Phân tích tình hình ngu n v n s cho ta bi t đ c ngu n hình thành c a các lo i v n kinh doanh c a Công ty và qua đó th y đ c tình hình s d ng v n và th c tr ng tài chính c a Công ty.
C n c vào b ng cân đ i k toán, ta có b ng phân tích tình hình ngu n v n c a Công ty nh sau:
37
B ng 2.4. B ng phân tích tình hình Ngu n v n i iăđo n 2011 - 2013
n v : ng Vi t Nam
(Ngu n: Tính toán t b ng cân đ i k toán)
Ch ătiêu
N mă2 11 N mă2 12 N mă2 13
Chênhă hă2 12-2011 Chênhă hă2 13-2012 Tuy tăđ i đ iăT n ă(%) Tuy tăđ i đ iăT n ă(%) S ăti n % S ăti n % S ăti n %
(1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(4)/(1) (6)=(3)-(2) (7)=(6)/(2)
A.ăN ăPH IăTR 106.018.183.562 89,35 82.254.207.607 86,91 70.685.150.230 85,59 (23.763.975.955) (22,42) (11.569.057.377) (14,07) I.ăN ăn năh n 106.018.183.562 89,35 82.254.207.607 86,91 70.685.150.230 85,59 (23.763.975.955) (22,42) (11.569.057.377) (14,07)
1. Vay và n ng n h n 47.420.050.564 39,96 47.604.949.821 50,30 24.186.599.670 29,29 184.899.257 0,39 (23.418.350.151) (49,19) 2. Ph i tr ng i bán 11.430.765.101 9,63 4.679.815.689 4,94 3.393.218.337 4,11 (6.750.949.412) (59,06) (1.286.597.352) (27,49) 3. Ng i mua tr ti n tr c 2.680.576.640 2,26 1.564.842.490 1,65 1.298.059.303 1,57 (1.115.734.150) (41,62) (266.783.187) (17,05) 4. Thu và các kho n ph i n p Nhà n c 2.355.522.107 1,99 551.201.500 0,58 3.260.851.678 3,95 (1.804.320.607) (76,60) 2.709.650.178 491,59 5. Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác 42.128.091.901 35,50 27.809.937.594 29,39 38.532.060.729 46,66 (14.318.154.307) (33,99) 10.722.123.135 38,56 6. Qu khen th ng, phúc l i 3.177.249 0,00 43.460.513 0,05 14.360.513 0,02 40.283.264 1267,87 (29.100.000) (66,96) II.ăN ă Ơiăh n 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
B.ăV NăCH ăS ăH U 12.639.541.157 10,65 12.384.773.381 13,09 11.899.853.250 14,41 (254.767.776) (2,02) (484.920.131) (3,92) I.ăV nă h ăs ăh u 12.639.541.157 10,65 12.384.773.381 13,09 11.899.853.250 14,41 (254.767.776) (2,02) (484.920.131) (3,92)
1. V n đ u t c a ch s h u 10.600.000.000 8,93 10.600.000.000 11,20 10.600.000.000 12,84 0 0,00 0 0,00
2. Qu đ u t phát tri n 698.399.428 0,59 811.430.963 0,86 819.057.034 0,99 113.031.535 16,18 7.626.071 0,94
3. Qu d phòng tài chính 294.388.703 0,25 407.420.238 0,43 435.716.347 0,53 113.031.535 38,40 28.296.109 6,95
4. L i nhu n sau thu ch a
phân ph i 1.046.753.026 0,88 565.922.180 0,60 45.079.869 0,05 (480.830.846) (45,94) (520.842.311) (92,03)
a. N ph i tr
N ph i tr c a Công ty gi m đ u qua các n m. C th n m 2011 là 106.018.183.562 đ ng, chi m t tr ng 89,35% trong c c u t ng ngu n v n. N m 2012, n ph i tr gi m 23.763.975.955 đ ng, t ng ng gi m 22,42% so v i n m 2011. n n m 2013, n ph i tr ti p t c gi m c v s t ng đ i l n s tuy t đ i so v i n m 2012, v i m c gi m 11.569.057.377 đ ng, t ng ng v i t c đ gi m 14,07%. Xét v m t t ng đ i l n tuy t đ i, n ph i tr liên ti p gi m qua các n m, tuy nhiên thì n ph i tr v n chi m t tr ng cao trong c c u t ng ngu n v n. Vì ho t đ ng trong l nh v c xây d ng nên Công ty th ng xuyên có các kho n vay ng n h n c a ngân hàng, thêm vào đó là các kho n chi tr cho ng i lao đ ng, lãi vay… khi n cho n ph i tr tuy đã có d u hi u gi m nh ng v n còn khá cao. T tr ng n ph i tr cao khi n kh n ng t ch đ ng v n c a Công ty ch a đ c t t, kèm theo đó là nh ng khó kh n trong vi c thanh toán.
Trong n ph i tr thì vay và n ng n h n c a Công ty chi m t tr ng khá cao trong c c u ngu n v n. N m 2012 t ng nh so v i n m 2011 v i m c t ng 184.899.257 đ ng, t ng ng t ng 0,39%, sang n m 2013 đã ghi nh n t c đ gi m v t tr i, v i m c gi m 23.418.350.151 đ ng, t ng ng gi m 49,19% so v i n m 2012. Tình hình tài chính c a Công ty đã kh quan h n khi Công ty đã có th tr n ngân hàng, b t đ c m t kho n trong vi c chi tr lãi vay.
Bên c nh đó các kho n ph i tr ng i bán, ng i mua tr ti n tr c đ u gi m xu ng do các công trình đang trong giai đo n thi công chính đ hoàn thành bàn giao công trình cho ch đ u t đúng h n.
Tuy nhiên, các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác l i có s t ng gi m qua các n m. N m 2011 là 42.128.091.901 đ ng, chi m t tr ng 35,50% trong c c u t ng ngu n v n. N m 2012, gi m 14.318.154.307 đ ng, t ng ng gi m 33,99% so v i n m 2011. n n m 2013, ghi nh n t ng lên 10.722.123.135 đ ng, t ng ng t ng 38,56% so v i n m 2012. Nguyên nhân t ng gi m này ch y u là do s chi tr l ng và các chi phí thi công c a các đ i thi công, kinh phí công đoàn, b o hi m xã h i cùng các kho n lãi vay ph i tr cho ngân hàng.
b.V n ch s h u
Gi ng nh N ph i tr , VCSH c ng gi m d n qua các n m nh ng s s t gi m này không quá l n. C th n m 2012, ngu n v n ch s h u gi m 254.767.776 đ ng, t ng ng gi m 2,02% so v i n m 2011, nguyên nhân là do l i nhu n sau thu ch a phân ph i gi m 480.830.846 đ ng, ngu n kinh phí c a các qu đ u t phát tri n, d phòng đ u t ng nh ng v n m c th p, trong khi ngu n v n đ u t c a ch s h u không đ i. N m 2013 c ng t ng t khi ngu n v n ch s h u gi m đi 484.920.131
39
đ ng so v i n m 2012, nguyên nhân v n là do m c t ng c a các qu không bù đ p đ c s t t gi m c a l i nhu n sau thu ch a phân ph i d n đ n VCSH gi m d n qua các n m.
V m t giá tr, VCSH có xu h ng gi m nh ng xét v t tr ng thì VCSH l i đang chi m ngày càng l n trong c c u t ng ngu n v n. N m 2011, VCSH chi m 10,65% c c u t ng ngu n v n, đ n n m 2013 t ng lên đ t 14,41%. T tr ng c a VCSH có s gia t ng là do giá tr c a t ng ngu n v n gi m v i t c đ l n h n so v i t c đ gi m c a VCSH. S t ng lên này th hi n Công ty đang ch đ ng h n trong vi c t ch v tài chính, gi m vi c vay n nh m h n ch t i đa nh ng r i ro có th x y ra cho Công ty. VCSH là ngu n v n n đ nh, không ph i chi tr lãi vay nên hi n t i Công ty đang t p trung dùng đ đ u t . Nh ng cái gì c ng có hai m t c a nó, n u Công ty s d ng N ph i tr thì s t o đ c lá ch n thu , làm gi m s thu ph i n p sau m i kì.