III. Luân chuyển tiền từ hoạt động tài chính
2.2.5.2.Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý nợ
Bảng 2.7. Bảng các chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý nợ
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 CL 11-12
CL 12-13 12-13
Hệ s nợ (%) 73,01 72,10 70,47 (0,91) (1,63)
Hệ s khả ă a
toán lãi vay (lần) - - - - -
Hệ s v n vay nợ trên
VCSH (lần) 2,70 2,58 2,39 (0,28) (0,19)
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính 2011-2013)
Hệ số nợ
Hệ s nợ thể hiện việc sử dụng nợ của doanh nghiệp trong hoạ động sản xuất kinh doanh của mình điề đó ũ thấy mứ độ sử dụ đ ẩy tài chính của doanh nghiệp Đ i v i một doanh nghiệp n u tỷ lệ nợ càng l n thì khả ă độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp càng thấp ược lại.
Hệ s nợ của doanh nghiệp ăm 2011 73,01% ở mứ a N ư ệ s nợ ó ư ng giảm dầ ô y đã ó t chặt và quản lý nợ một cách hợp lý về điều khoản thanh toán, về điều khoản vay nợ và khả ă đảm bảo. Cu i ăm 2013 70,47% iảm 1,63% so v i 2012. Hệ s nợ vào cu i ăm 2013 ở mức khá a ù đã giảm i ăm 2012 Hệ s nợ của Công ty trong thời gian qua có xu ư ng giảm là do nợ phải trả của Cô y ó ư ng giảm. Hệ s nợ giảm sẽ làm giảm những rủi ro trong thanh toán cho Công ty. Bên cạ đó, iệc sử dụng hệ s nợ ay đ ẩy tài chính trong thời gian vừa qua khi n cho việc suy giảm doanh thu của Công ty sẽ ă m Đ ẩy i a ai ưỡi đ i v i m i doanh nghiệp, n u Công ty hoạ động t đ ẩy sẽ là cho lợi nhuận trở a ược lại. Bên cạnh đó, đ i v i các công ty nói cung thì hệ s nợ này khá cao dù Công ty có hoạ động hiệu quả hay không. Chính vì vậy hy v ng rằ ư ai, Cô ty Cổ phầ ư ấn thi t k xây l p điện cần ti p tục có những chính sách làm giảm hệ s y ia ă ệ s v n chủ sở hữu và hệ s ấu tài sả để đạt hiệu quả cao a
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Lãi tiền vay là khoản chi phí v n vay mà doanh nghiệp ó ĩa ụ phải trả đú hạn cho chủ nợ. Một doanh nghiệp vay nợ nhiề ư kinh doanh không t t, mức sinh lời của đồng v n quá thấp hoặc bị thua lỗ thì khó có thể đảm bảo khả ă a ãi ay đú ạ T 3 ăm 2011 – 2013, Công ty không phát sinh bất kỳ khoản chi phí lãi vay nào. Chính vì vậy hệ s khả ă a ãi ay 3 ăm tại Cô y đều bằng 0.
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Hệ s v n vay nợ trên v n chủ sở hữu tại Công ty Cổ phầ ư ấn thi t k xây l p điện giảm dầ a a ăm 2011- 2013. Hệ s nợ giảm từ 2,70 lầ ăm 2011 ng còn 2,28 lầ ăm 2021 à hệ s v n vay nợ trên v n chủ sở hữu vào cu i ăm 2013 2,39 lần cụ thể giảm 0,19 lần so v i đầ ăm 2012 N y ủ y u là do trong khi nguồn nợ phải trả giảm khoảng 5,58% (2012) và khoảng 8,51% (2013) thì v n chủ sở hữu lại chỉ giảm nhẹ khoảng 1,19% (2012) và 0,93% (2013). Chính do sự giảm sút của nợ phải trả l ợ thụt giảm của v n chủ sở hữu. Chính vì vậy hệ s nợ trên v n chủ sở hữu của Cô y đã iảm Điều này thể hiện mứ độ rủi ro tài chính của công ty ngày càng giảm dần.