Sách Giá sổ sách của cổ phiếu 14.500
TS đầu năm + TS cuối năm + Tổng tài sản bình quân = 2
58.850.130.139 + 55.262.336.439
= = 57.056.233.250 2 2
Vốn CSH đầu năm + Vốn CSH cuối năm + Vốn CSH bình quân =
2 15.102.672.393 + 29.542.287.137 15.102.672.393 + 29.542.287.137
= = 22.322.479.765 2 2
Các chỉ tiêu tài chính cơ bản
Bảng 5: Chỉ tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty qua các năm
(ĐVT: Đồng)
Stt Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010
% (+/ - ) 2010 - ) 2010 So với 2009 Năm 2011 1 Tổng giá trị tài sản 54.579.380.263 58.850.130.139 7,82 44.383.314.427 2 Doanh thu thuần 10.177.077.854 21.765.776.545 113,87 24.148.212.384 3 Lợi nhuận từ hoạt
động SXKD (796.648.704) 2.389.155.841 399,9 3.606.294.232
4 Lợi nhuận khác 41.994.973 8.230.710
5 Lợi nhuận kế toán
trước thuế (796.648.704) 2.431.150.814 405,17 3.614.522.559
6 Lợi nhuận sau thuế (796.648.704) 2.431.150.814 405,17 3.614.522.5597 Tỷ lệ lợi nhuận trả 7 Tỷ lệ lợi nhuận trả
cổ tức 55,45%
(Nguồn: Báo cáo kiểm toán năm 2009, 2010 và báo cáo tài chính đã soát xét năm 2011 của công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á)
Bảng 6: Các chỉ tiêu tài chính của công ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011
1.Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
+ Hệ số thanh toán ngắn hạn Lần 0,57 0,5
TSLĐ/ Nợ ngắn hạn
+ Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,49 0,39
( TSLĐ- Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn
2.Chỉ tiêu về cơ cấu vốn
+ Hệ số nợ / Tổng tài sản Lần 0,83 0,74
+ Hệ số nợ / Vốn chủ sở hữu Lần 4,95 2,89
3. Chỉ tiêu về năng lực hoạt động
+ Vòng quay hàng tồn kho Vòng 3,29 3,89
Giá vốn hàng bán/Hàng TK bình quân
+ Doanh thu thuần / Tổng tài sản Lần 0,18 0,37
(Nguồn : Phòng kế toán của công ty CP HSDA)
Tình hình tài chính đang cải thiện rõ rệt, phản ánh qua chỉ số nợ / vốn giảm mạnh qua các năm.
2.1.5. Sự cần thiết của việc hoàn thiện công tác quản lý nguồn vốn
Nâng cao trình độ quản lý tài chính, hiệu quả sử dụng vốn đầu tư là mục tiêu phấn đấu lâu dài của mỗi doanh nghiệp. Hiệu quả sử dụng các nguồn lực nói chung và hiệu quả sử dụng nguồn vốn nói riêng gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Để đưa ra những giải pháp hữu hiệu, nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng nguồn vốn, bản thân doanh nghiệp phải biết kết hợp giữa lý luận với điều kiện thực tế của công ty mình, cũng như điều kiện kinh tế xã hội và các quy định của nhà nước trong việc quản lý và sử dụng nguồn vốn.
Đối với các doanh nghiệp ở nước ta hiện nay, vấn đề quản lý nguồn vốn đang được đặc biệt quan tâm. Có không ít những doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn, các doanh nghiệp này chẳng những không huy động, phát triển tăng thêm nguồn vốn mà còn trong tình trạng mất dần vốn. Do công tác quản lý, sử dụng vốn thiếu chặt chẽ, kém hiệu quả, vi phạm các quy định trong thanh toán.
Công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á đã có nhiều cố gắng trong việc tìm hướng khai thác, huy động vốn vào phát triển SXKD và đã đạt được những kết quả nhất định. Tuy nhiên, bên cạnh đó cũng còn nhiều vấn đề đặt ra cần được tiếp tục giải quyết như tích lũy hơn nữa để tăng nguồn vốn sở hữu, tự chủ trong SXKD nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh, đặc biệt là hiệu quả sử dụng các nguồn vốn. Là một doanh nghiệp vừa sản xuất vừa kinh doanh trong lĩnh vực vật liệu xây dựng, nhu cầu về vốn là rất lớn, do đó cần tìm được những nguồn tài trợ hợp lý cho tài sản của công ty để đảm bảo được cho quá trình sản xuất kinh doanh mà chi phí huy động vốn lại thấp nhất.
Do đặc điểm SXKD của doanh nghiệp nên có một lượng lớn tài sản ngắn hạn nằm trong khâu dự trữ và phân phối, điều này bắt buộc doanh nghiệp phải có phương thức quản lý và sử dụng nguồn vốn một cách hết sức khoa học, hợp lý nhằm đạt hiệu quả tối ưu nhất.
2.2. Thực trạng quản lý nguồn vốn tại công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Đông Á
2.2.1. Thực trạng nguồn vốn của công ty năm 2011
Cũng như những doanh nghiệp khác, công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á đã chủ động và tự tìm kiếm cho mình nguồn vốn thị trường để tồn tại. Nhờ sự năng động, sáng tạo, công ty đã nhanh chóng thích ứng với điều kiện cơ chế hội nhập nên kết quả hoạt động SXKD của công ty trong những năm qua rất đáng khích lệ. Tuy nhiên, do sự cạnh tranh gay gắt trong cơ chế hội nhập nên doanh nghiệp đã phần nào chịu ảnh hưởng theo cơ chế chung. Để hiểu rõ hơn về kết quả SXKD của công ty ta phải tìm hiểu để biết xem công ty đã sử dụng các nguồn lực, tiềm năng sẵn có của mình như thế nào? Trong đó việc đi sâu phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty là rất cần thiết. Qua xem xét tình hình hoạt động SXKD của công ty cho thấy tình hình nguồn vốn của công ty trong năm 2011 như sau:
Bảng 7: Tình hình nguồn vốn của công ty năm 2011
(Đơn vị: đồng) Chỉ tiêu 01/01/2011 Tỷ trọng (%) 31/12/2011 Tỷ trọng (%) Tăng , Giảm Tỷ trọng (%) A. Nợ phải trả 43.747.457.74 6 74,3% 25.720.049.302 46,5 % (18.027408444 ) 502,1% I. Nợ ngắn hạn 40.242.757.74 6 68,3 % 24.193.549.302 43,7% (16.049208444 ) 447% 1.Vay và nợ NH 4.038.481.782 6,8% 7.384.836.645 13,3% 3.346.355.000 (93,2%) 2.Phải trả người bán 6.099.669.212 10,3% 13.003.434.830 23,5% 6.903.765.000 (192,3%) 3.Người mua trả tiền trước 585.220.150 0,1% 1.341.355.837 2,4% 756.135.687 (21%) 4.Thuế nộp NN 691.565.672 1,17% 467.176.275 0,84% ( 224.389.397) 6,2% 5.Phải trả người lao động 787.429.462 1,3% 1.270.936.505 2,3% 483.507.430 (13,4%) 6.Chi phí phải trả 43.333.342 0,07% 55.030.009 0,01% 11.697.647 (0,32%) 7.Các khoản phải 27.997.058.126 0,47% 670.779.201 1,2% (27.326.279.90) 761,2%
trả, nộp khác 8. Quỹ phúc lợi - - - II. Nợ dài hạn 3.504.700.000 5,95 % 1.526.500.000 2,8 % (1.978200000) 55,1% 1.Phải trả dài hạn khác. 2.870.000.000 4,9% 430.000.000 0,8% (2.440.000) 0,067% 2.Vay và nợ DH 634.700.000 1,07% 1.096.500.000 2% 461.800.000 (12,8%) B. Vốn CSH 15.102.672.39 3 25,6 % 29.542.287.137 53,5 % 14.439614744 (402,2%) I. vốn chủ sở hữu 15.102.672.39 3 25,6% 29.542.287.137 53,5% 14.439.614.744 (402,2%) 1.Vốn ĐT CSH 13.500.000.00 0 22,9% 22.000.000.000 39,8% 850.000.000 (23,6%) 2.Thặng dư vốn cổ phần 252.000.000 0,42% 252.000.000 0,45% 0 - 3. Chênh lệch tỷ
giá hối đoái 1.766.832 3% 0 - (1.766.832) 0,05% 4.LNST chưa pp 1.348.905.561 2,3% 7.290.287.137 13,2% 5..941.382.676 (165,5%) II.Nguồn kinh phi
và quỹ khác - - -
Tổng nguồn vốn 58.850.130.13
9 100% 55.262.336.439 100% (3.589794700) 100%
(Nguồn : công ty cổ phần HSDA)
Từ bảng số liệu trên cho chúng ta thấy tổng nguồn vốn của công ty đầu năm so với cuối năm giảm 3.589.794.700 đồng. Tổng nguồn vốn giảm chủ yếu là do nợ phải trả giảm từ 74,3% xuống 46,5%. Vốn chủ sở hữu tăng mạnh từ 25,6% lên 53,5% và đã tăng 14.439.614.744 đồng. Điều này cho thấy hoạt động SXKD của công ty đang được mở rộng, công ty ngày càng tự chủ hơn về nguồn vốn, tình hình tài chính được đảm bảo hơn.
Bảng 8: Cơ cấu tài sản của công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á tại ngày 31tháng 12 năm 2011
(Đơn vị:Triệu đồng)
01/ 01/ 2011 31/ 12/2011 Chênh lệch
Chỉ tiêu Số tiền trọng%Tỷ Số tiền trọng%Tỷ Số tiền Tỷ trọng% A.Tài sản ngắn hạn
I.Tiền và các khoản tương đương tiền
II.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
III.Các khoản phải thu ngắn hạn
IV.Hàng tồn kho
V.Tài sản ngắn hạn khác
B.Tài sản dài hạn
I.Các khoản phải thu dài hạn
II. TSCĐ
III.Bất động sản đầu tư