n v : tri u đ ng Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênhăl ch(%) 2011/2010 2012/2011 L iănhu nătr că
thu ăvƠălƣiăvay 29,02 22,08 41,25 (23,91%) 86,81%
S ăti năvay 2023,53 6522,20 8102,48 222,32% 24,23%
T ăsu tăsinhăl iă
trênăti năvay 1,43% 0,34% 0,51% (76,39%) 50,38%
(Ngu n: báo cáo tài chính)
S ti n vay c a doanh nghi p m i n m đ u t ng lên đ chi tr nhi u kho n nh ti n mua TSC , hay quay vòng v n trong quá trình s n xu t kinh doanh. N m 2011 t ng 222,32% so v i n m 2010 và n m 2012 t ng 24,23%. Vi c vay nhi u ti n đ n v y ch y u dùng đ mua máy móc trang thi t b m i trong công ty, tuy nhiên vay nhi u ti n l i là kho n vay ng n h n khi n doanh nghi p ph i ch u lãi vay cao, ph i tr trong n m nên đã nh h ng đ n l i nhu n trong n m c a doanh nghi p.
T su t sinh l i trên ti n vay c a công ty khá th p, ch ng t công vi c làm n không hi u qu . N m 2011 th m trí t su t sinh l i trên ti n vay gi m 76,39% còn 0,34%. Nh ng đ n n m 2012 do l i nhu n tr c thu và lãi vay t ng lên khi n cho t su t sinh l i trên lãi vay c ng t ng lên, tuy ch a cao nh ng đây c ng là s c g ng c a doanh nghi p trongn m v a 2012.
B ng 2.9: Ch ătiêuăđánhăgiáăhi uăqu ăs ăd ngăv năc ăđ nh
n v : %
Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch(%)
2011/2010 2012/2011 S căs năxu tă
v năc ăđ nh 64,14 195,06 267,12 204,13 36,94
S căsinhăl iăc aă
v năc ăđ nh 0,31 0,23 0,48 (24,14) 104,51
Nh năxétă:
S c s n xu t v n c đ nh trong k khá l n do doanh thu tiêu th trong k ngày càng t ng cao mà v n c đ nh c a doanh nghi p g n nh không có gì thay đ i. N m 2011 s c s n xu t t ng 204,13% so v i n m 2010 đ t 195,06%. N m 2012 s c s n xu t trên v n c đ nh t ng 36,94% so v i n m 2011.
Nh đã phân tích trên l i nhu n c a doanh nghi p r t th p do nhi u nguyên nhân, chính vì th mà s c sinh l i c a v n c đ nh c ng r t th p. c th n m 2010 ch là 0,31% t c là 1 đ ng v n c đ nh c a doanh nghi p b ra ch thu v đ c 0,31% đ ng l i nhu n. S c sinh l i n m 2011 còn gi m xu ng 24,14% so v i n m 2010. Tuy nhiên n m 2012 đã có s thay đ i nhanh chóng do l i nhu n thu v c a doanh nghi p t ng lên mà v n c đ nh l i g n nh không có gì thay đ i. S c sinh l i c a v n c đ nh t ng 104,51% so v i n m 2011.
2.2.3.3. S hao phí c a TS c a công ty TNHH Hùng c
-Su t hao phí TSNH so v i doanh thu
B ngă2.10:ăSu tăhaoăphíăTSNHăsoăv iădoanh thu
n v : tri u đ ng
Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch(%)
2011/2010 2012/2011
TSNH bình quân 5828,40 5815,81 7954,89 (0,22%) 36,78%
Doanhăthuăthu n 4483,35 13770,15 18947,80 207,14% 37,60%
Su tăhaoăphíăTSNHă
trên doanh thu 1,30 0,42 0,4198 (67,51%) (0,60%)
(Ngu n: báo cáo tài chính)
Tài s n ng n h n bình quân c a công ty n m 2011 gi m 0,22% so v i n m 2010, g n nh không bi n đ i gì nhi u, đ n n m 2012 tài s n ng n h n t ng 36,78% do doanh nghi p mu n đáp ng nhu c u s n xu t ngày càng t ng.
Su t hao phí TSNH trên doanh thu thu n c a công ty khá cao. N m 2010 c m i m t đ ng doanh thu thu n thì đ c t o ra t 1,3 tri u đ ng TSNH bình quân. N m 2011 t l này đã gi m đi đang k , c th gi m 67,51% so v i n m 2010, đi u này ch ng t doanh nghi p đã có ti n b trong vi c qu n tr TSNH đ hao phí ít h n trong quá trình s n xu t. N m 2012 su t hao phí TSNH trên doanh thu đã đi vào n đ nh nên có xu h ng gi m nh là 0,6% và m t đ ng doanh thu thu n ch còn đ c tài tr b i 0,4198 tri u đ ng TSNH bình quân.
33
-Su t hao phí TSNH trên l i nhu n sau thu
B ngă2.11:ăSu tăhaoăphíăTSNHătrênăl iănhu năsauăthu
n v : tri u đ ng Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênhăl ch(%) 2011/2010 2012/2011 TSNH bình quân 5828,40 5815,81 7954,89 (0,22%) 36,78% L iănhu năsauăthu 21,76 16,56 34,03 (23,91%) 105,49% Su tăhaoăphíăTSNHă
trênăl iănhu năsauăthu 267,83 351,20 233,78 31,13% (33,43%)
(Ngu n: báo cáo tài chính)
TSNH bình quân c a doanh nghi p trong n m 2010 và n m 2011 g n nh không có gì thay đ i, n m 2011 gi m 2,22% so v i n m 2010. N m 2012 TSNH bình quân c a doanh nghi p t ng lên thành 7954,89 đ ng và t ng 36,78% so v i n m 2011 do s c n thi t c a vi c m r ng s n xu t. Su t hao phí TSNH trên l i nhu n sau thu c a công ty r t cao. M t đ ng l i nhu n mang v ph i đ c tài tr b ng 267,83 đ ng trong n m 2010. ây là m t con s quá l n bi u th s y u kémtrong khâu qu n lý và lãng phí c a doanh nghi p. N m 2011 su t hao phí TSNH trên l i nhu n sau thu còn t ng lên 33,13% . Nh ng đ n n m 2012 su t hao phí TSNH trên l i nhu n sau thu đã gi m xu ng 33,43%. V i k t qu nh phân tích trên đây có th th y doanh nghi p đã lãng phí r t nhi u ngu n TSNH c a mình mà ch mang v r t ít l i nhu n.
- S vòng quay hàng t n kho
B ngă2.12:ăS ăvòngăquayăhƠngăt năkho
n v : tri u đ ng
Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch(%)
2011/2010 2012/2011 Giáăv năhƠngă bán 3879,45 12695,05 17514,79 227,24% 37,97% HƠngăhóaăt nă kho bình quân 808,81 1411,42 3002,89 74,50% 112,76% S ăvòngăquay hƠngăt năkho 4,80 6,30 4,39 31,42% (30,39%)
(Ngu n: báo cáo tài chính)
Doanh thu c a công ty m i n m m t t ng kéo theo giá v n hàng bán c a công ty c ng t ng tr ng theo, n m 2011 giá v n hàng bán t ng 227,24% so v i n m 2010 và n m 2012 t ng 37,97%.
Doanh nghi p ngày càng phát tri n v i quy mô r ng h n đòi h i l ng hàng hóa d tr khi khách hàng c n đ n mà t n ít th i gian ch đ i có th giúp khách hàng đóng gói hàng hóa nhanh h n đ l u thông ra th tr ng. N m b t đ c nh c u đó, doanh nghi p s n xu t tr c theo m u có s n c a khách hàng đ d tr lúc c n và đ c đ a vào hàng t n kho. N m 2011 v i quy mô ngày càng m r ng doanh nghi p đã t ng 74,5% hàng t n kho và n m 2012 t ng đ n 112,76%.
S vòng quay hàng t n kho c a doanh nghi p n m 2010 là 4,8 vòng 1 n m. N m 2011 s vòng quay đã t ng lên 31,42% và đ c 6,3 vòng 1 n m. Vi c bán đ c nhi u hàng và d tr hàng t n kho dung m c đã cho doanh nghi p đ c con s kh quan sau 1 n m ho t đ ng. Nh ng đ n n m 2012 s vòng quay hàng t n kho đã gi m xu ng còn 4,39 vòng 1 n m t c là gi m 30,39% so v i n m 2011. Vi c d tr hàng t n kho so v i giá v n hàng đ c bán sao cho h p lý không ph i nhà qu n tr nào c ng n m b t đ c, quá kh quan trong vi c bán hàng d n đ n vi c d tr hàng quá nhi u làm tro hàng còn đ ng trong kho s d n đ n vi c hàng b h ng( m, m c, m c nhòe, b h h i do chu t c n hay cháy…) nh h ng đ n nh ng t n th t không đáng có.
- S vòng quay các kho n ph i thu
B ngă2.13:S ăvòngăquayăcácăkho năph iăthu
n v : tri u đ ng
Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chênhăl ch(%)
2011/2010 2012/2011
Doanhăthuăthu n 4483,35 13770,15 18947,80 207,14% 37,60%
Bình quân các kho năph iăthuă ng năh n
4528,58 1711,21 2962,72 (62.21%) (73,14%)
S ăvòngăquayăcácă
kho năph iăthu 0,99 8,05 6,40 712.82% (20,52%)
(Ngu n: báo cáo tài chính)
Các kho n ph i thu ng n h n c a doanh nghi p trong nh ng n m v a qua có xu h ng gi m xu ng. N m 2011 gi m 31,11% và n m 2012 gi m 5,04% đây là d u hi u đáng m ng cho th y công ty đã bi t qu n tr dòng ti n l u thông trong b máy doanh nghi p.
S vòng quay các kho n ph i thu ngày càng t ng cho th y chính sách c a công ty mu n thu h i v n nhanh đ quy vòng đ c quá trình s n xu t. n m 2010 n u nh s vòng quay các kho n ph i thu ch là 0,99 vòng 1 n m thì đ n n m 2011 đa t ng lên đ n 8,05 vòng 1 n m, t ng 712,82% đây là con s đáng kinh ng c trong n m 2011. N m 2012 thì t l này gi m xu ng do bình quân các kho n ph i thu ng n h n đã t ng lên, và s vòng quay các kho n ph i thu đã gi m xu ng còn 6,4 vòng t c gi m 20,52% so v i n m 2011
35 - S c s n xu t c a tài s n c đnh
B ngă2.14:ăS căs năxu tăc aătƠiăs năc ăđ nh
n v : tri u đ ng Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênhăl ch(%) 2011/2010 2012/2011 Doanhăthuăthu n 4483,35 13770,15 18947,80 207,14% 37,60% Nguyên giá bình quơnăTSC 986,61 5406,82 11454,35 448,02% 111,85%
S căs năxu tăc aă
TSC 4,54 2,55 1,65 (43,95%) (35,05%)
( Ngu n: báo cáo tài chính)
Nguyên giá TSC bình quân c a công ty t ng lên do nh p thêm 2 thi t b m i l n l t n m 2011 và n m 2012. N m 2011 nguyên giá bình quân TSC c a công ty t ng 448,02% so v i n m 2010 và n m 2012 t ng 111,85%. Doanh nghi p m i đi vào ho t đ ng nên c n có máy móc trang thi t b , đ c bi t v i kinh phí mua máy móc quá l n không th mua ngay trong n m đ u mà tùy theo vi c huy đ ng v n và tình hình ho t đ ng c a công ty.
S c s n xu t c a TSC n m 2010 đ t 4,54 t c là 1 đ ng doanh thu thu n đ c tài tr b i 4,54 đ ng nguyên giá TSC . Tuy nhiên n m 2010 máy móc thi t b c a công ty là máy c s c s n xuát kém và ch u nhi u chi phí s a ch a. N m 2011 s c s n xu t đã gi m xu ng còn 2,55 gi m 43,95% đo nguyên giá TSC t ng lên. N m 2012 do nh p thêm máy in v i tr giá l n nên s c s n xu t c a TSC đã gi m xu ng 35.05%. trong hai n m 2011 và n m 2012 công ty đã nh p hai thi t b ch ch t nh m đem l i l i nhu n cho công ty v i giá tr l n. Tuy nhiên, khi mua trang thi t b đ c nh p t Trung Qu c v nh máy t o sóng và máy in, công nhân viên đã ph i t tìm cách s d ng máy ch không có s h ng d n c a nhà s n xu t do không hi u đ c ngôn ng . i u này là m t thi u sót l n khi n cho vi c s d ng tài s n còn ch a có hi u qu .
2.2.3.4 Kh n ng thanh toán
B ngă2.15:ăKh ăn ngăthanhătoánăhi năhƠnh n v : tri u đ ng n v : tri u đ ng Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênh l ch(%) 2011/2010 2012/2011 TƠiăs năl uăđ ngăvƠăđ uă
t ăng năh n 5782,65 5803,22 10086,81 0,36% 73,81%
N ăng năh n 2821,40 8016,31 14848,77 184,12% 85,23%
Kh ăn ngăthanhătoánă
hi năhƠnh 204,96% 72,39% 67,93% (64,68%) (6,16%)
(Ngu n: báo cáo tài chính) Tài s n l u đ ng và đ u t ng n h n c a công ty trong n m 2010 và n m 2011 g n nh không thay đ i, c th n m 2011 ch t ng 0,36% so v i n m 2010. N m 2012 tài s n l u đ ng c a công ty đã t ng lên 73,81% ch y u do các kho n ph i thu c a công ty t ng lên ch y u do các kho n ph i thu t ng lên và ti n m t t ng lên. Nh đã phân tích trên, chính sách c a công đang thay đ i qua m i n m nh m thu hút nhi u khách hàng h n mà các kho n ph i thu khách hàng t ng lên. H n n a, đ đáp ng nhu c u thanh toán c a doanh nghi p ngày càng t ng kho n ti n m t c ng t ng lên qua t ng n m.
N ng n h n c a công ty hàng n m c ng t ng lên nhanh chóng m t ph n là do tài s n dài h n c a công ty t ng lên qua các n m. N m 2011 n ng n h n t ng 187,12% so v i n m 2010 và n m 2012 t ng 85,23% so v i n m 2011.
Kh n ng thanh toán hi n hành c a công ty n m 2010 r t t t m c 2,05 t c là kh n ng thanh toán n g p 204,96% l n n ng n h n c a công ty. Các n m ti p theo kh n ng thanh toán n c a công ty gi m đi nhanh chóng. N m 2011 gi m 64,68% kh n ng thanh toán hi n hành ch còn t c là 72,38% có th thanh toán n . N m 2012 gi m 6,16% so v i n m 2011 ch còn 67,93% n có th thanh toán.
- Kh n ng thanh toán nhanh
B ngă2.16:Kh ăn ngăthanhătoánănhanh
n v : tri u đ ng Ch ătiêu N m 2010 N mă 2011 N mă2012 Chênhăl ch(%) 2011/2010 2012/2011 TƠiăs năl uăđ ngă
ậhƠngăt năkho 4973,83 3789,19 6095,05 (23,82%) 60,85%
N ăng năh n 2821,40 8016,31 14848,77 184,12% 85,23%
Kh ăn ngăthanhă
toán nhanh 176,29% 47,27% 41,05% (73,19%) (13,16%)
37
Tài s n l u đ ng tr đi hàng t n kho chính là s ti n mà doanh nghi p có th thu đ c v i kh u tr ít nh t đó t ng đ ng nh ti n v y. N m 2011 kho n này gi m đi 23,82% so v i n m 2010 nh ng đ n n m 2012 đã t ng lên 60,85%. Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty n m 2010 là 176,29% r t cao và khá an toàn cho doanh nghi p trong quá trình s n xu t c n đ n ti n thanh toán, n m đ u công ty kinh doanh nên s d ng chính sách th n tr ng. n n m 2011 kh n ng thanh toán nhanh c a công ty gi m 73,19% so v i n m 2010 ch còn l i 47,27% đây là chính sách m o hi m đ l i kho n thanh toán nhanh khá th p. Không d ng l i đó, n m 2012 kh n ng thanh toán nhanh ti p t c gi m 13,16% so v i n m 2011.
- Kh n ng thanh toán lãi vay
B ngă2.17:Kh ăn ngăthanhătoánălƣiăvay
n v : tri u đ ng Ch ătiêu N mă 2010 N mă 2011 N mă 2012 Chênhăl ch(%) 2011/2010 2012/2011 Lƣiătr căthu ăvƠă
lãi vay 29,02 22,08 41,25 (23,91%) 86,81%
N ăng năh n 2821,40 8016,31 14848,77 184,12% 85,23%
Kh ăn ngăthanhă
toán lãi vay 1,03% 0,28% 0,28% (73,22%) 0,85%
(Ngu n: báo cáo tài chính) Kh n ng thanh toán lãi vay c a công ty m c r t th p, n m 2010 ch là 1,03%. Do kho n lãi tr c thu và lãi vay c a công ty quá th p nên g n nh lãi không đ đ tr n ng n h n. N m 2011 kh n ng thanh toán lãi vay gi m 73,22% do tác đ ng c a l i nhu n tr c thu gi m mà n ng n h n l i t ng lên. N m 2012 tuy kh n ng thanh toán lãi vay t ng lên 0,85% quá th p đ kh n ng thanh toán lãi vay có th t ng lên, vì v y mà trên b ng giá tr kh n ng thanh toán lãi vay không đ i.
K tălu n:
Trong 3 n m phân tích trên đây có th d dàng nh n th y
- i măm nhăc aăcôngătyăđ tăđ c:
+ Doanh thu c a công ty không ng ng t ng lên qua các n m trong đi u ki n kinh t đang khó kh n, các doanh nghi p c nh tranh ngày càng nhi u nh ng công ty đã n m đ c th ph n nh t đ nh trên đ a bàn t nh.
+ Doanh nghi p đã càng ngày càng m r ng s n xu t b ng cách qua các n m luôn nh p v nh ng thi t b m i, ph c v cho s n xu t ngày càng m r ng.
+ Doanh nghi p đã t o đ c công vi c cho công nhân và tr l ng, th ng, đóng ti n b o hi m theo dung quy đ nh nhà n c. Doanh nghi p đã bi t quan tâm đ n t ng công
nhân viên trong nhà máy s n xu t c ng nh ban qu n lý công ty góp ph n làm t ng s