- Giỏ trị hao mũn lũy kế
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2 Lợi nhuõn sau thuế chưa
2.2.3. Phõn tớch tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn của Cụng ty 1 Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty.
2.2.3.1. Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty.
Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn đỏnh giỏ tớnh hợp lý về sự biến đổi cỏc khoản phải thu và phải trả sẽ giỳp ta cú những nhận định chớnh xỏc hơn về thực trạng tài chớnh của cụng ty. Từ đú tỡm ta những nguyờn nhõn của mọi sự ngưng trệ cỏc khoản thanh toỏn hoặc cú thể khai thỏc được khả năng tiềm tàng giỳp doanh nghiệp làm chủ tỡnh hỡnh tài chớnh của mỡnh.
Bảng 2.4. BẢNG PHÂN TÍCH TèNH HèNH BIẾN ĐỘNG KHOẢN PHẢI THU, PHẢI TRẢ.
Đơn vị: Nghỡn đồng.
Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Cỏc khoản phải thu ngắn hạn 684.592 1.131.383 1.212.544
Phải trả 1.474.454 3.064.349 6.531.949
Tài sản ngắn hạn 2.493.600 4.314.282 8.016.744
Phải thu/ Phải trả(%) 46,43 36,92 18,56
Phải thu/ tài sản ngắn hạn (%) 27,45 26,22 15,13 Phải trả/ Tài sản ngắn hạn (%) 59,13 71,03 81,48
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh năm 2009, 2010, 2011 Cụng ty TNHH Cellco Việt Nam).
Nhỡn vào bảng phõn tớch trờn ta cú thể thấy sự chờnh lệch giữa cỏc khoản phải thu và cỏc khoản phải trả. Cỏc khoản phải trả của cụng ty ngày một tăng cao hơn so với khoản phải thu. Năm 2009 cỏc khoản phải thu mới chỉ cú 684.592 Nghỡn đồng. Nhưng đến năm 2010 nú đó tăng lờn thành 1.131.383 Nghỡn đồng. Chứng tỏ cụng ty đang ỏp dụng chớnh sỏch thương mại nới lỏng, bị khỏch hàng chiếm dụng vốn. Việc hạ thấp tiờu chuẩn bỏn chịu hoặc mở rộng thời hạn bỏn chịu hay tăng tỷ lệ chiết khấu đều cú thể làm cho doanh thu và lợi nhuõn tăng nhưng cựng với nú sẽ là nguy cơ phỏt sinh nợ khú đũi. Vỡ vậy, khi cụng ty quyết định thay đổi một yếu tố nào cũng cần phải cõn nhắc, so sỏnh giữa lợi nhuận mà doanh nghiệp cú thể cú được với mức rủi ro do gia tăng nợ khụng thể thu hồi mà doanh nghiệp phải đối mặt để cú thể đưa ra chớnh sỏch tớn dụng phự hợp. Ngoài ra, cụng ty cũng cần chỳ ý đến việc phõn tớch uy tớn của khỏch hàng trước khi quyết định cú nờn bỏn chịu cho khỏch hàng đú hay khụng?
Xột đến cỏc khoản phải trả, ta cú thể thấy năm 2010 cỏc khoản phải trả tăng nhiều so với năm 2009 và lại tăng tiếp vào năm 2011 nhỡn chung cỏc khoản này đang cú xu hướng tăng nhanh, và nhõn tố chớnh gúp phần vào sự tăng này đú là khoản mục phải trả người bỏn. Cỏc khoản phải trả này cú xu hướng tăng và tỷ số Phải trả/TSNH cũng cú xu hướng tăng bởi tốc độ tăng của cỏc khoản phải trả nhanh hơn so với tốc độ tăng của TSNH. Ngược lại với tỷ số này, chỉ tiờu Phải thu/TSNH lại giảm qua từng năm bởi tốc độ tăng của cỏc khoản phải thu ớt h ơn tốc độ tăng của TSNH.
Cú một xu hướng tất yếu đặc biệt với cỏc doanh nghiệp kinh doanh là để làm ăn cú lói thỡ cần phải vận dụng linh hoạt đũn bẩy tài chớnh. Do đú, việc gia tăng nợ, đặc biệt là chiếm dụng vốn sẽ giỳp cụng ty khụng những làm tăng lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu (ROE) mà cũn đảm bảo thăng bằng khả năng thanh toỏn cho doanh nghiệp. Tuy nhiờn, muốn biết việc vận dụng này hiệu
quả ra sao thỡ cần phải đối chiếu với phần phõn tớch khả năng thanh toỏn của cụng ty.