hƣởng ngay từ khâu hoạch định chính sách và tổ chức hoạt động. Do đó Ngân hàng Phát triển Việt Nam sẽ khó hoàn thành nhiệm vụ của mình do bị giằng xé bởi các thế lực chính trị, nhóm lợi ích, do vậy việc kiểm tra giám sát hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc cũng có thể bị lơ là, chất lƣợng hoạt động vì thế cũng bị ảnh hƣởng. Ngƣợc lại, nếu môi trƣờng chính trị tốt thì những tác động tiêu cực này sẽ bị hạn chế và hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam có thêm cơ hội nâng cao hiệu quả và phát triển.
+ Tác động gián tiếp: Trong điều kiện môi trƣờng chính trị xã hội bất ổn, các doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh cũng khó có thể tập trung vào đầu tƣ, mở rộng sản xuất kinh doanh, hệ thống phân phối bị gián đoạn, cung cấp nguyên vật liệu bị ngƣng trệ…vv dẫn đến giảm sút hiệu quả hoạt động, thậm chí có thể dẫn đến hoạt động của các dự án/doanh nghiệp bị đình trệ/phá sản, làm gia tăng nợ xấu, tăng nguy cơ rủi ro đối với tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc. Đồng thời, sự bất ổn về chính trị xã hội sẽ dẫn tới sự mất lòng tin đầu tƣ của dân chúng cũng nhƣ các chủ doanh nghiệp, dẫn tới không có dự án mới để tài trợ, hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam vì thế sẽ có nguy cơ bị thu hẹp, không phát triển đƣợc.
Mặt khác, khi môi trƣờng chính trị xã hội xấu dẫn đến hoạt động của nền kinh tế bị ảnh hƣởng, khả năng tích luỹ bị hạn chế, dẫn tới việc huy động vốn khó khăn, các kế hoạch dự kiến có thể bị phá vỡ, ảnh hƣởng tới nguồn vốn tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc, dẫn tới hoặc không đủ vốn để tài trợ dự án mới, hoặc không đủ vốn để trả nợ các nguồn vốn huy động đến hạn.
- Môi trƣờng pháp lý.
Một môi trƣờng pháp lý đồng bộ, đầy đủ, thống nhất và ổn định sẽ tác động tốt tới hoạt động của nền kinh tế nói chung và hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc nói riêng và ngƣợc lại. Hệ thống luật pháp đầy đủ, đồng bộ, chất lƣợng cao sẽ tạo niềm tin cho ngƣời vay lẫn ngƣời cho vay. Hệ thống luật pháp có không đầy đủ, đồng bộ, thiếu tính khả thi sẽ tăng chi phí cho hoạt động tín dụng, tăng rủi ro cho hệ thống. Bên cạnh đó ý thức chấp hành pháp luật của chủ doanh nghiệp, ngƣời đi vay cũng ảnh hƣởng tới mức độ rủi ro của các khoản vay của Ngân hàng Phát triển Việt Nam.
- Môi trƣờng kinh tế - xã hội.
Môi trƣờng KT-XH là tổng hoà các mối quan hệ về kinh tế và xã hội tác động lên hoạt động của mọi chủ thể. Môi trƣờng KT-XH ổn định sẽ tạo điều kiện cho lƣu thông hàng hoá, thúc đẩy sản xuất phát triển do đó hoạt động tín dụng sẽ thuận lợi hơn. Mức thu nhập bình quân của ngƣời dân, tính ổn định của thu nhập và sự chênh lệch giữa thu nhập và chi phí cần thiết cho đời sống sinh hoạt sẽ tác động và ảnh hƣởng tới lƣợng tiền tiết kiệm, nhàn rỗi trong dân cƣ, cùng với lòng tin vào sự ổn định trong nƣớc. Nền kinh tế ổn định tăng trƣởng tốt thì có nghĩa là đầu tƣ sẽ tăng, đồng thời với nó là hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả cao và có khả năng hoàn trả đƣợc vốn vay. Nói cách khác, môi trƣờng KT-XH tác động vào khát vọng đầu tƣ của doanh nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi hay khó khăn cho doanh nghiệp và
Ngân hàng Phát triển Việt Nam trong việc huy động vốn, đáp ứng yêu cầu đầu tƣ, yêu cầu vay vốn và tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh. Đối với tín dụng đầu tƣ của Nhà nứớc, rủi ro thị trƣờng có thể xảy ra trong trƣờng hợp nền kinh tế bị biến động bởi khủng hoảng cục bộ hoặc diện rộng về cung/cầu, khi lãi suất, tỷ giá hay giá cả thị trƣờng biến động theo chiều hƣớng xấu đi, ảnh hƣởng tiêu cực đến việc nhập máy móc thiết bị hoặc thi công xây dựng dự án hoặc cung nguyên liệu cho các dự án bị thiếu hụt nghiêm trọng…vv. Những rủi ro sẽ kéo dài tiến độ đầu tƣ các dự án, thậm chí thiếu hụt vốn để đầu tƣ (trong trƣờng hợp giá cả hoặc tỷ giá hối đoái biến động lớn, vƣợt khỏi dự tính), các phƣơng án ban đầu bị phá vỡ, giảm sút hiệu quả đầu tƣ/sản xuất kinh doanh, từ đó ảnh hƣởng đến khả năng thu hồi vốn tín dụng, cân đối các nguồn thu-chi của Ngân hàng Phát triển Việt Nam.
1.2.3.3. Khả năng huy động vốn của Ngân hàng Phát triển và hỗ trợ từ nguồn ngân sách nhà nước.
Nguồn vốn hoạt động của Ngân hàng Phát triển Việt Nam đến từ hai nguồn là nguồn vốn từ NSNN và nguồn vốn huy động.
Nguồn vốn NSNN cấp cho Ngân hàng Phát triển Việt Nam để tăng vốn điều lệ, cấp bù chênh lệch lãi suất, hỗ trợ sau đầu tƣ, quỹ dự phòng rủi ro cho bảo lãnh tín dụng. Nguồn vốn NSNN thì luôn luôn trong tình trạng thiếu hụt, do vậy nguồn tài chính dành cho Ngân hàng Phát triển Việt Nam thƣờng là khá hạn hẹp, không đáp ứng đủ các nhu cầu cho các kế hoạch hoạt động.
Nguồn vốn huy động của Ngân hàng Phát triển Việt Nam bao gồm phát hành trái phiếu đƣợc Chính phủ bảo lãnh, phát hành trái phiếu, kỳ phiếu, giấy tờ có giá của Ngân hàng Phát triển Việt Nam, vay các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nƣớc, vay Ngân hàng Nhà nƣớc. Việc huy động vốn của Ngân hàng Phát triển Việt Nam bị hạn chế khá nhiều so với các Ngân hàng thƣơng mại,
ngoài ra các kênh huy động vốn nhƣ phát hành trái phiếu, kỳ phiếu, giấy tờ có giá của Ngân hàng Phát triển Việt Nam, vay Ngân hàng Nhà nƣớc…vv, việc phát hành trái phiếu đƣợc Chính phủ bảo lãnh cũng bị ràng buộc bởi trần nợ công, nguồn cấp bù chênh lệch lãi suất của NSNN. Do vậy để đảm bảo đủ nguồn vốn huy động để cho vay, đảm bảo an toàn thanh khoản, cân bằng giữa kỳ hạn huy động vốn và thời hạn cho vay là những vấn đề cần phải đặt ra trong công tác huy động vốn của Ngân hàng Phát triển Việt Nam.
Ngoài ra, nguồn vốn dành cho tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc thƣờng không nhận đƣợc sự ủng hộ của giới hoạt động ngân hàng thƣơng mại do tính hiệu quả cá biệt khá thấp của nó. Nhiều nhà hoạt động ngân hàng cho rằng với ƣu thế vƣợt trội của mình, tín dụng đầu tƣ tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam đã cạnh tranh không bình đẳng với tín dụng ngân hàng thƣơng mại, làm giảm hiệu quả chung của nền kinh tế. Họ cho rằng nhà nƣớc không nên cấp tín dụng ƣu đãi riêng cho một số dự án mà nên để thị trƣờng tài chính tự phân bổ nguồn tài chính của mình theo tín hiệu giá cả. Chính vì thế các phƣơng pháp và chính sách tạo nguồn huy động vốn cho Ngân hàng Phát triển Việt Nam không phải bao giờ cũng đƣợc ủng hộ.
Tóm lại, mặc dù nhu cầu nguồn vốn tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc để tài trợ cho các dự án ĐTPT là rất lớn, nhƣng nguồn vốn dành cho tín dụng đầu tƣ thƣờng không đáp ứng đủ, các giải pháp để đảm bảo có đủ nguồn vốn dành cho tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc không dễ thực hiện.
1.2.3.4. Năng lực của chủ thể thụ hưởng tín dụng đầu tư của Nhà nước.
- Khát vọng ĐTPT sản xuất, kinh doanh của các doanh nghiệp.
Đây là yếu tố quyết định nhu cầu vay vốn đầu tƣ, khát vọng đó càng lớn thì càng có điều kiện phát triển hoạt động tín dụng. Khát vọng này sẽ càng lớn và trở thành hiện thực khi môi trƣờng đầu tƣ thuận lợi và có nhiều cơ hội.
Hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc nhằm hỗ trợ các dự án phát triển thuộc diện đƣợc Nhà nƣớc khuyến khích đầu tƣ nên điều kiện đầu tiên là các dự án phải thuộc đối tƣợng đƣợc khuyến khích đầu tƣ. Ngày càng có nhiều doanh nghiệp muốn đầu tƣ luôn là ƣớc mơ của các nhà tài trợ. Nhiều doanh nghiệp muốn đầu tƣ hơn cũng có nghĩa là nhiều dự án hơn đƣợc hình thành, nhiều dự án tìm đến Ngân hàng Phát triển Việt Nam và nhƣ vậy hoạt động tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc càng có điều kiện lựa chọn đƣợc những dự án tốt để hỗ trợ và nâng cao hiệu quả hoạt động, phát triển hoạt động của mình.
- Khả năng và điều kiện đáp ứng của doanh nghiệp.
Khát vọng ĐTPT sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp là rất quan trọng nhƣng đó mới chỉ là điều kiện cần, một vấn đề phải xét đến nữa là khả năng và điều kiện của doanh nghiệp, đây chính là điều kiện đủ. Điều kiện tín dụng đƣợc đƣa ra nhằm tiêu chuẩn hoá khả năng của doanh nghiệp trong quá trình vay vốn, đảm bảo cho khả năng thu hồi vốn. Khả năng đáp ứng các điều kiện tín dụng gồm:
+ Năng lực thị trƣờng của doanh nghiệp.
Năng lực thị trƣờng của doanh nghiệp biểu hiện ở các mặt nhƣ khối lƣợng sản phẩm tiêu thụ, chất lƣợng và mẫu mã sản phẩm phù hợp thị hiếu khách hàng; vị trí của doanh nghiệp trong ngành kinh tế ở thị trƣờng trong nƣớc và quốc tế; tƣơng lai phát triển của doanh nghiệp và ngành kinh tế đó; hệ thống mạng lƣới tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp, số lƣợng bạn hàng thƣờng xuyên...vv. Năng lực thị trƣờng của doanh nghiệp biểu hiện và đƣợc lƣợng hoá qua tiêu thức cơ bản là sự phát triển của doanh số tiêu thụ sản phẩm. Doanh số tiêu thụ biểu hiện khả năng phát triển thị trƣờng của sản phẩm và nó cho biết khả năng phát triển của doanh nghiệp.
Việc nghiên cứu năng lực thị trƣờng của doanh nghiệp cho biết khả năng mở rộng đầu tƣ, định hƣớng đầu tƣ của doanh nghiệp, kiểm tra sự phù hợp của các dự án hoạt động với các khả năng sản xuất. Năng lực thị trƣờng càng cao, nhu cầu đầu tƣ càng lớn, rủi ro thị trƣờng của doanh nghiệp càng nhỏ và đó là một nhân tố thuận lợi để nâng cao chất lƣợng tín dụng.
+ Năng lực sản xuất của doanh nghiệp.
Năng lực sản xuất của doanh nghiệp biểu hiện giá trị của tƣ liệu sản xuất mà chủ yếu là TSCĐ, cụ thể là quá trình sản xuất sản phẩm, công nghệ sản xuất. Nghiên cứu năng lực sản xuất cho biết quy mô của doanh nghiệp, sự đáp ứng của quy mô ấy với thị trƣờng, đặc biệt hơn là nó cho biết cơ cấu và việc làm chủ giá thành sản phẩm. Tiêu thụ sản phẩm tốt nhƣng với giá thành lớn hơn giá bán là không tốt. Việc nghiên cứu giá thành và năng lực sản xuất cho thấy tính cấp thiết và quy mô phải đầu tƣ mới.
+ Năng lực tài chính của doanh nghiệp:
Năng lực tài chính của doanh nghiệp thể hiện ở khối lƣợng vốn chủ sở hữu và tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng số nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng. Điều kiện tín dụng quy định một tỷ lệ cụ thể, tối thiểu của vốn chủ sở hữu trong tổng số nguồn vốn hoạt động hay tỷ lệ vốn chủ sở hữu tƣơng ứng với khối lƣợng vốn vay, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tham gia vào dự án.
Năng lực tài chính của doanh nghiệp còn thể hiện ở khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đó là sự so sánh giữa số tiền có thể thanh toán và các