C n c vào các s li u ph n ánh trên b ng cân đ i k toán đ so sánh t ng tài s n và t ng ngu n v n gi a s c a n m sau so v i s c a n m tr c đ th y đ c quy mô v n mà Công ty s d ng trong k c ng nh kh n ng s d ng v n t các ngu n v n khác nhau c a Công ty.
B ng 2.1. Tình hình bi năđ ng v Tài s n
n v : ng Vi t Nam
Ch ătiêu
Chênhă hă2 12-2011 Chênhă hă2 13-2012
Tuy tăđ i T n ăđ iă(%) Tuy tăđ i T n ăđ iă(%)
TÀI S N NG N H N (21.608.369.388) (19,52) (9.730.886.981) (10,93) TÀI S N DÀI H N (2.410.374.343) (30,20) (2.323.090.527) (41,69)
T NGăTÀIăS N (24.018.743.731) (20,24) (12.053.977.508) (12,74)
(Ngu n: Tính toán t b ng cân đ i k toán) Qua b ng s li u trên ta th y t ng tài s n gi m d n qua các n m, c th : n m 2012 gi m 24.018.743.731 đ ng t ng ng v i m c gi m 20,24% so v i n m 2011; qua n m 2013 t ng tài s n l i ti p t c gi m v i m c gi m 12.053.977.508 đ ng t ng ng v i t c đ gi m 12,74%. Nguyên nhân khi n t ng tài s n c a Công ty gi m nhi u ph n l n là do TSNH gi m khá nhi u qua các n m. N m 2012 gi m 21.608.369.388 đ ng, t ng ng gi m 19,52% so v i n m 2011, đ n n m 2013 ti p t c gi m 9.730.886.981 đ ng so v i n m 2012. i u này ch ng t r ng quy mô v n kinh doanh c a Công ty đang b thu h p, tuy nhiên đây ch là s phân tích trên t ng th nên ch a th y rõ đ c các nguyên nhân làm gi m tài s n.
B ng 2.2. Tình hình bi năđ ng v Ngu n v n
n v : ng Vi t Nam
Ch ătiêu
Chênhă hă2 12-2011 Chênhă hă2 13-2012
Tuy tăđ i T n ăđ iă
(%) Tuy tăđ i T n ăđ iă
(%)
N PH I TR (23.763.975.955) (22,42) (11.569.057.377) (14,07)
V N CH S H U (254.767.776) (2,02) (484.920.131) (3,92)
T NGăNGU NăV N (24.018.743.731) (20,24) (12.053.977.508) (12,74)
(Ngu n: Tính toán t b ng cân đ i k toán) Gi ng nh t ng tài s n, t ng ngu n v n c ng có m c gi m và t c đ gi m t ng đ ng qua các n m, mà t ng ngu n v n đ c t o thành t n ph i tr và v n ch s h u. Trong khi v n ch s h u có khá ít s bi n đ ng thì n ph i tr l i gi m t ng đ i l n, d n đ n t ng ngu n v n c a Công ty gi m qua các n m. N m 2012, n ph i tr gi m 23.763.975.955 đ ng, t ng ng gi m 22,42% so v i n m 2011, n m 2013 l i gi m ti p 11.569.057.377 đ ng, t ng ng gi m 14,07% so v i n m 2012. Vì v y đ hi u rõ h n nguyên nhân gi m ngu n v n chúng ta s đi sâu vào phân tích chi ti t ph n sau.
2.2.1.1 Tình hình tài s n
Phân tích tình hình tài s n, ngoài vi c so sánh t ng s tài s n cu i n m so v i đ u n m còn đánh giá s bi n đ ng c a các b ph n c u thành t ng s tài s n c a Công ty nh m th y đ c vi c s d ng tài s n và vi c phân b gi a các lo i tài s n trong các giai đo n c a quá trình ho t đ ng kinh doanh có h p lý không, t đó đ ra bi n pháp nâng cao hi u qu s d ng tài s n.
C n c vào b ng cân đ i k toán ta l p b ng phân tích tình hình phân b tài s n nh sau:
33
B ng 2.3. B ng phân tích tình hình Tài s n i iăđo n 2011 - 2013
n v : ng Vi t Nam
Ch ătiêu
N mă2 11 N mă2 12 N m 2013
Chênhă hă2 12-2011 Chênhă hă2 13-2012 Tuy tăđ i đ iăT n ă(%) Tuy tăđ i đ iăT n ă(%) S ăti n % S ăti n % S ăti n %
(1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(4)/(1) (6)=(3)-(2) (7)=(6)/(2)
A.ăTÀIăS NăNG NăH N 110.675.455.459 93,27 89.067.086.071 94,11 79.336.199.090 96,07 (21.608.369.388) (19,52) (9.730.886.981) (10,93)
I. Ti n và các kho n t ng
đ ng ti n 15.190.920.113 12,80 8.924.344.640 9,43 785.184.067 0,95 (6.266.575.473) (41,25) (8.139.160.573) (91,20)
II. Các kho n ph i thu ng n
h n 53.552.854.602 45,13 30.561.961.656 32,29 45.196.835.037 54,73 (22.990.892.946) (42,93) 14.634.873.381 47,89 1. Ph i thu khách hàng 53.325.282.322 44,94 30.409.429.477 32,13 45.145.806.094 54,67 (22.915.852.845) (42,97) 14.736.376.617 48,46 2. Tr tr c cho ng i bán 155.756.000 0,13 50.247.136 0,05 25.209.421 0,03 (105.508.864) (67,74) (25.037.715) (49,83) 3. Các kho n ph i thu khác 71.816.280 0,06 102.285.043 0,11 25.819.522 0,03 30.468.763 42,43 (76.465.521) (74,76) III. Hàng t n kho 36.589.123.258 30,84 44.885.632.049 47,43 30.315.346.622 36,71 8.296.508.791 22,67 (14.570.285.427) (32,46) IV. Tài s n ng n h n khác 5.342.557.486 4,50 4.695.147.726 4,96 3.038.833.364 3,68 (647.409.760) (12,12) (1.656.314.362) (35,28) B.ăTÀIăS NăDÀIăH N 7.982.269.260 6,73 5.571.894.917 5,89 3.248.804.390 3,93 (2.410.374.343) (30,20) (2.323.090.527) (41,69) I. Tài s n c đ nh 5.397.122.626 4,55 4.196.838.502 4,43 3.027.744.277 3,67 (1.200.284.124) (22,24) (1.169.094.225) (27,86) 1. Tài s n c đ nh h u hình 5.397.122.626 4,55 4.196.838.502 4,43 3.027.744.277 3,67 (1.200.284.124) (22,24) (1.169.094.225) (27,86) - Nguyên giá 8.468.477.172 7,14 8.481.427.172 8,96 8.481.427.172 10,27 12.950.000 0,15 0 0,00 - Giá tr hao mòn lu k (*) (3.071.354.546) (2,59) (4.284.588.670) (4,53) (5.453.682.895) (6,60) (1.213.234.124) 39,50 (1.169.094.225) 27,29
II. Tài s n dài h n khác 2.585.146.634 2,18 1.375.056.415 1,45 221.060.113 0,27 (1.210.090.219) (46,81) (1.153.996.302) (83,92)
T NGăC NGăTÀIăS N 118.657.724.719 100,00 94.638.980.988 100,00 82.585.003.480 100,00 (24.018.743.731) (20,24) (12.053.977.508) (12,74)
Nh đã phân tích khái quát trên, t ng tài s n c a công ty gi m d n qua các n m. th y rõ h n nguyên nhân c a s bi n đ ng này ta đi vào phân tích m i quan h gi a các ch tiêu trong b ng tài s n:
a. Tài s n ng n h n
Nhìn chung tài s n ng n h n c a Công ty qua 3 n m đ u gi m v s tuy t đ i l n s t ng đ i c th n m 2011, tài s n ng n h n là 110.675.455.459 đ ng chi m t tr ng 93,27% so v i t ng giá tr tài s n. n n m 2012 tài s n ng n h n c a Công ty còn 89.067.086.071 đ ng, gi m 21.608.369.388 đ ng, t ng ng gi m 19,52%. N m 2013 l i ti p t c gi m h n so v i n m 2012, tài s n ng n h n lúc này ch còn 79.336.199.090 đ ng, gi m 9.730.886.981 đ ng, t ng ng gi m 10,93%. Tuy TSNH liên t c gi m qua các n m nh ng t tr ng v n chi m ph n l n trong t ng giá tr tài s n c a Công ty, đi u này là do đ c thù c a Công ty ho t đ ng trong l nh v c xây d ng, khi bàn giao công trình m i nh n đ c ti n công do đó các kho n ph i thu khách hàng c a Công ty th ng r t l n, thêm vào đó vi c d tr các nguyên v t li u thi t y u cho vi c xây d ng c ng khi n hàng t n kho luôn m c cao. V y t i sao có s thay đ i v c c u tài s n ng n h n nh v y ta hãy xem xét các y u t c u thành tài s n ng n h n c a Công ty.
Ti n và các kho năt n ăđ n ăti n: Ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty có s gi m sút r t l n, n m 2011 là 15.190.920.113 đ ng chi m t tr ng 12,80% so v i t ng giá tr tài s n, sang n m 2012 ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty có t c đ gi m khá nhanh v i m c gi m 41,25% t ng ng gi m h n 6 t đ ng. N m 2013, ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty v n ti p t c đà gi m m nh trong c c u tài s n, v i m c gi m lên t i 91,20%, t ng ng gi m h n 8 t đ ng so v i n m 2012. Công ty đã rút b t ti n g i ngân hàng đ mua nguyên v t li u tích tr trong th i kì giá c leo thang, đây có th coi là m t tín hi u tích c c. Nh ng bên c nh đó khi l ng ti n gi m nhanh s khi n Công ty không ch đ ng đ c trong vi c chi tr cho nh ng kho n thanh toán đ t xu t.
Các kho n ph i thu ng n h n: Nhìn chung các kho n ph i thu luôn chi m t
tr ng cao trong c c u tài s n, n m 2011 là 53.552.854.602 đ ng t ng ng t tr ng 45,13% so v i t ng giá tr tài s n, n m 2012 các kho n ph i thu gi m đ t ng t so v i n m 2011 v i m c gi m 22.990.892.946 đ ng, t ng ng gi m 42,93% so v i n m 2011. Sang n m 2013 các kho n ph i thu l i t ng lên v i m c t ng 14.634.873.381 đ ng, t ng ng t ng 47,89% so v i n m 2012. C th :
N m 2012 các kho n ph i thu gi m đáng k do các công trình giao thông t i các huy n ngo i thành Hà N i, d án c i t o nâng c p QL6 đo n Hòa Bình - S n La ch a đ c quy t toán c a n m tr c đã đ c quy t toán. T đó cho th y Công ty đã r t n
35
l c trong công tác thu h i n nh m làm gi m l ng v n b chi m d ng đ giúp Công ty có thêm v n đ ph c v cho quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
N m 2013 các kho n ph i thu t ng lên là do kho n ph i thu khách hàng t ng t 30.409.429.477 đ ng n m 2012 lên 45.145.806.094 đ ng, lý gi i cho m c t ng cao này là do Công ty đã thi công hoàn thành các gói th u trong d án nâng c p Qu c l 5, d án đ ng cao t c Hà N i ậ Thái Nguyên, d án đ ng cao t c N i Bài ậ Lào Cai nh ng ch a đ c quy t toán. i u này c ng không h n là x u khi Công ty đang áp d ng chính sách n i l ng tín d ng đ thu hút khách hàng. Tuy nhiên khi đ t l này t ng cao thì s d n đ n nh ng r i ro nh t đnh. Các khách hàng s l i d ng đ chi m d ng v n, và khi cho khách hàng n quá nhi u s nh h ng đ n giá tr c a kho n ph i thu.
Hàng t n kho: Do đ c đi m ho t đ ng kinh doanh c a Công ty là s n xu t các v t li u xây d ng, xây l p các công trình giao thông có th i gian hoàn thành dài nên ch tiêu hàng t n kho chi m t tr ng t ng đ i cao trong t ng giá tr tài s n. C th n m 2011 hàng t n kho c a Công ty là 36.589.123.258 đ ng chi m t tr ng 30,84% so v i t ng giá tr tài s n. N m 2012 t ng lên m t l ng đáng k là 8.296.508.791 đ ng so v i n m 2011. n n m 2013 l i gi m đi m t l ng là 14.570.285.427 đ ng so v i n m 2012. Nguyên nhân là do n m 2012, chi phí s n xu t kinh doanh d dang t ng ph n ánh chi phí c a Công ty ch y u n m trong bán thành ph m ch a hoàn thành xong, thêm vào đó Công ty m r ng qui mô s n xu t, nhi m v s n xu t t ng lên. N m 2013, chi phí s n xu t kinh doanh d dang gi m cho bi t m t l ng l n công trình đã đ c hoàn thành. Bên c nh đó vi c bán đ c các v t li u, c u ki n kim lo i… do Công ty s n xu t c ng làm cho hàng t n kho gi m đi. Tuy nhiên v n c n ph i gi i quy t đ gi m l ng hàng còn t n kho, tránh chi phí l u kho t ng lên hay hàng b h ng trong quá trình b o qu n.
b.Tài s n dài h n
Tài s n dài h n c a Công ty gi m d n trong 3 n m, n m 2011 tài s n dài h n là 7.982.269.260 đ ng chi m t tr ng 6,73% trong c c u tài s n, n m 2012 kho n m c này gi m đi 2.410.374.343 đ ng so v i n m 2011 và sang n m 2013 tài s n dài h n c a Công ty ti p t c gi m đi 2.323.090.527 đ ng, t ng ng v i t c đ gi m 41,69% so v i n m 2012. Tài s n dài h n c a Công ty ch y u là các máy móc, thi t b , ph ng ti n v n t i, truy n d n và các thi t b , d ng c qu n lý.
C th , nguyên giá tài s n c đ nh n m 2012 t ng 12.950.000 đ ng, t ng ng t ng 0,15% so v i n m 2011. Tuy nhiên n m 2013, Công ty không đ u t m i TSC nên nguyên giá TSC không t ng, không gi m so v i n m 2012. V y nên nguyên giá c a TSC h u hình h u nh không có s thay đ i l n, d n đ n không th bù đ p đ c
m c hao mòn l y k khi n t ng TSC gi m. S thi u đ u t này là ch a h p lý vì Công ty mu n ho t đ ng s n xu t kinh doanh có hi u qu thì vi c đ m b o m t c s v t ch t t t là m t yêu c u b t bu c, trong khi hi n nay giá c đi thuê máy móc l i ngày càng t ng. Ngoài ra, kho n chi phí tr tr c dài h n trong m c Tài s n dài h n khác ghi nh n m c gi m đ t bi n, n m 2011 là 2.585.146.634 đ ng, chi m t tr ng 2,18% so v i t ng giá tr tài s n. N m 2012 gi m 1.210.090.219 đ ng, t ng ng gi m 46,81% so v i n m 2011. n n m 2013 l i ti p t c gi m 1.153.996.302 đ ng, t ng ng gi m 83,92% so v i n m 2012. Trong đó ch y u là các công c d ng c ph c v cho vi c thi công công trình và qu n lỦ. ó chính là nguyên nhân khi n cho tài s n dài h n c a Công ty liên ti p gi m trong các n m g n đây. Song đi u đó ch a kh ng đ nh đ c tình hình tài chính c a công ty là x u b i m t doanh nghi p có tình tr ng tài chính t t không ph i ch có k t c u tài s n h p lý mà ngu n v n hình thành nên tài s n đó c ng ph i có k t c u thích h p. Do đó đ nh ng k t lu n chính xác h n v th c tr ng tài chính c a Công ty chúng ta đi vào phân tích c c u ngu n v n.
2.2.1.2 Tình hình ngu n v n
Phân tích tình hình ngu n v n s cho ta bi t đ c ngu n hình thành c a các lo i v n kinh doanh c a Công ty và qua đó th y đ c tình hình s d ng v n và th c tr ng tài chính c a Công ty.
C n c vào b ng cân đ i k toán, ta có b ng phân tích tình hình ngu n v n c a Công ty nh sau:
37
B ng 2.4. B ng phân tích tình hình Ngu n v n i iăđo n 2011 - 2013
n v : ng Vi t Nam
(Ngu n: Tính toán t b ng cân đ i k toán)
Ch ătiêu
N mă2 11 N mă2 12 N mă2 13
Chênhă hă2 12-2011 Chênhă hă2 13-2012 Tuy tăđ i đ iăT n ă(%) Tuy tăđ i đ iăT n ă(%) S ăti n % S ăti n % S ăti n %
(1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(4)/(1) (6)=(3)-(2) (7)=(6)/(2)
A.ăN ăPH IăTR 106.018.183.562 89,35 82.254.207.607 86,91 70.685.150.230 85,59 (23.763.975.955) (22,42) (11.569.057.377) (14,07) I.ăN ăn năh n 106.018.183.562 89,35 82.254.207.607 86,91 70.685.150.230 85,59 (23.763.975.955) (22,42) (11.569.057.377) (14,07)
1. Vay và n ng n h n 47.420.050.564 39,96 47.604.949.821 50,30 24.186.599.670 29,29 184.899.257 0,39 (23.418.350.151) (49,19) 2. Ph i tr ng i bán 11.430.765.101 9,63 4.679.815.689 4,94 3.393.218.337 4,11 (6.750.949.412) (59,06) (1.286.597.352) (27,49) 3. Ng i mua tr ti n tr c 2.680.576.640 2,26 1.564.842.490 1,65 1.298.059.303 1,57 (1.115.734.150) (41,62) (266.783.187) (17,05) 4. Thu và các kho n ph i n p Nhà n c 2.355.522.107 1,99 551.201.500 0,58 3.260.851.678 3,95 (1.804.320.607) (76,60) 2.709.650.178 491,59 5. Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác 42.128.091.901 35,50 27.809.937.594 29,39 38.532.060.729 46,66 (14.318.154.307) (33,99) 10.722.123.135 38,56 6. Qu khen th ng, phúc l i 3.177.249 0,00 43.460.513 0,05 14.360.513 0,02 40.283.264 1267,87 (29.100.000) (66,96) II.ăN ă Ơiăh n 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
B.ăV NăCH ăS ăH U 12.639.541.157 10,65 12.384.773.381 13,09 11.899.853.250 14,41 (254.767.776) (2,02) (484.920.131) (3,92) I.ăV nă h ăs ăh u 12.639.541.157 10,65 12.384.773.381 13,09 11.899.853.250 14,41 (254.767.776) (2,02) (484.920.131) (3,92)
1. V n đ u t c a ch s h u 10.600.000.000 8,93 10.600.000.000 11,20 10.600.000.000 12,84 0 0,00 0 0,00
2. Qu đ u t phát tri n 698.399.428 0,59 811.430.963 0,86 819.057.034 0,99 113.031.535 16,18 7.626.071 0,94
3. Qu d phòng tài chính 294.388.703 0,25 407.420.238 0,43 435.716.347 0,53 113.031.535 38,40 28.296.109 6,95
4. L i nhu n sau thu ch a
phân ph i 1.046.753.026 0,88 565.922.180 0,60 45.079.869 0,05 (480.830.846) (45,94) (520.842.311) (92,03)
a. N ph i tr
N ph i tr c a Công ty gi m đ u qua các n m. C th n m 2011 là 106.018.183.562 đ ng, chi m t tr ng 89,35% trong c c u t ng ngu n v n. N m 2012, n ph i tr gi m 23.763.975.955 đ ng, t ng ng gi m 22,42% so v i n m 2011. n n m 2013, n ph i tr ti p t c gi m c v s t ng đ i l n s tuy t đ i so v i n m 2012, v i m c gi m 11.569.057.377 đ ng, t ng ng v i t c đ gi m 14,07%. Xét v m t t ng đ i l n tuy t đ i, n ph i tr liên ti p gi m qua các n m, tuy nhiên thì n ph i tr v n chi m t tr ng cao trong c c u t ng ngu n v n. Vì ho t đ ng trong l nh v c xây d ng nên Công ty th ng xuyên có các kho n vay ng n h n