- Giỏ trị hao mũn lũy kế
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2 Lợi nhuõn sau thuế chưa
2.2.3.2 Phõn tớch khả năng thanh toỏn.
Phõn tớch khả năng thanh toỏn ngắn hạn.
Vốn lưu động rũng = TSNH – Nợ NH.
Bảng 2.5. VỐN LƯU ĐỘNG RềNG
Đơn vị: Nghỡn đồng
Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
TSNH 2.493.600 4.314.282 8.016.744
Nợ NH 1.474.454 3.064.349 6.531.949
Vốn lưu động rũng 1.019.146 1.249.933 1.484.795 (Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh năm 2009, 2010, 2011 Cụng ty TNHH Cellco Việt Nam).
Từ kết quả tớnh được ta cú thể thấy được vốn lưu động rũng của cụng ty trong 3 năm đều dương. Điều này chứng tỏ cụng ty đang thực hiện chớnh sỏch tài trợ bảo thủ.
Tiếp theo, ta sẽ xem xột tới cỏc chỉ số thanh khoản của doanh nghiệp.
Cỏc chỉ số thanh khoản: đo lường năng lực của một doanh nghiệp
trong việc đỏp ứng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn khi chỳng đến hạn. Tỷ số khả năng thanh toỏn ngắn hạn.
Tỷ số này được xỏc định bằng cụng thức: Khả năng thanh toỏn
ngắn hạn =
Tài sản lưu động Cỏc khoản nợ ngắn hạn
Hệ số này cho biết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ, thỡ doanh nghiệp cú bao nhiờu đồng tài sản ngắn hạn cú thể sử dụng để thanh toỏn.
Nếu hệ số này nhỏ hơn 1, doanh nghiệp sẽ rơi vào tỡnh trạng mất khả năng thanh toỏn, rủi ro thanh khoản cao khi mỗi đồng nợ ngắn hạn khụng thể được đảm bảo bởi 1 đồng TSNH, rủi ro cú thể xảy ra bất kỳ khi nào và điều
này khiến cỏc chủ nợ khụng hài lũng.
Tỷ số khả năng thanh toỏn nhanh
Tỷ số này cho biết khả năng thanh khoản thực sự của doanh nghiệp và được tớnh toỏn dựa trờn cỏc tài sản lưu động cú thể chuyển đổi nhanh thành tiền để đỏp ứng những yờu cẩu thanh toỏn cần thiết.
Tỷ số thanh toỏn nhanh được tớnh theo cụng thức:
Khả năng thanh toỏn nhanh = Tài sản lưu động - hàng tồn khoCỏc khoản nợ ngắn hạn Tỷ số này phản ỏnh khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ ngắn hạn
Tỷ số khả năng thanh toỏn tức thời.
Tỷ số này được xỏc định bằng cụng thức: Khả năng thanh toỏn
tức thời =
Tiền
Cỏc khoản nợ ngắn hạn
Vốn bằng tiền ở đõy bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngõn hàng, tiền đang chuyển.
Tỷ số này càng gần 1 thỡ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty càng cao. Nhưng nếu tỉ lệ này quỏ lớn thỡ cũng cần xem xột lại. Bởi vốn của cụng ty khụng được huy động vào quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh nờn khụng sinh ra hiệu quả.
Bảng 2.6. CÁC CHỈ SỐ THANH KHOẢN.
Đơn vị: Nghỡn đồng
Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Chờnh lệch 2010 so với 2009 2011 so với 2010 Giỏ trị % Giỏ trị % TSNH 2.493.600 4.314.282 8.016.744 1.820.682 73,01 3.702.462 85,82 Nợ NH 1.474.454 3.064.349 6.531.949 1.589.895 107,83 3.467.600 113,16 HTK 1.440.444 1.428.817 4.146.207 11.627 0,81 2.717.390 190,18 Tiền 144.016 1.731.990 2.466.998 1.587.974 408,27 735.008 42,44 Hệ số tt ngắn hạn 1,69 1,41 1,23
Hệ số tt nhanh 0,71 0,94 0,59 Hệ số tt tức thời 0,1 0,57 0,38
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh năm 2009, 2010, 2011 Cụng ty TNHH Cellco Việt Nam).
Nhỡn vào những con số vừa tớnh được trong bảng 2.6, ta cú thể nhận thấy được khả năng thanh toỏn của cụng ty ở mức tương đối tốt. Cụ thể hệ số thanh toỏn ngắn hạn và thanh toỏn nhanh của cụng ty ở mức như sau trong cỏc năm: Năm 2009, tỷ số thanh toỏn nhanh là 0,71, đến năm 2010 đó tăng thành 0,94 và giảm cũn 0,59 ở năm 2011 đõy là con số tương đối tốt vỡ hệ số khả năng thanh toỏn nhanh phải ở mức từ 0,5 đến 1. Năm 2009, 1 đồng nợ ngắn hạn của doanh nghiệp được đảm bảo bằng 1,69 đồng tài sản ngắn hạn, năm 2010 và 2011 con số này được đảm bảo bằng 1,41 và 1,23 đồng tài sản ngắn hạn. Vỡ thế, khụng cú lẽ nào mà doanh nghiệp lại rơi vào tỡnh trạng mất khả năng thanh toỏn. Và cỏc chủ nợ cú thể hoàn toàn yờn tõm vào khả năng hoàn trả cỏc khoản nợ của cụng ty.
Xột đến chỉ tiờu cuối cựng trong cỏc chỉ số về khả năng thanh toỏn của cụng ty đú là hệ số thanh toỏn tức thời, hệ số này chỉ tớnh đến khả năng thanh toỏn bằng số tiền mặt hiện cú và cỏc tài sản cú thể chuyển đổi thành tiền nhanh chúng trong cụng ty để thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn. Cụ thể năm 2009 chỉ số thanh toỏn tức thời chỉ là 0,1 thỡ đến năm 2010 tăng 0,47 đơn vị sau đú giảm xuống cũn 0,38 vào năm 2011. Nguyờn nhõn của sự giảm này cú thể giải thớch là cỏc khoản tiền và tương đương tiền của cụng ty tăng ớt qua năm 2011 trong khi nợ ngắn hạn lại đang cú xu hướng tăng mạnh.
Túm lại nhỡn chung khả năng thanh toỏn của cụng ty vẫn ở mức tốt và ớt cú nguy cơ gặp rủi ro về khả năng thanh khoản. Khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn là điều mà mọi doanh nghiệp đều quan tõm tới, khả năng
trang trải cỏc khoản vay, nợ ngắn hạn quyết định rất lớn tới hoạt động của cụng ty.