n v tính: ng
Ngu n v n dài h n TSDH VL ăròng N mă2010 16.985.194.697 6.138.511.355 10.846.683.342
N mă2011 1.156.587.979.067 370.254.361.282 786.333.617.785
N mă2012 2.047.474.442.555 267.820.360.484 1.779.654.082.071
(Ngu n: Theo BCTC) Bi uăđ 2.4. PhơnătíchăVL ăròngăquaăngu n v n dài h n và tài s n dài h n
giaiăđo n 2010 - 2012
n v: T đ ng
(Ngu n: Theo BCTC) T bi u đ trên ta có th th y VL ròng qua 3 n m đ u mang d u d ng. N m 2010, VL ròng đ t 10.846.683.342 đ ng, n m 2011 đ t 786.333.617.785 đ ng và
n m 2012 đ t 1.779.654.082.071 đ ng. M c đ cân b ng tài chính c 3 n m đ u r t
an toàn và đ n n m 2011, 2012 m c đ an toàn này đ u t ng lên. Thành ô, VL
ròng không ch tài tr cho TSDH mà nó còn dùng m t ph n đ tài tr cho TSNH. VL
ròng trong giai đo n này đ u d ng ph n ánh áp l c thanh toán các kho n n ng n h n
là không cao, t i n m 2011 và 2012, s c ép này còn gi m xu ng. Tuy nhiên Công ty c n cân nh c do vi c s d ng ngu n tài tr là ngu n v n dài h n quá l n s t o ra chi phí s d ng v n r t cao. 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500
N mă2010 N mă2011 N mă2012
Ngu n v n dài h n Tài s n dài h n VL ròng
2.2.2. Phân tích Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty C ph n u t Phát tri n và Xây d ng Thành ô giai đo n 2010 – 2012.
B ng 2.3. Báo cáo k t qu ho tăđ ng kinh doanh giaiăđo n 2010 ậ 2012
n v tính: ng
Ch ătiêu N mă2012 N mă2011 N mă2010
Chênhăl chă2012-2011 Chênhăl chă2011-2010
Tuy tăđ i T ngăđ i
(%) Tuy tăđ i T ngăđ iă
(%)
(A) (1) (2) (3) (4)=(1)-(2) (5)=(4)/(2) (6)=(2)-(3) (7)=(6)/(3)
1. Doanh thu 912.763.639 905.127.273 3.038.827.503 7.636.366 0,84 (2.133.700.230) (70,21)
2. Các kho n gi m tr doanh thu - - - - -
3.ăDoanhăthuăthu nă 912.763.639 905.127.273 3.038.827.503 7.636.366 0,84 (2.133.700.230) (70,21)
4. Giá v n hàng bán 553.091.000 535.636.500 1.088.272.131 17.454.500 3,26 (552.635.631) (50,78)
5.ăL iănhu năg p 359.672.639 369.490.773 1.950.555.372 (9.818.134) (2,66) (1.581.064.599) (81,06)
6. Doanh thu ho t đ ng tài chính 6.189.929.873 6.782.017.271 75.648.947 (592.087.398) (8,73) 6.706.368.324 8.865,12
7. Chi phí tài chính 2.579.918.678 1.059.831.207 14.558.719 1.520.087.471 143,43 1.045.272.488 7.179,70
- Chi phí lãi vay 2.091.274.928 1.059.831.207 14.558.719 1.031.443.721 97,32 1.045.272.488 7.179,70
8. Chi phí qu n lỦ doanh nghi p 1.573.882.441 2.324.688.910 699.241.195 (750.806.469) (32,30) 1.625.447.715 232,46
9.ăL iănhu năt ăho tđ ngăkinhădoanh 2.395.801.393 3.766.987.927 1.312.404.405 (1.371.186.534) (36,40) 2.454.583.522 187,03
10. Thu nh p khác 50.152.526 320.166.165 1.200.000.000 (270.013.639) (84,34) (879.833.835) (73,32)
11. Chi phí khác 555.451.841 237.591.130 13.443.102.393 317.860.711 133,78 (13.205.511.263) (98,23)
12.ăL iănhu năkhác (505.299.315) 82.575.035 (12.243.102.393) (587.874.350) (711,93) 12.325.677.428 (100,67)
13.ăT ngăl iănhu năk ătoánătr căthu 1.890.502.078 3.849.562.962 (10.930.697.988) (1.959.060.884) (50,89) 14.780.260.950 (135,22)
14. Chi phí thu thu nh p doanh nghi p
hi n hành - 60.168.675 2.277.000 (60.168.675) 57.891.675 2.542,45
15.ăL iănhu năsauăthu ăthuănh pă
doanhănghi p 1.890.502.078 3.789.394.287 (10.932.974.988) (1.898.892.209) (50,11) 14.722.369.275 (134,66)
36
Qua b ng 2.3 ậ Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh giai đo n n m 2010 ậ
2012 c a Công ty, nhìn chung tình hình kinh doanh n m 2011 đã có s ti n tri n h n
so v i n m 2010. i u đó là do có s ch đ o c a Ban Giám đ c công ty cùng v i s
n l c làm vi c không ng ng c a toàn b CBCNV trong công ty. C th nh sau:
V doanh thu
Doanh thu t ho t đ ng bán hàng và cung c p d ch v : N m 2011, doanh thu bán
hàng và cung c p d ch v c a Công ty gi m m nh t 3.038.827.503 đ ng vào n m
2010 xu ng còn 905.127.273 đ ng t ng đ ng v i m c gi m 70,21%. Doanh thu c a Công ty ch y u là cho thuê v n phòng, thuê b t đ ng s n… n n m 2012, doanh thu
bán hàng và cung c p d ch v c a Thành ô có t ng nh 0,84% t ng ng v i m c
gia t ng là 7.636.366 đ ng. Nguyên nhân c a s bi n đ ng này là do trong giai đo n
2010 ậ 2011, n n kinh t n c ta đang r i vào tr ng thái kh ng ho ng, m t ph n do
nh h ng c a cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u n m 2008 ậ 2009 làm cho tình hình
tài chính n c ta khó kh n, b t đ ng s n đóng b ng khi n cho doanh thu c a Công ty
trong giai đo n này suy gi m đáng k . Tuy vào n m 2012 có t ng nh nh ng ph n nào
có th th y đ c Công ty đang c g ng tìm ra c h i v t qua khó kh n cho mình. Bên c nh vi c không ng ng v ch ra các chi n l c đúng đ n cho mình, tìm ki m c h i
đ u t , xây d ng và phát tri n, Thành ô luôn luôn kh ng đ nh đ m b o ch t l ng công trình và d ch v c a mình cung c p t i khách hàng đ t o d ng uy tín c ng nh
ni m tin trong lòng h . Chính vì v y nên trong giai đo n 2010 ậ 2012 này Công ty không phát sinh b t k kho n gi m tr doanh thu nào. ây là m t d u hi u khá t t đ đánh giá v th c a Công ty trên th tr ng Vi t Nam.
Doanh thu thu n: C ng nh các kho n gi m tr doanh thu không phát sinh
trong giai đo n này nên DTT c a Công ty c ng chính là doanh thu t vi c bán hàng và cung c p d ch v nh đã phân tích trên.
Doanh thu ho tăđ ng tài chính: Doanh thu t ho t đ ng tài chính n m 2011
t ng lên so v i n m 2010. T ch đ t 75.648.947 đ ng n m 2010, đ n n m 2011 con
s này t ng lên là 6.782.017.271 đ ng, chênh l ch 6.706.368.324 đ ng, t ng đ ng
v i 8.865,12%. Doanh thu tài chính n m 2011 t ng so v i n m 2010 ch
y u là do công ty đ c h ng lãi t kho n ti n g i ngân hàng và lãi t ho t đ ng cho
vay. Doanh thu tài chính n m 2012 gi m 592.087.398 đ ng so v i n m 2011, t ng
ng gi m 8,73%, nguyên nhân làm cho doanh thu tài chính gi m sút nh v y là do
n m 2012, t c đ t ng c a kho n lãi ti n g i ngân hàng ch m h n so v i t c đ gi m c a lãi t ho t đ ng cho vay. T báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh giai đo n 2010
ậ 2012, có th th y n m 2010 doanh thu t ho t đ ng bán hàng là 1.950.555.372 đ ng l n h n so v i doanh thu ho t đ ng tài chính là 75.648.947 đ ng tuy nhiên t i giai
r ng m t ph n l n thu nh p Công ty có đ c là t ho t đ ng đ u t tài chính. Theo đó
có th th y đ c Thành ô đang đ u t song song hai ho t đ ng.
V chi phí
Giá v n hàng bán: Chi phí giá v n hàng bán gi m t 1.088.272.131 đ ng n m
2010 xu ng còn 535.636.500 đ ng n m 2011 t ng đ ng v i t l gi m là 50,78%. S d có s gi m chi phí giá v n hàng bán nh v y là do chi phí v n chuy n hàng mua
gi m và do đi u ki n th tr ng cung ng gi m giá nguyên v t li u đ u vào. H n n a
trong n m 2011, Công ty đ c h ng chi t kh u th ng m i t phía nhà cung c p do
mua v i s l ng l n nguyên v t li u cho các d án m i nên chi phí giá v n gi m h n
so v i n m 2010. i u đó cho th y r ng ho t đ ng kinh doanh c a công ty đang trên
đà phát tri n. N m 2012 t ng 17.454.500 đ ng so v i n m 2011, t ng ng t ng
3,26%. Bên c nh s t ng lên c a doanh thu, Công ty c ng đang ph i đ i m t v i th i k l m phát gia t ng làm t ng giá nguyên li u đ u vào. ây là nguyên nhân chính làm
giá v n hàng bán n m 2012t ng nh .
Chi phí tài chính: ta có chi phí tài chính bao g m các kho n nh chi phí lãi vay, các kho n l … N m 2011 t ng so v i n m 2010 s ti n là 1.045.272.488 đ ng v i t l t ng thêm là 7.179,7%. Chi phí tài chính c a công ty ch y u bao g m lãi vay ngân hàng. Vi c gia t ng chi phí tài chính nguyên nhân là do trong n m 2011 công ty t ng c ng vi c vay v n ngân hàng đ ph c v m r ng ho t đ ng kinh doanh, cung c p d ch v . Và m t y u t khách quan khác tác đ ng t i chi phí lãi vay t ng là do trong n m 2010 Công ty đã thanh toán h t c g c và lãi vay. n n m 2012, chi phí tài chính là 2.579.918.678 đ ng, t ng 1.520.087.471 đ ng t ng ng v i m c t ng là 143,43%
so v i n m 2011. Nguyên nhân c a s gia t ng chi phí này là do trong n m 2012,
Công ty phát sinh thêm kho n l đ u t t i Công ty C ph n Phát tri n Bóng đá Vi t
Nam là 488.643.750 đ ng (Theo thuy t minh BCTC). Trong giai đo n 2010 ậ 2012, Công ty có nhi u món vay ngân hàng v ph c v cho c d án l n các ho t đ ng khác trong k và ph n v n vay ph c v cho ho t đ ng khác mang l i ngu n thu trong k chi m t tr ng t ng ng 15%. Theo đó, ph n lãi vay t ng ng ph i phân b là 15% vào ho t đ ng kinh doanh trong k .
Chi phí qu n lý doanh nghi p: N m 2010 chi phí là 699.241.195 đ ng nh ng đ n n m 2011 là 2.324.688.910 đ ng, t ng ng v i t l t ng là 232,46%. i u này cho th y r ng trong n m 2011 vi c qu n lý doanh nghi p t n nhi u chi phí h n. Trong
khi đó chi phí qu n lý doanh nghi p n m 2012 l i gi m đi 750.806.469 đ ng, t ng
đ ng 32,3% do vi c c c u l i t ch c b máy, phòng ban c a Công ty và do chính
sách qu n lý hi u qu h n vì th mà ti t ki m đ c chi phí.
Chi phí khác: N m 2010 chi phí khác 13.443.102.393 đ ng nh ng đ n n m
38
vi c gi m m nh này là do d án đ u t thi t b và xây l p cho công viên Ng Bình (Hu ) b y ban Nhân dân t nh Th a Thiên Hu thu h i gi y phép nên công trình v n
ch a đ c ti n hành d n đ n ch a phát sinh các kho n chi phí khác liên quan đ n d
án này (Theo thuy t minh BCTC). n n m 2012, kho n m c này l i t ng lên 133,78% đ đ t m c là 555.451.841 đ ng do trong n m Công ty phát sinh chi thanh lý hàng hóa t n kho lâu ngày b h ng hóc, không có kh n ng s d ng nên làm cho kho n m c chi phí khác t ng lên.
Chi phí thu thu nh p doanh nghi p hi n hành: Chi phí thu thu nh p doanh
nghi p c a công ty n m 2011 là 60.168.675 đ ng, t ng 57.891.675 đ ng t ng ng v i m c t ng 2.542,45% so v i n m 2010, ph n thu t ng là do l i nhu n k toán
tr c thu t ng, Công ty kinh doanh có l i nhu n. N m 2010, m c dù l i nhu n âm
nh ng Công ty v n ph i n p thu TNDN b i vì Thành ô n p thu t m tính theo quý,
có quý kinh doanh lãi, có quý thì l và quý nào ho t đ ng lãi thì Công ty s n p thu TNDN vì v y m c dù k t qu ho t đ ng SXKD c n m l nh ng Công ty v n ph i ph n ánh ph n thu TNDN ph i n p t các kho n lãi theo quý trên báo cáo k t qu
kinh doanh. N m 2011, do Thành ô ch a đ c c quan thu tr c ti p qu n lý quy t
toán thu n m tr c nên Công ty quy t đ nh t m th i ch a k t chuy n l n m 2010. Vì
v y n m 2011, Công ty đã t m n p thu quỦ I, II. n cu i 2011, c quan thu đã
quy t toán thu vì v y công ty đã chuy n d n l theo k ho ch. N m 2012, Công ty
không ph i n p thu là do l đã k t chuy n t n m 2011 đã quy t toán. Các kho n thu đã t m n p s đ c bù tr vào các n m sau này sau khi ho t đ ng có lãi đ ng th i
đã k t chuy n h t l .
V l i nhu n:
L i nhu n g p: L i nhu n g p c a công ty n m 2011 gi m xu ng, t 1.950.555.372 đ ng n m 2010 xu ng còn 369.490.773 đ ng trong n m 2011, gi m 1.581.064.599 đ ng t ng ng v i t l gi m là 81,06%. N m 2011, do t c đ gi m c a doanh thu là 70,21% l n h n t c đ gi m c a giá v n hàng bán là 50,78% làm cho l i nhu n g p gi m xu ng. N m 2012, l i nhu n g p gi m nh 2,66% so v i n m
2011. M c dù vào n m 2012, DTT có t ng lên 7.636.366 đ ng t ng đ ng v i m c
t ng là 0,84% song t c đ t ng c a giá v n hàng bán l i là 3,26% l n h n so v i t c
đ t ng c a DTT nên làm cho l i nhu n g p gi m nh .
L i nhu n thu n t ho tăđ ng kinh doanh: L i nhu n thu n c a công ty là
3.766.987.927 đ ng n m 2011 t c là t ng 2.454.583.522 đ ng t ng ng v i t l t ng
là 187,03% so v i n m 2010. Do trong n m 2011, m c dù l i nhu n g p t bán hàng và cung c p d ch v gi m 81,06% nh ng doanh thu t ho t đ ng tài chính t ng nhanh
và m nh h n chi phí tài chính và chi phí qu n lý kinh doanh, đ t t i 8.865,12% nên l i nhu n thu n c a công ty n m 2011 có nhi u c i thi n tích c c h n so v i n m 2010.
Tuy nhiên n m 2012, l i nhu n thu n l i gi m 1.371.186.534 đ ng t ng ng v i m c gi m 36,4% so v i n m 2011 do l i nhu n g p, doanh thu t ho t đ ng tài chính, chi phí qu n lý kinh doanh gi m l n l t là 2,66%, 8,73% và 32,3% trong khi chi phí tài chính l i t ng cao lên t i 143,43% so v i n m 2011 khi n cho l i nhu n thu n gi m xu ng. Qua đó, Công ty c n có bi n pháp qu n lý chi phí tài chính cho hi u qu h n.
L i nhu n khác: ta có l i nhu n khác là chênh l ch c a thu nh p khác trong
n m và chi phí khác. N m 2011, kho n m c này t ng 12.325.677.428 đ ng so v i n m
2010 ch đ t con s âm (12.243.102.393) đ ng là do n m 2011, Công ty cho Công ty khác thuê v n phòng và trong n m này m t s kho n n khó đòi c a khách
hàng đã thu h i đ c nên thu nh p khác l n h n chi phí khác còn n m 2010 thì thu
nh p khác nh h n so v i chi phí khác. Thu nh p khác gi m 84,34% kèm theo đó là s t ng lên c a chi phí khác v i t l t ng là 133,78% vào n m 2012 khi n l i nhu n khác s t gi m đáng k 711,93% so v i n m 2011.
L i nhu n k toánă tr c thu : N m 2011 l i nhu n k toán tr c thu c a
Thành ô đ t 3.849.562.962 đ ng, t ng h n so v i n m 2010 ch đ t con s âm (10.930.697.988) đ ng nguyên nhân là do t ng l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh và l i nhu n khác đ u t ng. i u này ch ng t r ng n m 2011, Công ty đang đi đúng h ng, đã và đang th c hi n t t chi n l c kinh doanh có hi u qu c a mình. Tuy
nhiên b c sang n m 2012, l i nhu n k toán tr c thu c a Thành ô l i gi m
50,89% t ng ng v i m c chênh l ch là 1.959.060.884 đ ng so v i n m 2011 là do
trong n m 2012, l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh gi m 36,4% và l i nhu n khác gi m m nh xu ng con s âm (505.299.315) đ ng so v i n m 2011. Vì đây là Công ty
v xây d ng và bán b t đ ng s n nên các ho t đ ng xây d ng c n có th i gian dài nên ph n nào làm cho l i nhu n c a Công ty t ng gi m không n đ nh, Công ty c n có k