Sau khi phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và tình hình sử dụng vốn lưu động tại công ty nói riêng chúng ta có thể đưa ra những nhận định và khái quát: Công ty đã có những biện pháp cải thiện hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động. tuy nhiên, trong hoạt động quản lý vốn lưu động công ty vẫn còn tồn tại khá nhiều vấn đề và cần khắc phục trong thời gian tới.
Hiệu suất sử dụng tài sản giảm do hoạt động kinh doanh chưa tốt, có nhiều đối thủ cạnh tranh khiến cho nên doanh thu thuần trong năm 2013 bị giảm mạnh.
Quản lý hàng tồn kho: Do hàng tồn kho luôn chiếm một tỉ trọng nhất định trong
kho tồn đọng còn khiến cho khả năng thanh toán nhanh của công ty bị giảm sút. Ngoài ra, vòng quay hàng tồn kho và thời gian luân chuyển kho trung bình cũng rất chậm góp phần khiến cho vòng quay tiền dài, ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh chung của toàn công ty.
Quản lý các khoản phải thu: Vòng quay các khoản phải thu từ năm 2011 – 2013
giảm dần đều kéo theo sự tăng của của kỳ thu tiền trung bình. Đặc biệt trong năm 2013 kỳ thu tiền trung bình của công ty đạt tới 782,56 ngày cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn bởi khách hàng trong thời gian khá dài do đó gây sự mất đi của chi phí cơ hội từ số tiền bị chiếm dụng này, gây ra tình trạng thiếu hụt đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Có thể nói, chính sách tín dụng của công ty đối với khách hàng là chưa hợp lý. Phải thu nội bộ của công ty chiếm tỷ trọng khá cao trong cơ cấu khoản phải thu, do vậy công ty cần có những giải pháp nhằm thu hồi lượng phải thu khá lớn này.
Quản lý vốn bằng tiền: Chỉ tiêu vòng quay tiền mặt phản ánh thời gian để doanh
nghiệp chuyển hóa các nguyên vật liệu sản xuất thành tiền mặt. Chỉ tiêu này đang ở mức cao cho thấy tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đang ở mức thấp. Vì vậy công ty cần chú trọng khoản huy động vốn bằng tiền từ các khoản thu nhiều hơn nữa để tăng khả năng thanh toán lên cao hơn. Thêm nữa, tiền mặt đặc biệt có vai trò quan trọng trong thanh toán tức thời của công ty. Chính vì vậy, công ty nên xác định một mức dự trữ tiền mặt hợp lý và tối ưu nhất để vừa đảm bảo khả năng thanh toán nhanh trong những trường hợp cấp thiết vừa tránh mất chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt. Từ đó dẫn đến việc sử dụng kém hiệu quả vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động: các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công
ty như ROS, ROA, ROE của công ty đều ở mức âm. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty chưa cao do nhiều nguyên nhân:
Trình độ quản lý chưa tốt, trình độ chuyên môn còn hạn chế đặc biệt là đội ngũ nhân viên trực tiếp bán hàng có chuyên môn còn chưa am hiểu sâu về nghiệp vụ.
Lượng vốn bị chiếm dụng khá cao gây trì hoãn do tốc độ quay vòng và kỳ luân chuyển của vốn lưu động. Công ty có nhiều bạn hàng lâu năm nên mối quan hệ giữa khách hàng và nhà cung cấp rất lỏng lẻo và khó kiểm soát khiến công ty đối mặt với rất nhiều rủi ro thanh khoản trong quá trình mua bán. Chính sách tín dụng dễ dàng một mặt làm tăng doanh thu của doanh nghiệp nhưng mặt khác tạo ra những thách thức trong quá trình quản lý và kiểm soát nợ của Công ty Cổ phần Sao Việt Nam.
Các khoản chi phí phát sinh nhiều như chi phí quản lý kinh doanh và chi phí tiền lương. Công ty cần điều chỉnh những bộ phận, vị trí không cần thiết để giảm thiểu chi phí và tăng lợi nhuận
57
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2 đã tập trung phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Đại Phú Hoàng. Cụ thể: phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn, doanh thu – chi phí – lợi nhuận và các chỉ tiêu tài chính, từ đó thấy được những ưu điểm và hạn chế của hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty. Những hạn chế mà công ty gặp phải sẽ là cơ sở cho những giải pháp được trình bày trong chương 3 của bài khóa luận.
CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU
ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI PHÚ HOÀNG 3.1. Định hướng phát triển của công ty cổ phần Đại Phú Hoàng
Bất cứ một Công ty hoạt động trong ngành nghề nào cũng chịu ảnh hưởng bởi môi trường vĩ mô bao gồm: lạm phát, lãi suất cao, tốc độ tăng trưởng kinh tế, thu nhập bình quân đầu người, các yếu tố văn hoá xã hội, môi trường chính trị pháp luật và yếu tố toàn cầu hoá. Trong môi trường đó đòi hỏi mỗi Công ty phải hết sức nhạy bén trong việc ứng biến với các thay đổi xảy ra để giúp Công ty phát triển vững chắc.Không những vậy Công ty còn phải chịu ảnh hưởng của môi trường ngành. Điều đó đặt ra yêu cầu cho mỗi Công ty phải phân tích và phán đoán các thế lực cạnh tranh trong môi trường ngành để xác định các cơ hội và đe doạ đối với doanh nghiệp. Các đối thủ cạnh tranh càng mạnh thì càng hạn chế khả năng Công ty nâng cao lợi nhuận thu được. Các đối thủ đó bao gồm: đối thủ tiềm ẩn, khách hàng, nhà cung cấp, sản phẩm thay thế và cạnh tranh nội bộ ngành. Mỗi Công ty đều có điểm mạnh cũng như điểm yếu trong những bộ phận chức năng của mình. Mặc dù là một công ty đi sau những doanh nghiệp khác nhưng công ty đã phấn đấu hết mình để cạnh tranh, chiếm lĩnh được thị trường sao với các doanh nghiệp và đảm bảo cho hoạt động kinh doanh luôn có lãi. Đó là sự nỗ lực của toàn bộ tập thể cán bộ công nhân viên của cả công ty. Hàng năm vào mỗi kì kế toán công ty cũng đề ra những phương hướng sản xuất kinh doanh cho năm sau. Từ những mục tiêu đã đề ra nhằm thúc đẩy toàn bộ công ty nỗ lực hoàn thành nhiệm vụ. Chính điều này tạo cơ sở cho việc doanh nghiệp hoạch định mục tiêu và chiến lược. Từ đó Công ty cổ phần Đại Phú Hoàng có định hướng phát triển như sau:
Trái ngược với năm 2013 là một năm kinh tế trầm lắng ảnh hưởng tới tất cả các doanh nghiệp trong tất cả các lĩnh vực. Bước sang năm 2014 nền kinh tế đã có những chuyển biến và dấu hiệu khởi sắc hơn. Vì định hướng của công ty là tiếp tục phát triển ngành nghề chính là xây dựng các công trình dân dụng phục vụ nhu cầu nhà ở, văn phòng làm việc… Ngoài ra công ty còn mở rộng thêm một số ngành nghề kinh doanh về sản xuất đồ gỗ tre nứa đồ nội thất bằng gỗ và tre nói chung nhằm đáp ứng nhu cầu lớn của xã hội. Với uy tín của công ty đã được gây dựng trong những lần hợp tác với công ty rất lớn trong lĩnh vực xây dựng ở Việt Nam là công ty sông Đà và những công trình được thực hiện ở xa như Bình Định, Yên Bái… đã giúp cho việc ký kết các hợp đồng đã dễ dàng hơn mang lại lợi ích về mặt doanh thu trong các năm tiếp theo. Nhưng trước mắt công ty vẫn phải hướng tới việc ổn định thị trường xây dung tại miền Bắc và tìm kiếm và khai thác thị trường khác nhằm tăng doanh thu cho công ty, quản lý chặt chẽ sản phẩm đầu ra cũng như các công trình xây dựng vừa được hoàn thành mới.
59
Ban lãnh đạo Công ty cần phải xem xét lại việc quản lý các phòng ban, thực hiện các biện pháp nhằm cấu trúc lại tổ chức, tối ưu hóa việc sản xuất kinh doanh theo hướng nâng cao chất lượng, chống lãng phí. Và Công ty cần xây dựng chiến lược đảm bảo hình ảnh của Công ty tới khách hàng và các đối tác được tốt hơn. Giữ vững, mở rộng hợp tác và phát triển hơn nữa với các đối tác lớn, tối đa hóa hiệu quả hoạt động của công ty. Bảo đảm cân đối thu, chi, sử dụng và đầu tư có hiệu quả. Từ đây tạo lập niềm tin cho khách hàng, cho đối tác và tạo lợi thế trong việc huy động vốn phục vụ theo yêu cầu kinh doanh.
Công ty cần xây dựng chính sách lương và chế độ phúc lợi phù hợp như có điều kiện làm việc, chế độ quyền lợi, bảo hiểm đầy đủ cho người lao động nhằm thu hút người lao động mới và giữ chân những lao động cũ gắn bó hơn với Công ty. Bên cạnh đó, Công ty cần xây dựng một môi trường làm việc thoải mái để nhân viên có khả năng phát huy những điểm mạnh của bản thân để giúp Công ty đạt được hiệu tốt trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phát triển nguồn nhân lực hướng tới mục tiêu đội ngũ cán bộ quản lý chuyên nghiệp, đội ngũ kỹ thuật viên, công nhân kỹ thuật có tay nghề. Công ty sẽ tiếp tục công tác đầu tư và phát triển theo chiều sâu trong việc huấn luyện, đào tạo. Đảm bảo đúng quyền lợi và dần dần nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động, xây dựng môi trường làm việc công bằng, lành mạnh, chuyên nghiệp, xây dựng văn hóa doanh nghiệp, văn minh công sở, đào tạo nâng cao năng lực đội ngũ cán bộ nhằm thích nghi với những đòi hỏi ngày càng khắt khe của thời kì mới đồng thời thu hút nhân tài đáp ứng kịp thời sự phát triển của doanh nghiệp
Dưới đây là định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới:
Bảng 3.1. Mục tiêu sản xuất kinh doanh của công ty giai đoạn 2014 - 2015
Chỉ tiêu Mức tăng tối thiểu (%)
Doanh thu tăng trưởng bình quân 20%
Lợi nhuận tăng bình quân 15%
Nộp ngân sách nhà nước tăng bình quân 10%
Thu nhập bình quân người lao động 15%
(Nguồn: Phòng hành chính tổng hợp)
3.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần Đại Phú Hoàng Phú Hoàng
Trên cơ sở nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty cổ phần Đại Phú Hoàng, ta thấy tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
đối với hiệu quả tổng thể của công ty (mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận). Trong cơ cấu tổng tài sản của một doanh nghiệp xây dựng hiện nay, tài sản lưu động chiếm một tỷ trọng rất lớn. Tài sản lưu động nằm ở tất cả các khâu của quá trình sản xuất và do chu kỳ sản xuất kéo dài, và thường bị đọng ở nhiều khâu như: trong nguyên vật liệu dự trữ và sản phẩm dở dang tồn kho, trong các khoản phải thu, các khoản tạm ứng thi công… Việc sử dụng hiệu quả tài sản lưu động phải giải quyết được mâu thuẫn giữa khối lượng tài sản lớn và tốc độ luân chuyển nhanh. Sau đây là một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Đại Phú Hoàng.
3.2.1. Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền
Trong giai đoạn 2011 – 2013, khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh và chỉ chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong cơ cấu tài sản ngắn hạn. Do đó công ty cần xác định lượng tiền mặt tối ưu nhất để vừa đảm bảo khả năng thanh toán và giảm thiểu rủi ro trong trường hợp thanh toán công nợ khi đến hạn lại vừa tránh để mất chi phí cơ hội của việc giữ tiền.
Bên cạnh đó để đạt được mức cân bằng về lượng vốn bằng tiền, công ty có thể sử dụng các biện pháp sau đây:
Xác định nhu cầu vốn bằng tiền và thời gian vốn bằng tiền cần được tài trợ. Để làm được điều này thì công ty phải thực hiện tốt công tác quan sát, nghiên cứu và làm rõ quy luật của việc thu – chi
Công ty nên có các biện pháp nhằm rút ngắn chu kỳ vận động của tiền mặt càng nhiều càng tốt nhằm mục đích tăng lợi nhuận bằng cách giảm thời gian thu hồi các khoản nợ và kéo dài thời gian thanh toán các khoản phải trả.
Bên cạnh đó có thể thấy được công ty không có khoản đầu tư tài chính, trong khi đây là khoản mục có khả năng sinh lời cao. Đầu tư tài chính ngắn hạn có khả năng mang lại nguồn lợi tức trước mắt cho công ty. Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng tạo ra nguồn lợi tức trước mắt càng lớn. Tuy nhiên, trong thời gian vừa qua, nền kinh tế có sự sụ giảm nhất định khiến cho việc đầu tư tài chính có rủi ro cao hơn. Đây cũng là lí do khiến công ty hoàn toàn không có khoản đầu tư tài chính.
3.2.2. Quản lý các khoản phải thu
Với mục tiêu hướng tới tối đa hóa lợi nhuận, công ty nên tiếp tục phát huy và giảm khoản mục các khoản phả thu, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong thời gian tới, giảm thiểu và tránh gặp rủi ro với những khách hàng mất khả năng thanh toán.
Hình thức bán hàng trả chậm đã trở thành biện pháp mà mọi công ty đều sử dụng để thu hút khách hàng. Tuy nhiên điều này lại làm tăng các khoản phải thu mà nếu công ty không có những biện pháp quản lý thích hợp sẽ khiến cho công ty bị mất vốn
61
kinh doanh. Do vậy, việc đưa ra một chính sách tín dụng cụ thể là rất cần thiết. Có 2 yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cấp tín dụng cho khách hàng là khả năng tài chính và uy tín của khách hàng.
Phân tích năng lực tài chính của khách hàng
Quá trình phân tích năng lực khách hàng là bước đầu tiên và quan trọng quyết định công ty có cấp tín dụng cho khách hàng hay không. Nhưng hiện tại công ty vẫn chưa có một quy trình bài bản mà chủ yếu chỉ dựa vào kinh nghiệm và mối quan hệ của khách hàng đối với công ty để quyết định có cấp tín dụng hay không. Để xác định được các đối tượng nên cấp tín dụng, công ty cần chú trọng một số yếu tố:
+ Phẩm chất, tư cách tín dụng của khách hàng trong thời gian tới hay tinh thần trách nhiệm của khách hàng đối với việc trả nợ
+ Triển vọng phát triển của khách hàng và xu thế phát triển ngành nghề của họ trong tương lai
+ Khách hàng sẽ là bạn hàng lâu năm của công ty hay chỉ mua một lần + Xác định giá bán trả chậm hợp lý
+ Tăng cường công tác thẩm định tài chính của khách hàng trước khi tiến hành bán chịu: Phân tích năng lực tài chính qua một số kết quả hoạt động kinh doanh, thu nhập kỳ vọng, chiến lược kinh doanh của khách hàng và tính khả thi của nó…Bên cạnh đó công ty cần hiểu biết về tình hình ngân quỹ của khách hàng để xác định thời gian hợp lý cho khách hàng trả chậm
+ Để tăng cường năng lực thẩm định tài chính khách hàng, công ty cần thành lập bộ phận chuyên trong lĩnh vực thẩm định tài chính và theo dõi tình trạng khách hàng, trước cũng như sau khi thanh toán nợ. Nhân viên tham gia thẩm định cần phải có năng lực chuyên môn, có ý thức trách nhiệm.
Xét cấp tín dụng cho khách hàng:
Giả sử chi phí bán hàng và sản phẩm quản lý chung của công ty là cố định. Chi phí biến đổi (VC) = giá vốn hàng bán – khấu hao
Bảng 3.2. Bảng xét cấp tín dụng cho khách hàng
Chỉ tiêu ĐVT Cách tính
1. Chi phí biến đổi Đồng Giá vốn hàng bán – Khấu hao
2. Tỷ lệ chi phí biến đổi trên
doanh thu %
Chi phí biến đổi Doanh thu thuần
3. Doanh thu thuần năm trước (S) Đồng
4. Thời gian thu nợ trung bình
(ACP) Ngày
365 * Phải thu khách hàng Doanh thu thuần 5. Tỷ lệ nợ xấu trên doanh thu