1.2.1 Vai trò c a M&A trong các gi i pháp tài chính đ i v i doanh nghi p nghi p
Nh trên đã phân tích, có hai hình th c đ u t vào doanh nghi p, m t là đ u t tài chính đ n thu n và hai là v a đ u t tài chính, v a đ u t công ngh , chi n l c, nhân s ...(M&A). Ngoài quy mô v n, cái mà nhi u doanh nghi p c n h n c chính là chuy n giao công ngh hi n đ i, k n ng qu n lý tiên ti n, hay nhân s gi i vì đây là nh ng y u t t o nên giá tr lâu dài và b n v ng cho doanh nghi p.
Xu h ng qu n tr hi n đ i tách bi t quy n s h u và qu n lý, nh ng th c ch t quy n s h u có ý ngh a quy t đ nh trong vi c b u H i đ ng qu n tr và qua đó l a ch n ng i qu n lý, đ ng th i quy t đ nh chi n l c phát tri n, ph ng án phân chia l i nhu n và x lý tài s n c a công ty. Nh v y M&A gi i quy t v n đ s h u công ty, t c là quy t đ nh luôn v n đ qu n lý phát tri n. Vì v y,
M&A là công c đ tái c u trúc và phát tri n doanh nghi p. V ph ng di n tài chính, tái c u trúc doanh nghi p là phân ph i l i các ngu n l c c a doanh nghi p nh m làm t ng giá tr c a doanh nghi p trên th tr ng (giá tr c đông - nh ng ng i ch s h u doanh nghi p). S gia t ng giá tr c a doanh nghi p th hi n s gia t ng do nh ng l i ích có kh n ng chuy n đ i do th c hi n tái c u trúc nh : l i ích gia t ng m t ho t đ ng, s gia t ng giá tr v m t tài chính (ti t ki m thu , gi m chi phí phát hành ch ng khoán, kh n ng ch u đ ng n cao, chi phí s d ng v n th p, các tác đ ng tích c c, ki m soát dòng ngân l u t do…), s gia t ng do nh ng l i ích mang l i t c h i t ng tr ng, và gia t ng do nh ng l i ích t vi c đa d ng hoá ho tđ ng - gi m thi u r i ro.
- i v i các doanh nghi p đang làm n thua l , b suy thoái ho c l i th c nh tranh b gi m sút, thi u s thích nghi đ i v i môi tr ng kinh doanh m i...thì M&A là l i gi i giúp h t n t i, t ng b c phát tri n. B i vì thông qua M&A doanh nghi p có th tái c c u l i b ng cách bán nh ng b ph n kinh doanh ho t đ ng không hi u qu , t o ra tài chính đ t p trung ngu n l c vào các l nh v c kinh doanh ch ch t, t ng b c nâng cao ho t đ ng cho doanh nghi p, ho c sáp nh p vào doanh nghi p khác t n d ng các ngu n l c c a đ i tác đ phát tri n doanh nghi p.
- i v i các doanh nghi p đang ho t đ ng bình th ng, M&A là cách th c giúp h m r ng quy mô, t ng c h i kinh doanh, m r ng th tr ng, đa d ng hoá ho t đ ng và giành th ph n c a đ i th c nh tranh m t cách nhanh chónh và hi u qu . B i vì, M&A không ch giúp các doanh nghi p thu hút thêm v n nh th tr ng ch ng khoán mà còn thi t l p m t quan h đ i tác chi n l c v i ng i mua, t ng thêm giá tr lâu dài và b n v ng cho doanh nghi p b ng
n ng l c qu n lý, nhân s gi i, các bí quy t công ngh k t h p v i h th ng phân ph i s n có c a ng i mua…
- i v i các công ty m i t o l p, M&A là cách đ các doanh nghi p b sung khi m khuy t và c ng h ng s c m nh v i nhau, t o thành s c m nh g p nhi u l n. Doanh nghi p có th gi m chi phí b ng cách c t b t nhân viên th a, y u kém, nâng cao n ng su t lao đ ng và gi m đ c các chi phí c đ nh khác nh nhà x ng, máy móc, IT… Ho c thông qua vi c chuy n giao và b sung công ngh cho nhau, n ng su t lao đ ng c a doanh nghi p s đ c t ng lên. V i quy mô l n, doanh nghi p m i c ng s có m t v th thu n l i khi đàm phán v i đ i tác, ngân hàng, m r ng các kênh marketing, h th ng phân ph i c ng nh t ng v th trong m t c ng đ ng…