Các h s tài chính VT N mă2010 N mă2011 N mă2012 TBN
I.Các h s KNTT 1.KNTT hi n th i L n 0,47 0,62 0,26 1,91 2.KNTT nhanh L n 0,21 0,16 0,05 1,1 3.KNTT t c th i L n 0,13 0,06 0,02 II.H s c c u TS ậ NV 1.H s n L n 0,71 0,78 0,79 2.H s VCSH L n 0,29 0,22 021 3.T su t đ u t vào TSNH % 34,25 49,26 20,75 4.T su t đ u t vào TSDH % 65,75 50,75 79,25 III.H s hi u su t ho t đ ng 1.Hi u su t s d ng t ng TS % 0,11 0,08 0,06 2.Vòng quay hàng t n kho Vòng 0,39 0,15 0,29 3.Vòng quay các kho n ph ithu Vòng 2,2 1,6 4,3 IV.H s kh n ng sinh l i
1.LNST/DT (ROS) % 1,5 0,6 (7,4)
2.LNST/VKD (ROA) % 0,17 0,05 (0,44) 1,92 3.LNST/VCSH (ROE) % 0,58 0,22 (2,2) 4,5 ( Ngu n : S li u đ c tính toán t báo cáo tài chính )
ánhăgiáăchungăv các h s tài chính:
Các h s kh n ng thanh toán: không n đ nh, đ u m c r t th p và th p h n
nhi u so v i trung bình ngành. Th i gian t i công ty c n xem xét và đ ra các bi n pháp tích c c h n n a đ nâng cao ti m l c tài chính, đ kh n ng thanh toán các
H s c c u tài s n – ngu n v n: trong ba n m 2010, 2011, 2012 tình hình vay n
có xu h ng t ng lên khi n t tr ng v n ch s h u trong c c u ngu n v n gi m đi,
t tr ng ph i tr m c cao dao đ ng trong kho ng 0,71 ậ 0,79. Tuy nhiên trong c
c u tài s n thì t su t đ u t ng n và dài h n có s bi n đ ng rõ r t. Do v y, c n k t h p v i các h s tài chính đ c tr ng khác đ tìm ra bi n pháp kh c ph c nh ng đi m
ch a h p lý còn t n t i trong công ty.
H s hi u su t ho t đ ng: n m 2012 có c i thi n h n so v i so v i n m 2011 và
n m 2010, ch có hi u su t s d ng t ng tài s n có xu h ng gi m. T t c các h s
hi u su t ho t đ ng đ u v n m c r t th p và th p h n r t nhi u so v i trung bình
ngành. Do đó, công ty c n ph i xây d ng bi n pháp nâng cao hi u qu s d ng v n,
chú tr ng công tác qu n lý các kho n ph i thu, l p k ho ch qu n lý hàng t n kho và
đ u t TSC m t cách h p lý.
H s kh n ng sinh l i: qua các tính toán ta th y kh n ng sinh l i c a công ty có
xu h ng gi m m nh mà r t nghiêm tr ng, các h s này th p h n r t nhi u so v i trung bình ngành, có th th y tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh g p nhi u khó
kh n. Công ty c n có nh ng bi n pháp m nh đ c i thi n tình hình kinh doanh thu l
nh hi n nay. Qu n lý t t ngu n v n, s d ng tài s n có hi u qu h n trong th i gian
t i.
2.3. Các nhân t nhăh ngăđ n phân tích tài chính c a công ty TNHH Kinh doanh v tăt ăthi t b doanh v tăt ăthi t b
2.3.1. Nhân t khách quan
Môi tr ng kinh doanh: có th nh h ng đ n doanh nghi p m t cách đ c l p ho c trong m i quan h liên k t v i các y u t khác. Vai trò trong vi c hoàn thi n môi
tr ng kinh doanh t o đi u ki n cho các doanh nghi p ho t đ ng đ t hi u qu s n xu t
linh doanh là Nhà n c. Nh ng các doanh nghi p c ng c n ch đ ng đi u ch nh ho t
đ ng c a mình cho phù h p v i tình hình th c t , ph i d báo nh ng thay đ i c a môi
tr ng v i nhà n c đ gi i quy t nh ng v n đ gây khó kh n v ng m c cho doanh
nghi p.
Môi tr ng c nh tranh: ây là y u t quan tr ng nh t trong quá trình ki m
soát môi tr ng bên ngoài, g n tr c ti p v i doanh nghi p và ph n l n các ho t đ ng
kinh doanh c a doanh nghi p c ng nh s c nh tranh gi a các doanh nghi p x y ra tr c ti p t i đây.
Khách hàng: doanh nghi p s n xu t và cung ng s n ph m cho khách hàng. M i
quan h gi a doanh nghi p v i khách hàng là m i quan h trên th tr ng. Trong m i quan h đó khách hàng có th t o áp l c đ i v i doanh nghi p nh đòi h i v giá c , ch t l ng, m u mã s n ph m, đi u ki n giao hàng, chi t kh u...T đó tác đ ng không
nh đ n nhà s n xu t. Khi ng i tiêu dùng y u th doanh nghi p có c h i t ng giá và đ t l i nhu n nhi u h n.
Ng i cung ng: đ c xem là s đe d a đ i v i doanh nghi p khi h có th
đ y m c giá hàng cung c p nh h ng đ n l i nhu n c a doanh nghi p. Các công ty
th ng xuyên liên h v i các t ch c cung ng nh ng ngu n hàng khác nhau nh : v t
t thi t b , ngu n lao đ ng, v n…
S n ph m thay th : là nh ng s n ph m c a các doanh nghi p trong nh ng
ngành khác nhau nh ng th a mãn nhu c u c a ng i tiêu dùng gi ng nhau v i các
doanh nghi p trong ngành. Nh ng công ty này th ng c nh tranh gián ti p v i nhau. Trong nh ng th i đi m nh t đnh các s n ph m thay th hình thành s c ép c nh tranh r t l n, gi i h n m c giá c a m t công ty có th đ nh ra và do đó gi i h n m c l i nhu n c a doanh nghi p.
2.3.2. Các nhân t ch quan
Lao đ ng: ngu n nhân l c c a m t doanh nghi p đóng vai trò quy t đnh ho t
đ ng s n xu t kinh doanh đ t hi u qu cao hay th p. N u m t doanh nghi p có lãnh
đ o qu n lí doanh nghi p t t, đ i ng lao đ ng k thu t gi i chuyên môn nghi p v và
đ i ng công nhân tr c ti p, gián ti p s n xu t có tay ngh cao thì doanh nghi p đó s
ho t đ ng kinh doanh hi u qu
V n kinh doanh: gi vai trò quan tr ng trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p. Trong đó, t l v n ch s h u càng cao thì doanh nghi p s có c
h i đ u t máy móc thi t b , công ngh tiên ti n và hi n đ i ph c v cho ho t đ ng s n
xu t kinh doanh.
Máy móc, thi t b , công ngh : n u trang thi t b s n xu t kinh doanh hi n đ i
thì ng i lao đ ng s ti t ki m đ c th i gian và công s c, n ng su t lao đ ng s d n
đ c t ng lên, t đó t ng s n l ng s n ph m, t ng doanh thu, gi m chi phí s n xu t
và t ng l i nhu n.
Ch t l ng thông tin s d ng:
ây là y u t quan tr ng hàng đ u quy t đnh ch t l ng phân tích tài chính,
b i m t khi thông tin s d ng không chính xác, không phù h p thì k t qu mà phân
tích tài chính đem l i ch là hình th c, không có ý ngh a gì. Vì v y, có th nói thông tin
s d ng trong phân tích tài chính là n n t ng c a phân tích tài chính.
T nh ng thông tin bên trong tr c ti p ph n ánh tài chính doanh nghi p đ n
nh ng thông tin bên ngoài liên quan đ n môi tr ng ho t đ ng c a doanh nghi p,
ng i phân tích có th th y đ c tình hình tài chính doanh nghi p trong quá kh , hi n t i và d đoán xu h ng phát tri n trong t ng lai.
Tình hình n n kinh t trong và ngoài n c không ng ng bi n đ ng, các s n
đi u này tác đ ng hàng đ n đi u ki n kinh doanh c a doanh nghi p. H n n a, ti n l i có giá tr theo th i gian, m t đ ng ti n hôm nay có giá tr khác m t đ ng ti n trong
t ng lai. Do đó, tính kp th i, giá tr d đoán là đ c đi m c n thi t làm nên s phù
h p c a thông tin. Thi u đi s phù h p và chính xác, thông tin không còn đ tin c y và
đi u này t t y u nh h ng đ n ch t l ng phân tích tài chính doanh nghi p.
Trình đ cán b phân tích
Có đ c thông tin phù h p và chính xác nh ng t p h p và x lý thông tin đó nh th
nào đ đ a l i k t qu phân tích tài chính có ch t l ng cao l i là đi u không đ n gi n.
Nó ph thu c r t nhi u vào trình đ c a cán b th c hi n phân tích. Công ty có đ i ng cán b qu n lý, phân tích t ng đ i t t. T các thông tin thu th p đ c, các cán b phân tích ph i tính toán các ch tiêu, thi t l p các b ng bi u đ đ a ra đ c các con s chính xác, ph n ánh đúng th c tr ng công ty. Tuy nhiên, đó ch là nh ng con s và n u
chúng đ ng riêng l thì t chúng s không nói lên đi u gì. Nhi m v c a ng i phân
tích là ph i g n k t, t o l p m i liên h gi a các ch tiêu, k t h p v i các thông tin v
đi u ki n, hoàn c nh c th c a doanh nghi p đ lý gi i tình hình tài chính c a doanh
nghi p, xác đnh th m nh, đi m y u c ng nh nguyên nhân d n đ n đi m y u trên.
Hay nói cách khác, cán b phân tích là ng i làm cho các con s “bi t nói”. Chính t m quan tr ng và s ph c t p c a phân tích tài chính đòi h i cán b phân tích ph i có trình
đ chuyên môn cao.
2.4. Nh n xét chung v tình hình tài chính c a công ty TNHH Kinh doanh v tăt ăthi t b thi t b
2.4.1. Nh n xét chung V c c u tài s n: V c c u tài s n:
Trong 3 n m liên ti p công ty có t tr ng tài s n ng n h n luôn th p h n t
tr ng tài s n dài h n. T tr ng tài s n ng n h n n m 2010, 2011, 2012 l n l t là
34,25%. 49,26%. 20,75%. Tuy nhiên c c u tài s n ng n h n bi n đ ng ph c t p do
kho n ph i thu khách hàng và hàng t n kho có s chênh l ch l n qua các n m làm các
ch tiêu tài chính khác c a công ty c ng b bi n đ ng theo gây nên s b t n trong tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh. Công ty c n có bi n pháp đ n đ nh c c u tài s n.
V c c u ngu n v n:
Công ty đư tích c c nhi u ngu n v n đ b sung v n kinh doanh trong đi u
ki n v n ch s h u còn h n h p ch dao đ ng 20% - 28% trong c c u t ng ngu n v n, công ty t n d ng v n vay t vi c chi m d ng v n c a nhà cung c p, vay ng n
h n. Tuy nhiên công ty ch a đa d ng hóa đ c các kênh huy đ ng v n khác ví d nh
th y có xu h ng gi m xu ng và ch y u trong ngu n v n n là ngu n v n ng n h n.
Nh v y, ngu n v n c a công ty ph n l n đ c tài tr t ngu n v n bên ngoài, v n
ch s h u nh làm gi m đi tính t ch trong vi c t ch c ngu n v n và ho t đ ng s n
xu t kinh doanh, t ng r i ro tài chính. Nguyên nhân c a tình tr ng này m t ph n là do
công ty ch a niêm y t trên th tr ng ch ng khoán nên khó t ng v n ch s h u đ c
và huy đ ng v n vay dài h n b ng cách phát hành trái phi u.
V kh n ng thanh toán:
Các h s kh n ng thanh toán c a công ty v n còn th p h n r t nhi u so v i trung bình ngành. Kh n ng thanh toán không đ c đ m b o an toàn d n đ n b t n trong thanh toán các kho n vay n . Nguyên nhân ch y u là công ty s d ng t tr ng n ng n h n cao và không huy đ ng đ c ngu n n dài h n.
V trình đ qu n lý chi phí:
Công ty qu n lý khá t t, các chi phí tài chính ( chi phí lãi vay), chi phí bán hàng, chi phí qu n lý doanh nghi p, có xu h ng gi m đi cho th y công ty đang n l c
gi m chi phí đ gi m giá v n hàng bán t đó t ng l ng s n ph m bán ra, t ng doanh
thu.
Tóm l i: V i c c u v n ch a cân đ i, kh n ng thanh toán còn m c th p, hi u su t ho t đ ng ch a cao d n đ n hi u qu s n xu t kinh doanh gi m d n, tình hình tài chính c a công ty b t n, làm n không có lưi n m 2012.
2.4.2. M t s h n ch c a h th ng phân tích tài chính c a công ty
M t s ch tiêu không có trung bình ngành đ so sánh
M c đ tin c y c a các s li u trên BCTC ch a hoàn toàn chính xác d n đ n sai l ch trong tính toán
Các nhà phân tích tài chính c a công ty ch a có nhi u kinh nghi m và trình đ
cao h n đ phân tích đánh giá đúng th c tr ng công ty và đ a ra các quy t đnh, k
CH NGă3.ăM T S GI I PHÁP VÀ KI N NGH NH M NÂNG CAO HI U QU TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH KINH DOANH V TăT ă
THI T B
3.1.ă nhăh ng ho tăđ ng c a công ty trong th i gian t i
3.1.1. Xu h ng n n kinh t
Tr i qua h n 20 n m đ i m i và xây d ng n n kinh t th tr ng theo đ nh h ng
xã h i ch ngh a, kinh t Vi t Nam đư có b c phát tri n v t b c. S l n m nh không ng ng c a các thành ph n kinh t , trong đó có l c l ng đông đ o là các doanh nghi p
t nhân ậ l c l ng đóng góp trên 40% t ng GDP đư d n đ n m t h qu t t y u là
khá nhi u doanh nghi p t nhân l n m nh không ng ng. S phát tri n nhanh chóng c a khu v c kinh t t nhân c v quy mô và ch t l ng đư khi n không ít doanh nghi p tích t đ c m t l ng v n, tài s n l n, ho t đ ng qu n lí theo ph ng th c tiên ti n, đ ng th i xây d ng mô hình phát tri n có m i liên h v i nhau v v n, k thu t và qu n tr , kinh doanh trên nhi u ngành ngh và không gi i h n ph m vi. Th c
t đư xu t hi n nh ng tên tu i l n trong c ng đ ng doanh nghi p Vi t Nam kh ng đ nh
đ c t m vóc ph m vi toàn qu c và khu v c. S phát tri n c a các doanh nghi p, t p
đoàn kinh t là t t y u c a quá trình h p tác phát tri n các lo i hình doanh nghi p trên
c s nhu c u phát tri n th tr ng và h i kinh t qu c t . Vi c hình thành các doanh nghi p, t p đoàn kinh t cho phép phát huy l i th kinh t có quy mô l n, khai thác
tri t đ th ng hi u, h th ng d ch v đ u vào, đ u ra và nhi u lo i hình d ch v . ây
đ c xem là quá trình t t y u trong c ch th tr ng và khi nhu c u v chuyên môn hóa, tích t v n, n ng l c qu n lí và c nh tranh qu c t l n đ n m t m c đ nh t đ nh.