a) Quy trình giao dịch
Sơ ựồ 3.2: Quy trình giao dịch
+ Bước 1: Khi nhà ựầu tư ựặt lệnh thực hiện giao dịch, cơng ty chứng khốn thành viên cĩ trách nhiệm kiểm tra tắnh hợp lệ của lệnh như mức ký quỹ và số lượng vị thế ựược phép mở của nhà ựầu tư,...trường hợp lệnh của nhà ựầu khơng hợp lệ, cơng ty thành viên thơng báo với nhà ựầu tư, ngược lại sang bước 2.
+ Bước 2: lệnh của nhà ựầu tư ựược nhập vào hệ thống giao dịch của Hose, hệ thống giao dịch của Hose sẽ thực hiện khớp lệnh theo nguyên tắc ưu tiên về giá và thời gian.
+ Bước 3: kết quả giao dịch sẽ ựược hệ thống giao dịch thơng báo với cơng ty chứng khốn thành viên ựể thơng báo cho nhà ựầu tư.
HỆ THỐNG GIAO DỊCH CỦA HOSE CƠNG TY CHỨNG KHỐN THÀNH VIÊN
NHÀ đẦU TƯ TRUNG TÂM THANH
TỐN BÙ TRỪ đặt lệnh Thơng báo Lệnh Thơng báo Chuyển kết quả giao dịch
+ Bước 4: Sau khi thị trường ựĩng cửa, tất cả các lệnh ựược giao dịch sẽ chuyển sang TTTTBT.
Nhà ựầu tư cĩ thể thực hiện ựặt lệnh qua Internet thơng qua cổng kết nối trực tuyến giữa hệ thống giao dịch của Hose với cơng ty chứng khốn thành viên nơi nhà ựầu tư mở tài khoản.
b) Quy trình thanh tốn
Sau khi nhận ựược tất cả các lệnh ựược giao dịch trong ngày từ hệ thống giao dịch của Hose, TTTTBT thực hiện như sau:
+ Tắnh tốn mức ký quỹ ban ựầu (trường hợp giao dịch mở vị thế): TTTTBT sẽ tắnh tốn tổng ký quỹ ban ựầu và thơng báo cho từng cơng ty chứng khốn thành viên cĩ khách thực hiện giao dịch trong ngày. Nhằm giảm rủi ro, cơng ty chứng khốn thành viên phải ựĩng ựủ số tiền này chậm nhất trước giờ giao dịch của ngày tiếp theo, nếu CTCK thành viên khơng thực hiện theo quy ựịnh thì TTTTBT cĩ quyền sử dụng khoản ký quỹ bắt buộc mà CTCK thành viên nộp khi ựăng ký làm thành viên thanh tốn và thành viên này sẽ bị phạt theo lãi suất quy ựịnh.
+ Bù trừ tài khoản tiền và vị thế sau giao dịch: căn cứ vào kết quả giao dịch, TTTTBT sẽ tiến hành bù trừ tiền và vị thế mua bán của nhà ựầu tư.
+ định giá tài khoản vị thế hàng ngày: tất cả vị thế mở hiện cĩ trong tài khoản vị thế của nhà ựầu tư sẽ ựược TTTTBT tắnh tốn lại theo giá ựĩng cửa trong ngày nhằm theo dõi việc ựảm bảo mức ký quỹ duy trì theo quy ựịnh. Nếu giá trị vị thế thấp hơn mức ký quỹ duy trì, TTTTBT sẽ gửi thơng báo yêu cầu ký quỹ bổ sung cho CTCK thành viên. Việc nộp ký quỹ bổ sung sẽ ựược thực hiện chậm nhất vào cuối ngày làm việc tiếp theo. Việc thơng báo yêu cầu ký quỹ bổ sung ựối với nhà ựầu tư sẽ do CTCK thành viên thực hiện.
KẾT LUẬN CHƯƠNG III
Chương 3 ựã trình bày tổng quát về thị trường chứng khốn Việt Nam, sự cần thiết ựể triển khai hoạt ựộng giao dịch CKPS, ựánh giá những ựiều kiện sẵn cĩ cũng như lý do ựể triển khai hoạt ựộng này tại Hose. Bên cạnh ựĩ, thơng qua việc nghiên cứu hoạt ựộng giao CKPS tại TSE, KRX và tình hình thực tiễn tại thị trường chứng khốn trong nước, tác giả ựã ựưa ra một cách chi tiết về mơ hình tổ chức và quản lý giao dịch CKPS tại Hose, từ ựĩ giúp cho người ựọc hiểu rỏ hơn về hoạt ựộng giao dịch CKPS tại Việt Nam trong thời gian tới.
CHƯƠNG IV: GIẢI PHÁP VÀ LỘ TRÌNH TRIỂN KHAI HOẠT đỘNG GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN PHÁI SINH TẠI HOSE