thu nhập doanh nghiệp 8,346,794,792 6,532,876,994 1,813,917,798 27,8% 18. Lãi cơ bản trên cổ
phiếu 1,621 1,096
Nguồn: Phòng kế toán
- Nhận xét: trong báo cáo tài chính trên chúng ta có thể thấy được các dòng tiền vào và ra trong kì kế toán năm 2011 từ 3 hoạt động: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Tổng hợp từ 3 hoạt động trên ta có số dư thuần của công ty trong năm 2011 là (9,000,415,150) VND. Phần thiếu hụt này được công ty bù đắp bằng số dư đầu kì là 18,394,733,140 đồng và do ảnh hưởng của thay đổi tỉ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ khi công ty nắm giữ các ngoại tệ làm giảm đi lượng giá trị hơn 700 triệu đồng và số dư cuối năm còn là 8,694,082,373 đồng.
- Căn cứ vào số dư thì ta có thể tạm yên tâm về vị thế tiền mặt của công ty. Tuy nhiên xem xét kĩ hơn chúng ta có một số vấn đề cần bàn về một số chính sách của công ty:
Chính sách huy động vốn: trong năm 2011 công ty đã huy động một lượng vốn ngắn hạn và dài hạn 291,793,493,834 trong điều kiện lãi suất thị trường cho vay cao có khi lãi suất ngắn hạn DN vay trên 20%. Điều này trong tương lai làm cho chi phí đi vay tăng rất cao và sẽ làm cho lợi nhuận của công ty giảm xuống cùng với các vấn đề về thanh khoản khi các khoản vay ngắn hạn này đáo hạn.
Chính sách đầu tư: công ty đầu tư khá nhiều vào việc mua sắm tài sản cố định và dự trữ một lượng hàng tồn kho lớn làm suy yếu vị thế tiền mặt của công ty. Việc công ty đang mở rộng hoạt động kinh doanh trong năm qua và dự trữ một lượng hàng tồn kho lớn như vậy sẽ rất tốt trong việc công ty muốn mở rộng thị phần và đón bắt nhu cầu thị trường nhưng với việc dự trữ hàng tồn kho lớn rất có thể sẽ gây ra những kết quả không như mong muốn khi tình hình cạnh tranh trên thị trường dược phẩm ngày càng quyết liệt.
2.5.2 Phân tích bảng cân đối kế toán
Từ bảng cân đối kế toán ta lập ra các bảng so sánh chênh lệch đầu năm và cuối năm của doanh nghiệp ( thời điểm 31/12/2010 và 31/12/2011).
Về tài sản: Ta thấy từ đầu năm 2011 cho tới cuối năm 2011, tổng tài sản và tổn nguồn vốn của công ty đã tăng 18,012,314,712 đồng tương ứng với 3.64%. Cụ thể:
Tài sản ngắn hạn đã gia tăng 9,612,058,413 đồng tương ứng 4,35% chủ yếu là do hàng tồn kho tăng nhiều bên cạnh sự sụt giảm về lượng tiền mặt và khoản phải thu khách hàng. Hàng tồn kho tại thời điểm cuối năm đã tăng hơn 29 tỉ đồng, với lượng tăng nhiều nhất của thành phẩm tồn kho, tăng hơn 20 tỉ đồng. Khoản phải thu đã giảm hơn 14 tỉ đồng từ thời điểm đầu năm, tương ứng giảm 13,4% khoản phải thu. Lượng tiền mặt có sự sụt giảm lớn, với sự giảm lượng tiền 9 tỉ đồng, tương ứng 52,7% so với đầu kì.
Tài sản dài hạn của công ty tăng 8,400,256,2998 đồng tương ứng 3,07%. Lượng tăng này chủ yếu từ việc tăng tài sản cố định nhưng trong đó phải kđến việc đầu tư thêm các máy móc thiết bị (tăng hơn 4 tỉ đồng)và việc hoàn thành tài sản cố định từ các chi phí xây dựng dở dang( hơn 100 tỉ trong 120 tỉ chi phí xây dựng cơ bản dở dang).
Về cơ cấu của tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn của công ty vẫn giữ tỉ lệ 45:55
Bảng 2.13 Bảng cân đối kế toán
ĐVT: đồng
Tài sản 31/12/2010 31/12/2011 chên lệch +/- tỉ lệ % A Tài sản ngắn hạn 220,795,385,933 230,407,444,346 9,612,058,413 4.35