Công vi c phơn tích tƠi chính đ c giám đ c phân công cho k toán tr ng đ m nhi m. Phòng k toán d i s đi u hành và giám sát c a k toán tr ng ti n hành thu th p các thông tin, s ki n kinh t đ vào s ch ng t các nghi p v kinh t phát sinh trong ngày, t đó t ng h p, theo dõi và h ch toán đ lƠm c s cho vi c l p b ng cân đ i k toán, báo cáo quý, n m vƠ lên k ho ch d toán thu chi cho công ty. Sau khi đã hoàn thi n h th ng báo cáo tài chính phòng k toán s ti n hành phân tích tình hình tài chính c a công ty.
2.2.3. N i dung phân tích
2.2.3.1. Phân tích c c u tài s n và s bi n đ ng c a tài s n
Phơn tích c c u tài s n và s bi n đ ng c a tài s n cho th y đ c t tr ng và s bi n đ ng c a tài s n trong công ty.
B ng 2.4. B ng phân tích c ăc u và s bi năđ ng c a tài s n
n v tính: ng
Ch ătiêuă N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chênhăl chă2011/2010 Chênhăl chă2012/2011
S ăti nă % S ăti nă % S ăti nă % S ăti nă % S ăti nă %
A-TÀIăS Nă
NG NăH N 17.480.010.434 76,75 35.009.067.068 83,07 51.438.254.405 89,27 17.529.056.634 100,28 16.429.187.337 46,93 I.ăTi năvƠăcácă
kho năt ngă
đ ngăti n 6.930.620.571 30,43 5.863.891.921 13,91 5.292.289.510 9,18 (1.066.728.650) (15,39) (571.602.411) (9,75)
1.Ti n 6.930.620.571 30,43 5.863.891.921 13,91 5.292.289.510 9,18 (1.066.728.650) (15,39) (571.602.411) (9,75)
II. Các kho năđ uăt ă tài chính NH
0,00 7.000.000.000 12,15 0 7.000.000.000
1- u t NH 0,00 7.000.000.000 12,15 0 7.000.000.000
III. Các kho năph iă thu NH 7.057.635.935 30,99 14.438.214.407 34,26 13.342.215.771 23,16 7.380.578.472 104,58 (1.095.998.636) (7,59) 1. Ph i thu khách hàng 6.364.884.636 27,95 14.195.460.562 33,69 11.730.647.013 20,36 7.830.575.926 123,03 (2.464.813.549) (17,36) 2. Tr tr c cho ng i bán 692.751.299 3,04 242.753.845 0,58 1.611.568.758 2,80 (449.997.454) (64,96) 1.368.814.913 563,87 IV.ăHƠngăt nă kho 3.031.671.665 13,31 14.184.932.635 33,66 25.602.981.028 44,43 11.153.260.970 367,89 11.418.048.393 80,49
33 1. HƠng t n kho 3.031.671.665 13,31 14.184.932.635 33,66 25.602.981.028 44,43 11.153.260.970 367,89 11.418.048.393 80,49 V. TSNH khác 460.082.263 2,02 522.028.205 1,24 200.768.096 0,35 61.945.942 13,46 (321.260.109) (61,54) 1. Thu giá tr gia t ng đ c kh u tr 0,00 61.945.942 0,15 200.768.096 0,35 61.945.942 138.822.154 224,10 2. TSNH khác 460.082.263 2,02 460.082.263 1,09 0,00 (460.082.263) (100) B-TSDH 5.295.028.580 23,25 7.132.675.226 16,93 6.181.981.962 10,73 1.837.646.646 34,71 (950.693.264) (13,33) I. TSC 5.295.028.580 23,25 6.758.741.968 16,04 5.728.760.622 9,94 1.463.713.388 27,64 (1.029.981.346) (15,24) 1. TƠi s n c đ nh h u hình 5.295.028.580 23,25 6.758.741.968 16,04 5.728.760.622 9,94 1.463.713.388 27,64 (1.029.981.346) (15,24) -Nguyên giá 6.322.109.438 27,76 8.900.049.347 21,12 9.087.994.803 15,77 2.577.939.909 40,78 187.945.456 2,11 -Giá tr hao mòn l y k (1.027.080.858) (4,51) (2.141.307.379) (5,08) (3.359.234.181) (5,83) (1.114.226.521) 108,48 (1.217.926.802) 56,88 II. TSDH khác 373.933.258 0,89 453.221.340 0,79 373.933.258 79.288.082 21,20 1. Chi phí tr tr c dƠi h n 373.933.258 0,89 453.221.340 0,79 373.933.258 79.288.082 21,20 T NGă C NGăTS 22.775.039.014 100 42.141.742.294 100 57.620.236.367 100 19.366.703.280 85,03 15.478.494.073 36,73
Qua b ng s li u trên nhìn chung t ng tài s n c a công ty liên t c t ng trong 3 n m t 2010- 2012 ch ng t quy mô ho t đ ng c a công ty ngày càng m r ng. N m 2010, t ng TS lƠ 22.775.039.014 đ ng, đ n n m 2011, s t ng đ i t ng 85,03% s tuy t đ i t ng 19.366.703.280 đ ng. N m 2012 ti p t c t ng thêm 16.429.187.337 đ ng v i t l t ng 46,93%. Nhìn chung, t c đ t ng c a tài s n ng n h n nhanh h n t c đ t ng c a tài s n dài h n. tìm hi u rõ h n v k t c u và s bi n đ ng c a tài s n, ta đi vƠo xem xét chi ti t các kho n m c sau:
- Tài s n ng n h n
N m 2010, t tr ng tài s n ng n h n là 76,75% trên t ng tài s n đ n n m 2011 con s y đã t ng lên 83,07% vƠ 89,27% trong n m 2012. T tr ng TSNH t ng do s bi n đ ng t ng ch y u là hang t n kho, còn các kho n m c khác đ u có xu h ng bi n đ ng gi m:
+ Ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m m nh qua các n m k v t tr ng, s tuy t đ i và s t ng đ i.
N m 2010, ti n và các kho n t ng đ ng ti n chi m t tr ng 30,43% trên t ng tài s n nh ng đ n n m 2011 gi m xu ng còn 13,91%, s tuy t đ i gi m 1.066.728.650 đ ng, s t ng đ i gi m 15,39%.
N m 2012, t tr ng ti n vƠ t ng đ ng ti n gi m ch còn 9,18%, s tuy t đ i gi m 571.602.411 đ ng, s t ng đ i gi m là 9,75%.
S d có s s t gi m m nh v ti n và các kho n t ng đ ng ti n là do s khó kh n chung c a n n kinh t , công ty v n ph i ti n hành thi công và bàn giao công trình nh ng m t s l ng l n khách hƠng ch a thanh toán.
+ Các kho n đ u t tƠi chính ng n h n
Nh m nơng cao hi u qu s d ng khi công ty có s n ngu n ti n vƠ ch a có nhu c u đ u t vƠo ho t đ ng s n xu t kinh doanh nên n m 2012 công ty th s c mình v i l nh v c ch ng khoán vƠ đã đ u t s ti n lƠ 7.000.000.000 đ ng t ng đ ng v i 12,15% t ng tƠi s n.
+ Ph i thu ng n h n
Các kho n ph i thu ng n h n có xu h ng bi n đ ng không đ u. N m 2011t ng h n 2 l n so v i n m 2010 s tuy t đ i là14.438.214.407 đ ng v i t c đ t ng 104,58%. Nguyên nhơn ch y u là do trong th i gian ho t đ ng công ty đã hoƠn thƠnh đ c r t nhi u các công trình xây d ng và các h p đ ng thi t k , t v n xây d ng đã bƠn giao nh ng khách hƠng v n ch a thanh toán h t ti n.
N m2012 có s gi m nh s t ng đ i lƠ 7,59%, s tuy t đ i lƠ 13.342.215.771
35
đáng m ng vì công ty đã kh c ph c đ c m t ph n v n đ ng, t ng thêm ngu n v n cho ho t đ ng kinh doanh.
+ Hàng t n kho
Trái ng c v i ti n vƠ t ng đ ng ti n có xu h ng gi m thì hàng t n kho c a công ty l i t ng qua các n m v t tr ng, s tuy t đ i và s t ng đ i.
N m 2010, hàng t n kho ch chi m 13,31% trong t ng TS, n m 2011, t tr ng là 33,66%, t ng h n 2,5 l n so v i n m 2010, s tuy t đ i t ng 11.153.260.970 đ ng, s t ng đ i t ng 367,89%.
N m 2012, t tr ng hàng t n kho ti p t c t ng vƠ chi m 44,43% t ng giá tr tài s n s tuy t đ i t ng 11.418.048.393 đ ng, s t ng đ i t ng 80,49% đ t 25.602.981.028 đ ng t c lƠ t ng g n 8,5 l n so v i n m 2010.
Trong giai đo n t cu i n m 2010 đ c coi là m t n m khó kh n c a n n kinh t Vi t Nam. T l l m phát m c cao, thâm h t cán cơn th ng m i, lãi su t t ng cao tác đ ng tiêu c c đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh, t c đ t ng tr ng kinh t th p h n so v i cùng k n m tr c. Chính ph có chính sách ti t ki m đ u t công theo Ngh quy t 11 vì v y vi c đ u t xơy d ng các công trình công c ng b gi m ho c t m ng ng, đi u này có nh h ng r t nhi u đ i v i các đ n v thi công. Thêm vƠo đó, do tác đ ng c a l m phát, giá x ng d u th gi i liên t c t ng đã khi n cho giá nguyên v t li u ph c v cho thi công nh s t, thép… c ng không ng ng t ng. Chính vì th , đ đ m b o cho các công trình đang thi công không b gián đo n, công ty đã quy t đnh chi ti n gia t ng d tr hƠng trong kho đ h n ch t i đa nh h ng c a vi c t ng giá đ n giá thành xây d ng.
+ Tài s n ng n h n khác
TSNH khác chi m t tr ng nh trong c c u c a TSNH c a công ty, có xu h ng gi m nh ng không n đnh. Tuy nhiên, không tác đ ng l n đ n vi c đi u hành ho t đ ng kinh doanh c a công ty.
- Tài s n dài h n
Tài s n dài h n có xu h ng t ng nh ng không n đ nh. N m 2011, tƠi s n dài h n t ng 34,71% s tuy t đ i:1.837.646.646 đ ng so v i n m 2010. N m 2012, v i t c đ gi m 13,33% TSDH còn 6.181.981.962 đ ng chi m 10,73% trên t ng tài s n. S b t n đ nh c a TSDH ch y u ch u tác đ ng do s bi n đ ng c a TSC , TSDH khác c ng chi ph i ít, không đáng k . Chi ti t nh sau:
N m 2011, TSC t ng thêm 1.463.713.388 đ ng t ng ng v i t c đ t ng lƠ 27,64% do công ty quy t đ nh đ u t thêm máy móc ph c v cho công vi c thi công và m t s trang thi t b ph c v cho b ph n v n phòng.
n n m 2012, t tr ng TSC l i gi m 1.029.981.346 đ ng v i t c đ gi m 15,24% do công ty ti p t c trích kh u hao cho tài s n c đnh m i và thanh lý m t s TSC c đã h t giá tr s d ng.
+ Tài s n dài h n khác c a công ty không có s bi n đ ng quá l n.
Qua toƠn b quá trình phơn tích đã th hi n quy mô tƠi s n c a công ty không ng ng t ng qua các n m k c v quy mô l n k t c u, trong đó tƠi s n ng n h n v n chi m t tr ng l n trong t ng tƠi s n. Ph n l n công ty đã t n d ng đ c ngu n v n vay khá t t t vi c quay vòng v n nhanh các h ng m c công trình. Tuy nhiên, t tr ng v hàng t n kho và các kho n ph i thu trên t ng tài s n còn khá l n, ngu n v n đ ng l i các kho n này nhi u làm gi m kh n ng sinh l i c a m t b ph n tài s n. R i ro thanh kho n cao khi l ng d tr ti n m t trong công ty còn khá th p so v i toàn ngành, kh n ng qu n lý chi phí c a công ty c ng ch a th c s hi u qu .
2.2.3.2. Phân tích c c u và s bi n đ ng c a ngu n v n
Ngu n v n c a công ty g m n ph i tr và v n ch s h u. V n ch s h u là v n do ng i ch doanh nghi p b ra, công ty có quy n chi ph i và s d ng lâu dài vào các ho t đ ng c a mình.
T l k t c u trong t ng s ngu n v n ph n ánh tính ch t ho t đ ng kinh doanh c a công ty. Ngu n v n th hi n ngu n hình thành tài s n, t i sàn bi n đ ng t ng ng v i s bi n đ ng c a ngu n v n.Vì th phân tích tài s n luôn đi đôi v i vi c phân tích ngu n v n.
phơn tích c c u và s bi n đ ng c a ngu n v n, chúng ta xem xét trên b ng 2.5 sau:
37
B ng 2.5. B ng phân tích c ăc u và bi năđ ng c a ngu n v n
n v tính: ng
Chătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012 Chênhăl chă2011/2010 Chênhăl chă2012/2011
S ăti n % S ăti n % S ăti n % S ăti n % S ăti n %
A-N ăPH Iă TR 14.809.421.379 65,02 28.943.020.087 68,68 43.865.911.261 76,13 14.133.598.708 95,44 14.922.891.174 51,56 I.ăN ăNH 14.809.421.379 65,02 13.343.020.087 31,66 28.265.911.261 49,06 (1.466.401.292) (9,90) 14.922.891.174 111,84 1. Ph i tr ng i bán 3.786.206.585 16,62 4.936.450.183 11,71 6.054.385.075 10,51 1.150.243.598 30,38 1.117.934.892 22,65 2. Ng i mua tr ti n tr c 10.304.193.000 45,24 7.362.596.000 17,47 14.759.202.000 25,61 (2.941.597.000) (28,55) 7.396.606.000 100,46 3. Thu vƠ các kho n ph i n p NhƠ n c 194.801.549 0,86 570.374.759 1,35 55.184.791 0,10 375.573.210 192,80 (515.189.968) (90,32) 4. Ph i tr ng i lao đ ng 49.080.000 0,22 0,00 3.307.200.000 5,74 (49.080.000) 3.307.200.000 5. Ph i tr n i b 0,00 0,00 3.610.788.000 6,27 0 3.610.788.000 6. Các kho n ph i tr , ph i n p NH khác 475.140.245 2,09 473.599.145 1,12 479.151.395 0,83 (1.541.100) (0,32) 5.552.250 1,17
II.ăN ădƠiă h n 0,00 15.600.000.000 37,02 15.600.000.000 27,07 15.600.000.000 0 0,00 1. Vay vƠ n dƠi h n 0,00 15.600.000.000 37,02 15.600.000.000 27,07 15.600.000.000 0 0,00 B- NGU Nă VCSH 7.965.617.635 34,98 13.198.722.207 31,32 13.754.325.106 23,87 5.233.104.572 65,70 555.602.899 4,21 I. VCSH 7.965.617.635 34,98 13.198.722.207 31,32 13.754.325.106 23,87 5.233.104.572 65,70 555.602.899 4,21 1. V n đ u t c a ch s h u 7.225.000.000 31,72 12.264.000.000 29,10 12.264.000.000 21,28 5.039.000.000 69,74 0 0,00 2. Qu đ u t phát tri n 65.996.447 0,29 33.741.683 0,08 33.741.683 0,06 (32.254.764) (48,87) 0 0,00 3. L i nhu n sau thu ch a phơn ph i 674.621.188 2,96 900.980.524 2,14 1.456.583.423 2,53 226.359.336 33,55 555.602.899 61,67 T NGă C NGăNV 22.775.039.014 100 42.141.742.294 100 57.620.236.367 100 19.366.703.280 85,03 15.478.494.073 36,73 (Ngu n: S li u tính toán t BCTC n m 2010- 2012)
39
T b ng s li u 2.5 ta th y ngu n v n c a công ty t ng qua các n m. c bi t, ngu n v n n m 2011 t ng m nh g n g p đôi so v i n m 2010vƠ đ t 42.141.742.294 đ ng. N m 2012, t ng ngu n v n ti p t c t ng thêm s tuy t đ i: 15.478.494.073 đ ng s t ng đ i t ng: 36,73% đ t 57.620.236.367 đ ng. S gia t ng c a t ng ngu n v n ch y u chu tác đ ng c a n ph i tr và ngu n v n ch s h u.
- N ph i tr :
D a vào b ng phân tích 2.5 ta th y n ph i tr chi m t tr ng khá cao trong t ng NV và liên t c t ng qua các n m v t tr ng, s tuy t đ i, s t ng đ i.
N m 2010, t tr ng t ng n ph i tr chi m 65,02% t ng giá tr ngu n v n, đ n n m 2011 t ng lên 68,68% s tuy t đ i t ng 14.133.598.708 đ ng, s t ng đ i t ng 95,44%.
N m 2012 t tr ng n ph i tr ti p t c t ng thêm chi m 76,13% t ng giá tr ngu n v n, s tuy t đ i t ng 14.922.891.174 đ ng, s t ng đ i t ng 51,56%.
N ph i tr t ng lƠ do: + N ng n h n
N ng n h n không n đ nh, có xu h ng t ng vƠ luôn chi m t tr ng cao trong c c u n ph i tr . Trong kho ng th i gian 2010- 2012, n ng n h n t ng g p đôi t 14.809.421.379 đ ng lên 28.265.911.261 đ ng. N ng n h n t ng ch y u đ n t s gia t ng c a các kho n ph i tr ng i bán vƠ ng i mua ng tr c. Tuy nhiên, vi c s d ng n ng n h n nhi u s d d n đ n m t kh n ng thanh toán c a công ty khi các kho n n nƠy đ n h n mƠ không thanh toán đ c.
+ N dài h n
N m 2011 công ty có phát sinh thêm kho n n vay dài h n 15.600.000.000 đ ng (37,02%). N dài h n là ngu n tài tr cho doanh nghi p khi thi u h t v n có tính an toƠn cao h n n ng n h n công ty có th s d ng ngu n v n nƠy đ tài tr cho tài s n c đnh.
Vi c gia t ng t tr ng n ph i tr cho th y công ty s d ng đòn b y khá hi u qu trong vi c s d ng v n c a đ i tác đ góp ph n gia t ng l i nhu n cho công ty. i u này là do công ty t o đ c uy tín v i b n hƠng nên đ c b n hƠng cho h ng chính sách u đãi tín d ng. Tuy nhiên, n ph i tr cao nh ng ch y u là n ng n h n s gây không ít khó kh n cho công ty khi các kho n n đ n h n tr , vì v y, công ty c n xem xét các kho n n vay ng n h n và v n chi m d ng c a ng i khác đ ch đ ng h n trong ho t đ ng kinh doanh c a mình.
D i đơy lƠ bi u đ v t tr ng c a n ph i tr vƠ v n ch s h u trong t ng ngu n v n qua 3 n m 2010- 2012.
Bi uăđ 2.1. T tr ngăc ăc u ngu n v năgiaiăđo n 2010-2012
- Ngu n v n ch s h u
Ngu n v n ch s h u là ngu n tài tr an toàn và quan tr ng quy t đ nh đ n tính t ch c a công ty trong ho t đ ng kinh doanh. T tr ng ngu n v n ch s h u cao giúp công ty ch đ ng h n trong ho t đ ng kinh doanh.
Nhìn vào bi u đ 2.1 ta th y, ngu n v n ch s h u luôn chi m t tr ng th p trong t ng ngu n v n và t tr ng ngu n VCSH có xu h ng gi m qua các n m. N m 2010: 34,98%, n m 2011: 31,32%, n m 2012: 23,87%. Trong đó:
+ V n ch s h u
V n ch s h u c a công ty t ng đ u qua ba n m c th n m 2010 đ t 7.965.617.635 đ ng, n m 2011 là 13.198.722.207 đ ng. N m 2012, v n ch s h u