a) Thành viên
Bước ựầu sẽ triển khai một loại hình thành viên giao dịch kiêm chức năng thanh tốn. để trở thành thành viên của sàn giao dịch CKPS, cơng ty chứng khốn phải ựược Hose chấp thuận, ựiều kiện làm thành viên của sàn giao dịch
CKPS cĩ các yêu cầu cao hơn về vốn, nhân sự, cơng nghệ so với sàn giao dịch chứng khốn cơ sở, ngồi ra cịn bao gồm các ựiều kiện sau:
Ớ Cĩ hệ thống kiểm sốt nội bộ, giám sát tuân thủ, quản trị rủi ro thanh tốn, giám sát, cập nhật hàng ngày tài khoản của khách hàng và biện pháp xử lý khi xảy ra sự cố về thanh tốn.
Ớ Cĩ dịch vụ tư vấn nhằm ựưa ra những hướng dẫn cụ thể, xác thực cho khách hàng, ựặc biệt phải cung cấp tài liệu cảnh báo các rủi ro của giao dịch CKPS cho khách hàng khi mở tài khoản giao dịch.
Ớ được cấp giấy chứng nhận thành viên thanh tốn giao dịch CKPS của VSD.
b) Giám sát
Cơ chế quản lý và giám sát giao dịch CKPS gồm cĩ 2 cấp: cấp giám sát do UBCKNN thực hiện và cấp giám sát do các bộ phận chức năng của SGDCK TP.HCM ựảm trách.
c) Niêm yết và hủy niêm yết
Việc niêm yết hay hủy niêm yết các sản phẩm CKPS do Hose thiết kế phải ựược UBCKNN chấp thuận.
d) Giao dịch
Ớ Thời gian giao dịch: Sàn giao dịch CKPS sẽ ựược mở cửa sớm hơn và ựĩng cửa trễ hơn sàn giao dịch chứng khốn cơ sở, vào ngày giao dịch cuối cùng thì thời gian ựĩng cửa sẽ sớm hơn.
Ớ Phương thức giao dịch: tương tự như giao dịch chứng khốn cơ sở, bao gồm khớp lệnh ựịnh kỳ xác ựịnh giá mở cửa, khớp lệnh liên tục, khớp lệnh ựịnh kỳ xác ựịnh giá ựĩng cửa. Vào ngày giao dịch cuối cùng, khơng cĩ phiên khớp lệnh ựịnh kỳ xác ựịnh giá ựĩng cửa.
Ớ Bước ựầu sẽ áp dụng lệnh giới hạn, trong giai ựoạn phát triển tiếp theo của thị trường, Hose sẽ triển khai áp dụng lệnh thị trường và một số lệnh khác.
Ớ Tạm ngừng giao dịch: sàn giao dịch CKPS bị tạm ngừng khi sàn giao dịch chứng khốn cơ sở bị tạm ngừng, ngồi ra giao dịch hợp ựồng CKPS cĩ tài
sản cơ sở là cổ phiếu riêng lẻ bị tạm ngừng khi cổ phiếu riêng lẻ ựĩ bị tạm ngừng.
Ớ đơn vị giao dịch: 01 hợp ựồng
Ớ Giá tham chiếu: trong ngày ựầu niêm yết mới hồn tồn một sản phẩm CKPS cũng như niêm yết thay thế, Hose khơng ựưa ra mức giá tham chiếu mà ựể cho thị trường quyết ựịnh. Tuy nhiên, nhằm bảo vệ nhà ựầu tư cá nhân, Hose sẽ cung cấp chương trình tắnh giá hợp lý của hợp ựồng quyền chọn và giao sau trên website của Hose ựể nhà ựầu tư cĩ thể tham khảo. đối với những ngày giao dịch khác, giá tham chiếu sẽ là giá khớp lệnh ựĩng cửa của CKPS vào ngày giao dịch liền kề trước ựĩ.
Ớ Giới hạn vị thế: Nhằm hạn chế rủi ro cho cơng ty thành viên và thị trường, số lượng vị thế mở cần ựược hạn chế ở mỗi nhà ựầu tư và khác nhau tùy theo nhà ựầu tư cá nhân hay nhà ựầu tư tổ chức. Ngồi ra, cũng cần xem xét giới hạn vị thế ựược ựặt trên một lệnh.
Ớ Ký quỹ: Khi tham gia giao dịch CKPS, nhà ựầu tư phải ựảm bảo ựáp ứng mức ký quỹ theo quy ựịnh của cơng ty thành viên, tuy nhiên khơng ựược thấp hơn mức quy ựịnh của UBCKNN/TTTTBT, bao gồm ký quỹ ban ựầu và ký quỹ duy trì. Sau khi nhận ký quỹ của nhà ựầu tư, cơng ty thành viên phải thực hiện ký quỹ với TTTTBT theo quy ựịnh.
Ớ định giá tài khoản vị thế: theo nguyên tắc giá thị trường hàng ngày.
+ Thời gian thực hiện: mỗi ngày sau khi thị trường ựĩng cửa, tất cả các vị thế mở cĩ trong tài khoản (kể cả vị thế mới ựược mở và ựược ựĩng trong ngày). + Mục ựắch của việc ựịnh giá: Nhằm theo dõi mức ựộ lãi/lỗ của nhà ựầu tư hàng ngày ựể phịng ngừa rủi ro mất khả năng thanh tốn khi ựáo hạn.
Ớ Thanh tốn: gồm thanh tốn hàng ngày và thanh tốn khi hợp ựồng ựáo hạn. đối với hợp ựồng giao sau và quyền chọn chỉ số ựược thanh tốn bằng tiền mặt, ựối với quyền chọn cổ phiếu việc thanh tốn bằng tiền hay chuyển giao cổ phiếu là tùy theo yêu cầu của người mua quyền chọn.
+ Thanh tốn hàng ngày xảy ra khi nhà ựầu tư cĩ giao dịch ựĩng vị thế và giá thanh tốn ựược áp dụng là mức giá ựĩng cửa.
+ Thanh tốn ựáo hạn: thời gian thực hiện theo quy ựịnh trên hợp ựồng. đối với hợp ựồng giao sau và quyền chọn chỉ số ở vị thế mở, việc thanh tốn sẽ ựược TTTTBT thực hiện hồn tồn tự ựộng. đối với quyền chọn cổ phiếu, TTTTBT sẽ thực hiện theo yêu cầu của người nắm giữ vị thế mua và ựược thực hiện theo nguyên tắc lựa chọn ngẫu nhiên. Giá thanh tốn ựược xác ựịnh theo nguyên tắc giá trung bình của tất cả các lệnh ựược giao dịch trong ngày giao dịch cuối cùng.