Chênh lch 2011-2012 Chênh lch 2012-2013 ChΤ tiêu N9m 2011 N9m 2012 N9m 2013 Tuyt i Tng i Tuyt i Tng i TÀI SN A - Tài s%n ng=n h#n 1.118.621.381 1.130.626.492 1.273.531.782 12.005.111 0,01 142.905.290 0,13 I. Ti∋n và các kho%n tng ng ti∋n 868.766.445 854.648.326 850.450.641 (14.118.119) (0,02) (4.197.685) (0,00) II. Các kho%n ph%i thu ng=n
h#n 248.361.800 275.082.500 416,244,400 26.720.700 0,11 141.161.900 0,51 1. Phi thu khách hàng 248.361.800 275.082.500 416.244.400 26.720.700 0,11 141.161.900 0,51 III. Tài s%n ng=n h#n khác 1.493.136 895.666 6.836.741 (597.470) (0,40) 5.941.075 6,63 1. Thu và các khon khác phi thu Nhà nc 1.493.136 895.666 6.836.741 (597.470) (0,40) 5.941.075 6,63 B - Tài s%n dài h#n 59.019.721 177.861.984 164.844.966 118.842.263 2,01 (13.017.018) (0,07) I. Tài s%n c nh 20.242.543 141.075.331 127.163.127 12.832.788 5,97 (13.912.204) (0,10) 1. Nguyên giá 25.845.454 171.487.273 171.487.273 145.641.819 663,51 (0,00) 1 2. Giá tr hao mòn l&y k 5.602.911 30.411.924 44.324.144 24.809.013 542,79 13.912.220 (145,75)
II. Tài s%n dài h#n khác 38.777.178 36.786.653 37.681.837 (1.990.525) (0,05) 895.184 0,02
28
(Ngun: Phòng Tài chính – K toán)
TNG CNG TÀI SN 1.177.641.102 1.308.488.476 1.438.376.748 130.847.374 0,11 129.888.272 0,10 NGU>N VN A - N8 ph%i tr% 211.475.004 324.466.519 531.209.796 112.991.515 0,53 206.743.277 0,64 I. N8 ng=n h#n 211.475.004 324.466.519 531.209.796 112.991.515 0,53 206.743.277 0,64 1. Phi tr ngi bán 134.600.000 308.477.000 506.178.000 173.877.000 1,29 197.701.000 0,64 2. Thu và các khon phi np Nhà nc 6.875.004 15.789.519 25.031.796 8.914.515 1,30 9.242.277 0,59 3. Phi tr ngi lao ng 70.000.000 - (70.000.000) (1,00) - II. N8 dài h#n - - - - - B - Vn ch! s& h6u 966.166.098 984.021.957 907.166.952 17,855,859 0,02 (76.855.005) (0,08) I. Vn ch! s& h6u 966.166.098 984.021.957 907.166.952 17.855.859 0,02 (76.855.005) (0,08) 1. Vn ∗u t ca chú s+ hu 950.000.000 950.000.000 950.000.000 - - - - 2. Li nhun sau thu cha
phân phi 16.166.098 34.021.957 (42.833.048) 17.855.859 1,10 (76.855.005) (2,26)
Trong hot ng kinh doanh, vn là iu kin, là c s+ vt cht c∗n thit # giúp cho doanh nghip có th# th c hin các phng án kinh doanh ca mình, ng thi tài sn và ngun vn là yu t quan tr%ng hàng ∗u ca mi công ty. T bng cân i k
toán ca ba n!m 2011 – 2012 – 2013 ta thy:
V∋ tài s%n, có xu hng t!ng nh≅ d∗n mi n!m t 2011-2013, c th# là t!ng 11,11% vào n!m 2012 và t!ng 9,93% vào n!m 2013. Nhìn vào bi#u 2.1 ta có th#
thy r4ng trong c 3 n!m, c cu gia tàn sn ngn hn (TSNH) và tài sn dài hn (TSDH) trong công ty không có quá nhiu thay (i. Trong c 3 n!m, t) l TSNH chim ph∗n ln t) tr%ng tài sn vi t) l trên 85%, còn li là TSDH. Th c t cho thy, công ty cha chú tr%ng ∗u t c s+ vt cht k7 thut mà ph∗n ln lng Tài sn u là Tin m∀t hay các khon phi thu. C cu Tài sn ca Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát cho ta thy r4ng công ty ã ni l6ng CSTD, khin cho ngun TSNH chim t) tr%ng ln trong c cu tài sn.
Tài s%n ng=n h#n không có quá nhiu bin ng trong 3 n!m liên tip là 2011- 2012-2013. TSNH t mc 1.118.621.381 ng n!m 2011 nhng n n!m 2012 li ch
t 1.130.626.492 ng, t!ng 12.005.111 ng tng ng vi 1,07%. Tng t nh
vy, n!m 2013, TSNH t 1.273.531.782 ng, t!ng 142.905.290 ng tng ng 12,64%.
Biu 2.1. T tr5ng c cu tài s n
30
Ti∋n và các kho%n tng ng ti∋n ca công ty trong ba n!m t 2011 n n!m 2013 có s gim nh≅ mi n!m. C th# là n!m 2012, khon mc này ca công ty là 854.648.326 ng, gim 14.118.119 ng tng ng vi 0,02% so vi n!m 2011. N!m 2013, tin và các khon tng ng tin ca công ty tip tc gim 4.197.685
ng so vi n!m 2012. Trên th c t, doanh thu ca công ty c ghi nhn t doanh thu b4ng tin và doanh thu không b4ng tin. Trong ó, doanh thu không b4ng tin có là do hot ng cung cp TDTM. Khon mc tin và các khon tng ng tin gim nh
vy là do công ty chng gim chi tiêu # chi phí c hi.
Các kho%n ph%i thu ng=n h#n ca Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát có s t!ng mi n!m trong 3 n!m 2011-2012-2013. Giai on t
n!m 2011 n n!m 2012, các khon phi thu ngn hn ca công ty t!ng 0,11% tng
ng 26.720.700 ng. Giai on t n!m 2012 n n!m 2013, khon mc này tip tc t!ng mnh lên 0,51% tng ng 141.161.900 ng, c th# là t mc 416.244.400 ng n!m 2013. S+ d7 khon phi thu khách hàng t!ng là do Công ty áp dng chính sách ni l6ng tín dng cho khách hàng # m+ rng hot ng kinh doanh và t!ng doanh thu. Tuy nhiên CSTD này c&ng có nhc i#m là gia t!ng mc ri ro v n xu cho công ty. Công ty nên gim t) l các khon PTKH xung, tránh trng hp phát sinh các khon d phòng n phi thu khó òi sau này.
Hàng t7n kho là khon mc không có trong Công ty C( ph∗n Thng mi và giao nhn vn chuy#n Hng Phát. B+i l? ây là công ty chuyên giao nhn và vn chuy#n hàng hóa, không phi là công ty sn xut kinh doanh, thi gian giao nhn c cam kt là ti a trong mt tu∗n k# t khi bt ∗u hp ng. Công ty không chu trách nhim ct gi hàng hóa trong kho ca mình. Vì không có hàng tn kho nên công ty tit kim c khon chi phí lu kho.
Thu∃ và các kho%n ph%i n p Nhà nc t!ng theo mi n!m. C th# là n!m 2012, công ty phi np thu là 15.789.519 ng, t!ng 8.914.515 ng tng ng 129,67% so vi n!m 2011. N!m 2013 s tin óng thu và các khon phi np Nhà nc ca công ty c&ng t!ng m∀c dù không t!ng mnh nh n!m trc. N!m 2013 công ty óng Thu và các khon phi np cho Nhà nc là 25.031.796 ng, t!ng 9.242.277
ng tng ng 58,53% so vi n!m 2012. Nguyên nhân ca s t!ng lên này là do doanh thu dch v t!ng lên, các khon tiêu dung cho hot ng ca cán b công nhân viên nh: t( chc gii u th# thao, giao lu v!n ngh, ngày mát ngh l5,…c&ng t!ng lên.
V∋ tài s%n dài h#n, do doanh nghip hot ng trong l7nh v c thng mi dch v nên khon mc này luôn chim t) tr%ng nh6. i#m 2ng Η1∆∴∆Γ∆Θ3∆01Νn mc Υ3y n!m 2012 t!ng ti 201,36% so vi n!m 2011, tc Θ3∆t!ng 118.842.263 ng nhng Θi
so vi n!m 2012. N!m 2011, công ty còn cha kinh phí nên thit b vn chuy#n
c s dng là i thuê hot ng. N!m 2012, TSDH t!ng lên do doanh nghip tin hành ∗u t thêm vào c s+ vt cht nh mua sm trang thit b phc v cho v!n phòng qun lý (mua thêm mt máy vi tính và thay mi mt máy iu hòa nhit ),
∀c bit là mua li mt ô tô vn ti c& vi giá rΒ# phc v cho vic vn chuy#n th c hin các hp ng; thêm vào ó là ∗u t nâng cp kho công c vn chuy#n hàng hóa… n n!m 2013, TSDH gim xung do vic thanh lý mt s tài sn không còn phù hp vi hot ng ca doanh nghip.
iu Υ3y cho thy m∀c Σ_∆ΗΓ∆s ∆bin ng v∆TSNH, nhng bin ng Θ3∆không
]Κ2∆ln cng thêm nhng s ∆bin thiên Ηa TSDH nên ΗΓ∆th#∆thy công ty vn duy ,−.∆ Ι3∆ m Πo c ,.nh 1.nh ,3i Οn Ηa ς.nh +∆mt mc nht nh. T(ng ,3i Οn ca công ty t!ng t∆2011 – 2013, t∆mc 1.177.641.102 ng t!ng lên 11,11% t mc 1.308.488.476 ng n!m 2011 Ι3∆t!ng tip 129.888.272 ng lên ti 1.438.376.748 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
ng Ι3o n!m 2013. Vic (n nh v∆,3i Οn em Θi rt nhiu li /ch cho công ty trong
Η2c 1Νt ng kinh doanh 012c. Khi ΗΓ∆khi lng ,3i Οn vng chc ,1.∆công ty Ο?∆yên tâm hn trong vic Φ12t tri#n ngành ngh dch v ca mình.
Biu 2.2. T tr5ng c cu ngun vn
V∋ Ngu7n vn:
Theo c cu ngun vn trong công ty, ta thy qua 3 n!m c cu gia n phi tr
và ngun vn ch s+ hu có s t!ng u theo mi n!m. T) tr%ng n trên ngun vn không ngng t!ng lên t n!m 2001 n n!m 2013. Ngc li, t) tr%ng vn ch s+ hu trên ngun vn li có xu hng gim xung trong 3 n!m.
N8 ng=n h#n chim toàn b t) tr%ng trong c cu n ca công ty. Ρ∆th#∆,Ν3n b∆
32
,c t!ng 53,43% n!m 2012 t mc 324.466.519 ng. N!m 2013, n phi tr ca công ty lên n 513.209.796 ng, t!ng nhng 63,72% tng ng 206.743.277
ng so vi n!m 2012. Nguyên nhân dn ti n∆Φ1i ,−∆t!ng Θ3∆do khon mc phi tr
ngi bán t!ng theo mi n!m. Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát làm trong l7nh v c vn chuy#n hàng hóa nhng do iu kin còn khó kh!n, công ty cha có trang thit b, chính vì vy thng xuyên phi i thuê thit b vn chuy#n t các công ty khác.
Ngu7n vn ∗+!Χs&Χh6u n!m 2012 có s gia t!ng nh≅, Η1/nh Ι.∆vy ς3∆ngun vn Η1∆giai Νn Υ3y [∆t!ng thêm 17.855.859 ng tc Θ3∆t!ng 1,85% so vi n!m 2011. Tuy nhiên Ι.∆nn kinh t∆chung g∀p ôi Η1t 01Γ∆kh!n Ι3o na cui n!m 2013
ς3∆nhng công ty Υ16∆nh Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát không th#∆,−2nh 016i s ∆Οt ΕΩm kinh t. Ngun vn Η1∆s+∆hu ΕΩm do li nhun sau thu∆n!m 2013 ΕΩm hδn 76.855.055 ng tc Θ3∆gim 225,9% so vi n!m 2012. Ρ1/nh Ι.∆li nhun ΕΩm ς3∆công ty ri Ι3o ,.nh th∆01Γ∆kh!n v∆vn ∆
vn xoay ΙΖng. M∀c dù công ty ã xác nh trc c vn này trong bc ∗u xâm nhp th trng vn ti quc t, nhng công ty vn c∗n có nhng bc (i mi trong b máy qun lý và nhng bc i úng n # duy trì c mc vn ∗u t
ch s+ hu + mc (n nh, an toàn.
ε1.n chung, T(ng ngun vn Ηa công ty ΗΓ∆xu hng t!ng do ngun vn và vn ch s+ hu t!ng. D a vào Bng Cân i k toán + trên, chúng ta có th# tính toán c các t) s tài chính, qua ó hi#u rõ hn v tình hình hot ng kinh doanh ca doanh nghip. Trong ó, các ch tiêu ánh giá kh n!ng sinh li là c s+ quan tr%ng # ánh giá kt qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip trong mt kΑ nht nh. ng thi
ây c&ng là ngun thông tin quan tr%ng # nhà qun lý a ra các quyt nh v tài chính trong tng lai. Di ây là bng tính toán mt s ch tiêu phn ánh kh n!ng sinh li ca Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát t n!m 2011 n n!m 2013:
B ng 2.2. Các ch6 tiêu ánh giá kh n#ng sinh li ca Công ty Hng Phát
n v tính: %
Các chΤ tiêu 2011 2012 2013
T) sut sinh li trên t(ng tài sn (ROA) 0,68 13,65 (4,87) T) sut sinh li trên doanh thu (ROS) 0,46 0,67 (1,87) T) sut sinh li trên vn ch s+ hu (ROE) 0,83 1,81 (7,72)
Nhìn vào bng, ta thy r4ng các ch tiêu này bin (i không (n nh trong ba n!m g∗n ây. C th# nh sau:
Tϑ su)t sinh l≅i trên t3ng tài s%n (ROA): T) s này o lng kh n!ng sinh li ca tài sn. Ch tiêu này cho bit mi ng ∗u t cho tài sn ca công ty thì s? to ra bao nhiêu ng li nhun sau thu, ch tiêu này cho thy c kh n!ng bao quát ca công ty trong vic to ra thu nhp t tài sn. N!m 2011, 100 ng tài sn mang li 0,68
ng li nhun sau thu, sau ó t!ng lnh lên mc 13,65 ng n!m 2012 nhng b
gim mnh xung còn âm 4,87 ng trong n!m 2013. Nguyên nhân chính khin cho ROA gim nh vy là do công ty chu l# duy trì trong bc ∗u tham gia th trng vn ti quc t. Nhìn chung trong ba n!m g∗n ây, hiu qu s dng tài sn trong Công ty C( ph∗n Thng mi và giao nhn vn chuy#n Hng Phát vn cha tht s (n
nh.
Tϑ su)t sinh l≅i trên doanh thu (ROS): Ch tiêu này cho bit mi ng doanh thu thu∗n ca công ty to ra bao nhiêu ng li nhun sau thu. Ging nh ch tiêu ROA, ch tiêu ROS c&ng bin (i rt nhiu trong giai on 2011 – 2013. N!m 2011, c 100 ng doanh thu mang li 0,46 ng li nhun sau thu. Trong n!m 2012, c
doanh thu và li nhun u t!ng lên, tuy nhiên li nhun t!ng vi tc nhanh hn doanh thu, c th# là c 100 ng doanh thu thì mang li 0,67 ng li nhun sau thu. Kt qu là ch tiêu ROS vn t!ng lên 0,67 ng n!m 2012 âm 1,87 ng trong n!m 2013. Tuy nhiên, ROS có tc gim mt cách mnh m? n!m 2013 : c 100 ng doanh thu thì to ra âm 1,87 ng li nhun sau thu. Nguyên nhân là do doanh thu và li nhun cùng gim trong n!m này. Nh vy, nu xem xét kh n!ng sinh li ca Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát, ta thy li nhun trong hai n!m 2011-2012 vn cha th# bù p c s st gim nghiêm tr%ng trong giai
on 2001 – 2013. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tϑ su)t sinh l≅i trên vn ch! s& h6u (ROE): cho bit 100 ng VCSH to ra
c bao nhiêu ng li nhun sau th. Các c( ông và ch s+ hu là nhng ngi quan tâm ln n ch s này. Nhìn vào bng 2.2 ta thy t) sut sinh li trên vn ch s+
hu (ROE) so vi t) sut sinh li trên t(ng tài sn (ROA) không có s chênh lch không (n nh vi nhau. N!m 2011 c 100 ng VCSH thì cho 0,83 ng li nhun sau thu, n!m 2012 to ra 1,81 ng và gim mnh xung còn âm 7,72 ng vào n!m 2013. M∀c dù là công ty quy mô còn nh6, s c( ông còn ít nhng iu này c&ng ã mang ti cho các c(ông mt ni tht v%ng ln và c&ng òi h6i ban giám c công ty c∗n xem xét a ra phng án ci thin tình hình, làm sao # doanh thu t!ng mnh tr+
34
Qua các t) s trên ã c tính ta có th# thy bc tranh t(ng quát v tình hình tài chính ca Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát. Nhìn chung n!m 2012 và n!m 2013 là nhng n!m kinh t suy thoái, công ty ã g∀p phi nhng khó kh!n theo dòng chy chung ca nn kinh t, chính vì vy c∗n có s c
gng, n l c ht sc # tip tc phát tri#n. B ng 2.3. M t s h s ri ro ca công ty ChΤ tiêu Công th?c N9m 2011 N9m 2012 N9m 2013 T) s n trên t(ng tài sn T(ng n phi tr T(ng tài sn 0.18 0.25 0.37 (Ngun: Bng CKT)
T) s n trên t(ng tài sn ca công ty có s t!ng d∗n khá cao trong 3 n!m 2011
n 2013. C th# là, n!m 2011 công ty có t) s n trên t(ng tài sn là 0.18, n!m 2012 t!ng lên mc 0.25 và n n!m 2013 là s t!ng mnh lên n 0.37. Con s này có xu hng t!ng không phi là iu mà bt c công ty nào mong mun nhng c&ng b+i