đoạn 2010- 2012
Chênh lệch
2011/2010 2012/2011
Chỉ tiêu Đvt Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
+(-) % +(-) % 1.Nợ phải trả Đồng 2.431.691.607 3.967.422.760 5.002.709.850 1.535.731.153 63,15 1.035.287.090 26,09 2.VCSH Đồng 5.829.581.049 4.795.922.616 5.969.934.416 -1.033.658.433 -17,73 1.174.011.800 24,48 3.Tổng tài sản Đồng 9.797.003.809 7.227.614.223 10.972.644.266 -2.569.389.586 -26,23 3.745.030.043 51,82 4.Hệ số nợ(1/3) % 24,82 54,89 45,59 30,07 -9,30 5.Hệ số tài trợ(2/3) % 75,18 45,11 54,41 -30,07 9,30
Biểu đồ 2.1:Cơ cấu tài chính công ty giai đoạn 2010- 2012 Năm 2010 25% 75% Năm 2011 55% 45% Năm 2012 46% 54% Hệ số nợ % Hệ số tài trợ % - Hệ số nợ
Hệ số nợ công ty năm 2010 là 25% sang năm 2011 chỉ tiêu này là 55% tức tăng
30,07% so với năm 2010 nghĩa là trong tổng nguồn vốn của công ty thì nguồn vốn vay
nợ chiếm 55%. Đến năm 2012 hệ số này giảm chỉ còn mốc 46% giảm 9,3% so với năm 2011. Chỉ có năm 2011 chỉ tiêu này vượt mốc 50% nhưng nhìn chung trong 3
năm chỉ tiêu này là ổn, đây là dấu hiệu cho thấy tài chính công ty lành mạnh.
- Hệ số tài trợ
Chỉ tiêu này trong 3 năm:2010- 2012 lần lượt là 75%, 45%, 54% cho ta thấy khả
năng tự chủ về mặt tài chính. Công ty cần nỗ lực duy trì chỉ tiêu này tạo niềm tin để có
Qua phân tích ta thấy về mặt tài chính công ty có độ tự chủ khá cao đây là điều
rất tốt tuy nhiên công ty cần chú ý đến khả năng thanh toán các khoản nợ và hiệu quả
sử dụng vốn vay để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh công ty bền vững, phát
triển.
Bảng 2.10: Khả năng thanh toán của công ty giai đoạn 2010- 2012
Chênh lệch
2011/2010 2012/2011
Chỉ tiêu Đvt Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
+(-) % +(-) %
1.Tiền và các khoản tương đương tiền Đồng 2.087.434.771 347.614.260 1.287.301.449 -1.739.820.511 -83,35 939.687.189 270,32
2.Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn Đồng 4.157.485.298 7.414.759.718 6.868.377.757 3.257.274.420 78,35 -546.381.961 -7,37
3.Tổng tài sản Đồng 7.227.614.223 9.797.003.809 10.972.644.266 2.569.389.586 35,55 1.175.640.457 12,00
4.Nợ ngắn hạn Đồng 2.356.690.209 3.856.436.040 4.806.143.405 1.499.745.831 63,64 949.707.365 24,63
5.Tổng nợ phải trả Đồng 2.431.691.607 3.967.422.760 5.002.709.850 1.535.731.153 63,15 1.035.287.090 26,09
6.Lợi nhuận trước thuế Đồng 730.077.176 1.145.151.125 1.665.726.439 415.073.949 56,85 520.575.314 45,46
7.Lãi vay Đồng 138.730.883 93.758.218 96.542.156 -44.972.665 -32,42 2.783.938 2,97
8.Khả năng thanh toán hiện hành(3/5) Lần 2,97 2,47 2,19 -0,50 -16,92 -0,28 -11,18
9.Khả năng thanh toán nhanh(1/4) Lần 0,89 0,09 0,27 -0,80 -89,82 0,18 197,15 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
10.Khả năng thanh toán ngắn hạn(2/4) Lần 1,76 1,92 1,43 0,16 8,99 -0,49 -25,67
Biểu đồ 2.2: Khả năng thanh toán công ty giai đoạn 2010- 2012
Trong đó:
Rc:khả năng thanh toán hiện hành Rq: khả năng thanh toán nhanh
Rs: khả năng thanh toán ngắn hạn
RL: khả năng thanh toán lãi vay - Khả năng thanh toán hiện hành:
Khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khả năng tổng tài sản sẵn sàng thanh toán các khoản nợ của công ty.
Năm 2010 khả năng thanh toán hiện hành của công ty là 2,97 lần nghĩa là công
ty có khả năng dùng toàn bộ tài sản để chi trả các khoản nợ gấp 2.97 lần. Năm 2011
Rc Tổng tài sản Tổng nợ phải trả = 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 Rc Rq Rs RL Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
tổng tài sản gấp nợ phả trả 2,47 lần giảm 16,92% so với năm 2010, sang năm 2012 khả năng thanh toán này tiếp tục giảm chỉ còn 2,19 lần tức giảm 11,18% so với năm 2011.
Mặc dù khả năng thanh toán hiện hành của công ty có xu hướng giảm dần qua
các năm nhưng những con số đó thật lí tưởng đều lớn hơn 2 bởi công ty có thể dùng
toàn bộ tài sản của mình trang trải được các khoản nợ. Song bên cạnh đó công ty cần
quan tâm đến tỷ số thanh khoản bình quân của ngành.
- Khả năng thanh toán nhanh:
Khả năng thanh toán nhanh là hệ số phản ánh khả năng doanh nghiệp dùng tiền
và các khoản tương đương tiền để trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn. Do công ty
không có đầu tư ngắn hạn nên khả năng thanh toán của công ty chỉ bao gồm có vốn
bằng tiền.
Năm 2010 khả năng thanh toán nhanh là 0,89 lần tức với một đồng nợ ngắn hạn
thì có 0,89 đồng có khả năng chuyển đổi thành tiền để trả nợ, năm 2011 khả năng
thanh toán nhanh của công ty quá thấp cứ một đồng nợ ngắn hạn thì có 0,09 đồng có
khả năng chuyển đổi thành tiền để trả nợ vậy giảm 89,82% so với năm 2010. Đến năm
2012 chỉ tiêu này đạt 0,27 lần tức tăng 197,15% so với năm 2011.
Qua đó cho ta thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty thấp chứng tỏ lượng
tiền doanh nghiệp đang giữ ít vì vậy công ty cần có biện pháp để nâng tỷ số này lên.
- Khả năng thanh toán ngắn hạn:
Khả năng thanh toán ngắn hạn cho biết trong năm doanh nghiệp có thể sử dụng
toàn bộ tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn để trang trải các khoản nợ ngắn hạn được (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
bao nhiêu lần.
Rq = Tiền và các khotiềnản tương đương
Nợ ngắn hạn
Rs = Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
Năm 20110 chỉ tiêu này đạt 1,76 lần sang năm 2011 đạt 1,92 lần tăng 8,99% so
với năm 2010. Đến năm 2012 khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty là 1,43 lần
tức là giảm 25,67% so với năm 2011.
Qua số liệu phân tích trên cho ta thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty là tương đối tốt công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
- Khả năng thanh toán lãi vay
Nhìn chung chỉ tiêu có xu hướng tăng dần qua các năm cụ thể năm 2012 đạt
18,25 lần tức là tăng 38,14% so với năm 2011. Qua đó cho ta thấy công ty sử dụng
vốn vay ngày càng hiệuquả. Năm 2010 là 6,26 lần, năm 2011 là 13,21 lần tăng 111%
so với năm 2010 cho đến năm 2012 thì chỉ tiêu này tiếp tục tăng nhẹ so với năm 2011.
Qua phân tích trên cho ta thấy khả năng thanh toán của công ty là tương đối tốt nhưng nếu xét riêng biệt từng chỉ tiêu thì khả năng thanh toán nhanh của công ty có
dấu hiệu không tốt.
c. Chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động
RL = LNTT + lãi vay Lãi vay
Chênh lệch
2011/2010 năm 2012/2011
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
+(-) % +(-) %
1.Doanh thu thuần 19.725.063.215 26.957.301.399 29.653.122.000 7.232.238.184 36,67 2.695.820.601 10,00 2.Doanh thu và thu nhập 19.739.492.369 26.974.137.947 29.677.935.392 7.234.645.578 36,65 2.703.797.445 10,02 3.Tổng tài sản 7.227.614.223 9.797.003.809 10.972.644.266 2.569.389.586 35,55 1.175.640.457 12,00
4.Hàng tồn kho bình quân 489.152.502 382.158.706 286.340.390 -106.993.797
-
21,87 -95.818.316 -25,07 5.Giá vốn hàng bán 17.772.370.632 24.585.350.271 26.494.542.021 6.812.979.639 38,33 1.909.191.750 7,77
6.Khoản phải thu ngắn hạn bình quân 5.266.614.751 4.080.983.430 3.428.925.516
- 1.185.631.322
-
22,51 -652.057.914 -15,98 7.TAU(Vòng quay tổng tài sản)(2/3) 2,73 2,75 2,70 0,02 0,73 -0,05 -1,82
8.RI(Số vòng quay HTK)(5/4) 36,33 64,33 92,53 28,00 77,06 28,20 43,83 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
9.NI(Kì luân chuyển HTK)(360ngày/8) 10 6 4 -4 -40 -2 -33,33
10.Rf(Số vòng quay các khoản phải thu)(2/6) 3,75 6,61 8,66 2,86 76,27 2,05 31,01
11.Kì thu tiền bình quân(360ngày/10) 96 54 42 -42
-
Biểu đồ 2.3: Khả năng hoạt động công ty giai đoạn 2010- 2012
Vòng quay tổng tài sản năm 2011 là 2,75 vòng tăng 0,02 vòng( tăng 0,73%) so
với năm 2010, tức là cứ một đồng tài sản công ty đưa vào sử dụng trong năm tạo ra
cho công ty 2,75 đồng doanh thu và thu nhập. Đến năm 2012 vòng quay tổng tài sản
công ty là 2,7 vòng giảm 0,05 vòng ( giảm 1,82%) so với năm 2011, qua đó cho ta
thấy năm 2012 công ty sử dụng tài sản kinh doanh kém hiệu quả hơn năm 2011.
Vòng quay hàng tồn kho của công ty trong 3 năm có thể chấp nhận được cứ bình quân một năm có 64,4 vòng quay hàng tồn kho và bình quân 7 ngày thì công ty xuất
hàng tồn kho một lần cho thấy khả năng quả trị hàng tồn kho của công ty là khá cao,
đảm bảo hàng hóa không bị ứ đọng quá lâu, giảm được vốn đầu tư dữ trữ, rút ngắn được chu kì chuyển đổi hàng dữ trữ thành tiền mặt. Tuy nhiên công ty cần quan tâm vòng quay hàng tồn kho quá cao dẫn đến doanh nghiệp không đủ hàng hóa thỏa mãn nhu cầu bán hàng làm cho doanh nghiệp mất khách hàng.
Vòng quay các khoản phải thu của công ty có xu hướng tăng dần qua 3 năm:
2010- 2012, cho thấy tốc độ thu tiền tăng dần. Cụ thể năm 2011 là 6,61 vòng tăng
76,27% so với năm 2010, và chỉ tiêu này năm 2012 đạt 8,66 vòng tăng 31,01% so với
năm 2011. Và trong 3 năm 2010- 2012, bình quân 64 ngày thì công ty thu hồi được nợ,
như vậy công tác thu hồi nợ công ty là khá tốt đảm bảo vốn công ty không bị chiếm
dụng quá lâu. 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
TAU RI Rf
Qua phân tích trên cho ta thấy khả năng hoạt động của công ty trong 3 năm:
2010- 2012 khá tốt, hàng hóa lưu thông tốt, không bị ứ đọng lâu, khả năng thu hồi nợ