III- đánh giá kết quả và hiệu quả của hoạt động đầu t phát triển tại công ty cổ phần kỹ thuật vậ tt
1) Kết quả của hoạt động đầu tư phỏt triển
1.3) Hiệu quả hoạt động đầu tư phỏt triển
Là một doanh nghiệp hoạt động sản xuất- kinh doanh, mục tiờu chủ yếu của doanh nghiệp là lợi nhuận. Do vậy hiệu quả hoạt động đầu tư của doanh nghiệp được chia làm hai nhúm chỉ tiờu là hiệu quả tài chớnh và hiệu quả kinh tế xó hội
• So sỏnh doanh thu tăng thờm so với vốn đầu tư
Bảng 10: Doanh thu tăng thờm và vốn đầu tư
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Vốn đầu tư Tr.đ 2.025 2.577 3.112 3.323
Doanh thu Tr.đ 38.285 38.856 39.665 46.350
Doanh thu tăng thờm Tr.đ - 571 809 6.685
∆Doanh thu/vốn đầu tư - 0,22 0,26 2,01
(trớch số liệu phũng kế toỏn)
Về lượng tăng tuyệt đối, ta thấy doanh thu của cụng ty liờn tục tăng qua cỏc năm, điều đú chứng tỏ hoạt động tiờu thụ sản phẩm của cụng ty ngày càng cú hiệu quả hơn, số lượng sản phẩm tiờu thụ được nhiều hơn. Đặc biệt năm 2008, doanh thu đó tăng16,7% so với năm 2007. Đõy là kết quả đỏng mừng cho thấy hướng đi đỳng đắn của cụng ty và hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh rất khả quan.
Về tỷ lệ doanh thu tăng thờm/vốn đầu tư, ý nghĩa của chỉ số này là một đồng vốn đầu tư tăng thờm tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu. Ta thấy trong giai đoạn 2005- 2008, tỷ số này cú giỏ trị thường nhỏ hơn 1, chỉ cú năm 2008, tỷ số này là 2,01> 1, điều này cú thể giải thớch bằng một số lý do:
- Vốn đầu tư ban đầu khụng chỉ phỏt huy tỏc dụng ngay trong năm mà cũn phỏt huy tỏc dụng trong nhiều năm tiếp theo.
- Trong doanh thu đú thỡ chi phớ cho nguyờn vật liệu đầu vào chiếm tỷ trọng lớn do vậy khi nhu cầu sản xuất tăng sẽ làm tăng nguyờn vật liệu đầu vào làm doanh thu tăng theo…
Tuy trong 2 năm 2006 và 2007, tỷ lệ này nhỏ hơn 1 nhưng lại cú xu hướng tăng lờn, năm 2006 là 0,22 thỡ đến năm 2008 là 0,27, điều này cho thấy hoạt động đầu tư của cụng ty đó phần nào phỏt huy tỏc dụng và mang lại hiệu quả tớch cực. Đặc biệt năm 2008, tỷ lệ này đó tăng lờn trờn 1, cho thấy hiệu quả của hoạt động đầu tư mang lại là rất khả quan, cho thấy chiến lược và phương hướng đầu tư cũng như sản xuất kinh doanh của cụng ty
là rất đỳng đắn. Chắc chắn trong những năm tới, khi những thành quả của quỏ trỡnh đầu tư đó phỏt huy tỏc dụng, doanh thu của cụng ty sẽ cũn tăng cao hơn nữa.
• Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư
Chỉ tiờu này xỏc định bằng việc so sỏnh lợi nhuận tăng thờm trong kỳ nghiờn cứu của doanh nghiệp với tổng vốn đầu tư phỏt huy tỏc dụng trong kỳ nghiờn cứu của doanh nghiệp. Cú thể theo dừi chỉ tiờu này qua bảng số liệu sau:
Bảng 11: Lợi nhuận tăng thờm và vốn đầu tư của CTCPKTVT Mesco thời kỳ 2005- 2008
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Vốn đầu tư Tr.đ 2.025 2.577 3.112 3.323
Lợi nhuận Tr.đ 3.848 4.025 4.433,50 4.825,55
Lợi nhuận tăng thờm Tr.đ - 177 408,5 392,05
∆lợi nhuận/vốn đầu tư - 0,07 0,13 0,12
(trớch số liệu phũng kế toỏn và phũng kế hoạch đầu tư)
Lợi nhuận của cụng ty liờn tục tăng qua cỏc năm. Năm 2005 lợi nhuận đạt 2.025 triệu đồng, đến năm 2008 đó tăng lờn 4.825,55 triệu đồng, tăng 25,4% so với năm 2005. Về giỏ trị tuyệt đối, năm 2007 cú mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất, đạt 408,5 triệu đồng. Tỷ lệ ∆lợi nhuận/vốn đầu tư cho ta thấy 1 đồng vốn đầu tư bỏ ra thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận. Tỷ lệ này của cụng ty ở mức 1,07- 0,13, cho thấy cứ mỗi đồng vốn đầu tư bỏ ra thỡ cho ta 0,07- 0,13 đồng lợi nhuận, tỷ lệ này cũn ở mức khỏ thấp. Trong thời gian tới, cụng ty cần xem xột và đưa ra cỏc biện phỏp nhằm tiết kiệm chi phớ, trỏnh thất thoỏt trong đầu tư cũng như trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm nõng cao lợi nhuận của cụng ty hơn nữa. Cú như vậy thỡ hiệu quả của hoạt động đầu tư mới thực sự được phản ỏnh rừ rệt.
• Hệ số huy động tài sản cố định
Chỉ tiờu này được xỏc định bằng việc so sỏnh giỏ trị tài sản cố định mới tăng trong kỳ so với tổng vốn đầu tư thực hiện trong kỳ
Bảng 12: Hệ số huy động tài sản cố định so với vốn đầu tư thực hiện của CTCPKTVT Mesco thời kỳ 2005- 2008
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Giỏ trị TSCĐ huy động Tr.đ 1.600 2.113 2.489,6 2675
Vốn đầu tư thực hiện Tr.đ 2.025 2.577 3.112 3.323
Hệ số huy động TSCĐ 0,79 0,82 0,8 0,81
(trớch số liệu phũng kế toỏn và kế hoạch đầu tư)
Theo lý thuyết, nếu hoạt động đầu tư đạt những yờu cầu sau thỡ hệ số này sẽ bằng 1: + Khụng cú xõy dựng dở dang đầu và cuối kỳ
+ Khụng phỏt sinh cỏc khoản chi phớ khụng tớnh vào giỏ trị tài sản cố định. Đú là những khoản thiệt hại do thiờn tai, địch họa và cỏc nguyờn nhõn bất khả khỏng khụng thuộc phạm vi đối tượng được bảo hiểm; chi phớ duyệt bỏ, là giỏ trị của hạng mục được hủy bỏ theo quyết định của lónh đạo cụng ty…
Tuy nhiờn thực tế, cụng ty khụng cú xõy dựng dở dang đầu và cuối kỳ, khụng phỏt sinh khoản chi phớ khụng tớnh vào giỏ trị tài sản cố định, nhưng hệ số này vẫn nhỏ hơn 1 trong tất cả cỏc năm. Điều này cú thể giải thớch là trờn lý thuyết chỳg ta tớnh chỉ tiờu này cho một dự ỏn, do vậy cỏc khoản đầu tư cho nguồn nhõn lực, marketing R&D… đều được coi là khoản đầu tư để phục vụ cho hoạt động cỏc tài sản cố định trong dự ỏn và được tớnh gộp vào trong giỏ trị tài sản cố định huy động. Cũn trờn thực tế ở doanh nghiệp, hoạt động đầu tư phỏt triển nguồn nhõn lực, marketing, R&D.. khụng chỉ phục vụ cho tài sản cố định hiện tại mà cũn phục vụ cho những hoạt động về sau của cụng ty, thờm nữa khú mà tớnh chi tiết ra được khoản mục đầu tư nào là để phục vụ cho tài sản cố định nào, vỡ vậy phải tỏch bạch riờng ra ngoài (Vớ dụ: hoạt động đào tạo nguồn nhõn lực của cụng
ty bao gồm cả đào tạo cho họ sử dụng những mỏy múc mới nhập về và đào tạo những cụng nhõn mới vào học việc để họ cú thể sử dụng những mỏy múc đang cú tại cụng ty). Vỡ vậy khi khụng cú xõy dựng dở dang đầu và cuối kỳ, khụng cú chi phớ khụng tớnh vào giỏ trị tài sản cố định thỡ trong một năm, giỏ trị tài sản cố định huy động luụn nhỏ hơn vốn đầu tư thực hiện.
Nếu so sỏnh giỏ trị tài sản cố định mới tăng trong kỳ với tổng vốn đầu tư cho xõy dựng cơ bản trong kỳ thỡ ta cú kết quả như sau:
Bảng 13: Hệ số huy động tài sản cố định so với tổng vốn đầu tư xõy dựng cơ bản của CTCPKTVT Mesco thời kỳ 2005- 2008
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Giỏ trị TSCĐ huy động Tr.đ 1.600 2.113 2.489,6 2675
Vốn đầu tư xõy dựng cơ bản Tr.đ 1.600 2.113 2.489,6 2675
TSCĐ huy động/ Vốn đầu tư XDCB
1 1 1 1
(nguồn: tỏc giả tự tớnh toỏn theo số liệu phũng kế toỏn và phũng kế hoạch đầu tư)
Nếu so sỏnh giỏ trị tài sản cố định mới tăng trong kỳ so với tổng vốn đầu tư cho xõy dựng cơ bản trong kỳ thỡ ta thấy tỷ số này luụn bằng 1. Điều đú cho thấy vốn đầu tư luụn được thực hiện dứt điểm trong năm. Đồng thời hoạt động đầu tư khụng phỏt sinh chi phớ khụng tớnh vào giỏ trị tài sản cố định.
1.3.2.Nhúm chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả kinh tế- xó hội
*Mức đúng gúp cho ngõn sỏch tăng thờm
Bảng 14: Đúng gúp ngõn sach của CTCPKTVT Mesco giai đoạn 2005- 2008
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Đúng gúp vào ngõn sỏch
Tr.đ 2.335,40 2.499,50 3.302,60 3.825,5
Lượng tăng tuyệt đối
Tốc độ tăng liờn hoàn % - 7,03 32,13 15,83 Tốc độ tăng định gốc % - 7,03 41,4 63,8
(Nguồn:tỏc giả tự tớnh toỏn theo số liệu phũng kế toỏn)
Hảng năm, cụng ty luụn hoàn thành đầy đủ nghĩa vụ nộp thuế cho ngõn sỏch nhà nước, khụng cú hiện tượng chậm nộp thuế. Ta thấy đúng gúp vào ngõn sỏch của cụng ty cú xu hướng tăng lờn qua cỏc năm. Năm 2007, cụng ty cú mức tăng trưởng trong đúng gúp vào ngõn sỏch là lớn nhất, tăng 803,1 triệu đồng so với năm 2006, tăng 32,13% so với năm 2006 và tăng 63,8% so với năm 2005. Tỷ trọng lớn nhất trong khoản đúng gúp cho ngõn sỏch Nhà nước của cụng ty là thuế nhập khẩu. Nếu năm nào hoạt động nhập khẩu mỏy múc thiết bị diễn ra mạnh thỡ năm đú đúng gúp cho ngõn sỏch nhà nước sẽ cao. Điển hỡnh đú là năm 2008, cụng ty đó đúng gúp cho ngõn sỏch nhà nước 3.825,5 triệu đồng, trong đú hơn 2 tỷ đồng là tiền thuế nhập khẩu.
So sỏnh mức đúng gúp cho ngõn sỏch tăng thờm so với tổng vốn đầu tư trong kỳ nghiờn cứu, ta cú kết quả như sau:
Bảng 15: Đúng gúp vào ngõn sỏch và vốn đầu tư- CTCPKTVT Mesco giai đoạn 2005- 2008 Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008 Vốn đầu tư Tr.đ 2.025 2.577 3.112 3.323 Nộp ngõn sỏch nhà nước Tr.đ 2.335,40 2.499,50 3.302,60 3.825,5 ∆ngõn sỏch Tr.đ - 164,1 803,1 522,9 ∆ngõn sỏch/vốn đầu tư 0,064 0,26 0,16
(nguồn: Tỏc giả tự tớnh toỏn theo số liệu phũng kế toỏn)
Chỉ tiờu này cú xu hướng tăng lờn theo thời gian, năm 2006, tỷ lệ đúng gúp ngõn sỏch tăng lờn/vốn đầu tư là 0,064 thỡ đến năm 2008 đó là 0,16, cỏ biệt năm 2007, tỷ lệ này đạt 0,26. Điều này cho thấy, cứ mỗi đồng vốn đầu tư được thực hiện của cụng ty sẽ đống
gúp vào ngõn sỏch nhà nước từ 0,1 đến 0,2 đồng. Đõy là một kết quả khỏ tốt cho thấy hiệu quả xó hội của cỏc hoạt động đầu tư của cụng ty là khỏ cao.
* Tiền lương của người lao động tăng thờm
Trải qua hơn 30 năm xõy dựng và phỏt triển, cụng ty luụn cố gắng nõng cao mức sống cho người lao động trong cụng ty. Cụ thể trong giai đoạn 2005- 2008, tỡnh hỡnh thu nhập của cỏn bộ cụng nhõn viờn trong cụng ty như sau:
Bảng 16: Thu nhập bỡnh quõn người lao động của CTCPKTVT Mesco giai đoạn 2005- 2008
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Thu nhập bỡnh quõn
Tr.đ/thỏng 1,5 1,6 1,75 1,9
Lượng tăng tuyệt đối Tr.đ/thỏng - 0,1 0,15 0,15 Tốc độ tăng liờn hoàn % - 6,67 9,38 8,57 Tốc độ tăng định gốc % - 6,67 16,67 26,67 (Nguồn: Tổng hợp từ phũng kế toỏn và phũng tổ chức)
Như vậy thu nhập bỡnh quõn của cỏn bộ cụng nhõn viờn trong cụng ty thời gian qua luụn cú xu hướng tăng lờn. Nếu như năm 2005, thu nhập bỡnh quõn người lao động đạt 1,5 triệu đồng, thỡ đến năm 2009, thu nhập bỡnh quõn của cỏn bộ cụng nhõn viờn trong cụng ty đó tăng lờn 1,9 triệu đồng, tăng 26,67% so với năm 2005. Liờn tiếp trong 2 năm 2007 và 2008, mức thu nhập bỡnh quõn của người lao động trong cụng ty cú mức tăng 0,15 triệu đồng/ thỏng. Nhờ vậy mà đời sống người lao động trong cụng ty luụn được
đảm bảo ổn định và ngày càng nõng cao hơn. Cú thể thấy rừ hơn xu hướng tăng của thu nhập người lao động trong cụng ty qua biểu đồ sau:
Biểu đồ 8: Thu nhập bỡnh quõn của lao động – CTCPKTVT Mesco giai đoạn 2005- 2008
So sỏnh tiền lương với sự biến động của vốn đầu tư qua cỏc năm ta cú kết quả như sau:
Bảng 17: Thu nhập bỡnh quõn tăng thờm so với vốn đầu tư- CTCPKTVT Mesco giai đoạn 2005- 2008
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Vốn đầu tư Tr.đ 2.025 2.577 3.112 3.323
Mức lương bỡnh quõn Tr.đ 1,5 1,6 1,75 1,9
∆Lương bỡnh quõn Tr.đ - 0,1 0,15 0,15
∆Lương bỡnh quõn/vốn đầu tư - 0,000039 0,000048 0,000045
(nguồn: tỏc giả tự tớnh toỏn theo số liệu phũng kế toỏn)
Chỉ tiờu này cho biết 1 đơn vị vốn đầu tư trong kỳ đem lại thờm bao nhiờu đồng thu nhập cho người lao động. Như vậy cứ 1 triệu đồng vốn đầu tư bỏ ra sẽ tạo thờm khoảng 45- 50 đồng thu nhập bỡnh quõn. Ta thấy năm 2008 là năm cú vốn đầu tư cao nhất nhưng tỷ lệ này lại thấp hơn so với năm 2007. Điều này cú thể giải thớch là do vốn đầu tư trong kỳ mới phỏt huy được một phần tỏc dụng trong kỳ đú và cũn phỏt huy tỏc dụng trong những kỳ tiếp theo.
* Số chỗ làm việc tăng thờm:
Số lao động trong cụng ty khụng ngừng tăng lờn để đỏp ứng nhu cầu mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. Ta cú thể theo dừi sự biến động về số việc làm tăng lờn của cụng ty thời kỳ 2005- 2008 qua bảng số liệu sau:
Bảng 18: Tỡnh hỡnh gia tăng số lượng lao động của CTCPKTVT Mesco giai đoạn 2005- 2008
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Số lượng lao động Người 371 383 400 419
Lượng tăng tuyệt đối Người - 12 17 19 Tốc độ tăng liờn hoàn % - 3,23 4,44 4,75 Tốc độ tăng định gốc % - 3,23 7,8 12,9
Tuy số lao động của cụng ty liờn tục tăng lờn qua cỏc năm nhưng số lượng tăng khụng nhiều vỡ cụng ty thành lập đó lõu và tương đối ổn định. Thời gian qua, cụng ty đó đầu tư để mở rộng và nõng cao năng lực sản xuất kinh doanh, số lao động tăng lờn cũng tương đối đều qua cỏc năm. Nếu như năm 2005, cụng ty cú 371 lao động thỡ đến năm 2008, số lao động trong cụng ty là 419 người, tăng 12,9% so với năm 2005. Tương ứng với tốc độ tăng trưởng trong sản xuất kinh doanh là sự tăng trưởng trong số lượng lao động, do đú đời sống cỏn bộ cụng nhõn viờn trong cụng ty luụn được đảm bảo ổn định và ngày càng nõng cao.
Số chỗ làm việc tăng thờm so với vốn đầu tư trong kỳ của cụng ty như sau:
Bảng 19: Số chỗ làm việc tăng thờm so với vốn đầu tư của CTCPKTVT Mesco giai đoạn 2005- 2008
Chỉ tiờu ĐVT 2005 2006 2007 2008
Vốn đầu tư Tr.đ 2.025 2.577 3.112 3.323
Số lượng lao động Người 371 383 400 419
∆Lao động Người - 12 17 19
∆Lao động/vốn đầu tư - 0,0047 0,0055 0,0057
(Nguồn: Tỏc giả tự tớnh toỏn theo số liệu phũng tổng hợp)
Chỉ tiờu này cho biết mỗi đồng vốn đầu tư tăng thờm sẽ tạo ra bao nhiờu chỗ làm việc mới cho cụng ty, theo số liệu tớnh toỏn được cho thấy, cứ mỗi 1 triệu đồng vốn đầu tư sẽ tạo ra từ 0,0047- 0,0057 chỗ làm việc cho người lao động.