- Phân tích cơ cấu nguồn vốn
1.4.3.1.Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Để phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả các nhà phân tích thường sử dụng các chỉ tiêu:
* Tỷ lệ các khoản phải thu so với các khoản nợ phải trả:
Tỷ lệ các khoản phải thu so
với các khoản nợ phải trả =
Tổng các khoản phải thu
x 100 (1.7) Tổng nợ phải trả
(Nguồn: [11])
Chỉ tiêu này phản ánh mối quan hệ giữa các khoản phải thu so với nợ phải trả của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này thường phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh, ngành nghề kinh doanh, hình thức sở hữu vốn của các doanh nghiệp, cơ chế tài chính của các doanh nghiệp trong môi trường kinh doanh.
Chỉ tiêu này lớn hơn 100%, chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều, các khoản phải thu nhiều hơn nợ phải trả. Ngược lại, chỉ tiêu này càng nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn nhiều. Thực tế cho thấy số đi chiếm dụng lớn hơn hay nhỏ hơn đều phản ánh tình hình tài chính không lành mạnh và đều ảnh hưởng đến uy tín, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
* Số vòng luân chuyển các khoản phải thu
Số vòng luân chuyển các
khoản phải thu =
Doanh thu bán hàng
(1.8) Số dư bình quân các khoản phải thu
(Nguồn: [11])
Chỉ tiêu này cho biết các khoản phải thu quay được bao nhiêu vòng trong kỳ phân tích, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên chỉ tiêu này cao quá có thể phương thức thanh toán tiền của doanh nghiệp quá chặt chẽ, khi đó sẽ ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu
thụ. Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý các khoản phải thu đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh nghiệp trên thị trường.
* Thời gian của 1 vòng quay các khoản phải thu
Thời gian của 1 vòng
quay các khoản phải thu =
Thời gian của kỳ phân tích
(1.9) Số vòng luân chuyển các khoản phải thu
(Nguồn: [11])
Chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thời gian thu hồi tiền hàng trong kỳ phân tích của doanh nghiệp càng nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn. Ngược lại thời gian của 1 vòng quay càng dài, chứng tỏ tốc độ thời gian thu hồi tiền hàng càng chậm, số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều.
Khi phân tích chỉ tiêu này ta có thể so sánh thời gian của 1 vòng quay kỳ phân tích với kỳ kế hoạch hoặc so sánh thời gian bán hàng quy định ghi trong các hợp đồng kinh tế cho khách hàng chịu. Qua phân tích thấy được tình hình thu hồi các khoản công nợ của doanh nghiệp, để từ đó có các biện pháp thu hồi nợ nhằm góp phần ổn định tình hình tài chính. Thời gian của kỳ phân tích có thể là quý 90 ngày, năm 365 ngày.
* Số vòng luân chuyển các khoản phải trả
Số vòng luân chuyển các
khoản phải trả =
Giá vốn hàng bán
(1.10) Số dư bình quân các khoản phải trả
(Nguồn: [11])
Chỉ tiêu cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải trả quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao càng chứng tỏ doanh nghiệp thanh toán tiền hàng kịp thời, ít đi chiếm dụng vốn, uy tín của doanh nghiệp được nâng cao. Ngược lại, chỉ tiêu này càng thấp, chứng tỏ tốc độ thanh toán tiền hàng chậm, doanh nghiệp ít đi chiếm dụng vốn nhiều, ảnh hưởng tời uy tín của doanh nghiệp. Tuy nhiên chỉ tiêu này nếu cao quá có thể do doanh nghiệp thừa tiền luôn thanh toán trước thời hạn, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn. Chỉ tiêu này thường phụ thuộc vào đặc điểm
kinh doanh của các doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh và tính chất cụ thể của các yếu tố đầu vào mà doanh nghiệp cung ứng.
* Thời gian của 1 vòng quay các khoản phải trả
Thời gian của 1 vòng
quay các khoản phải trả =
Thời gian của kỳ phân tích
(1.11) Số vòng luân chuyển các khoản phải trả
(Nguồn: [11])
Thời gian 1 vòng quay các khoản phải trả càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thanh toán tiền hàng càng nhanh, khả năng tài chính của doanh nghiệp dồi dào, doanh nghiệp ít đi chiếm dụng vốn của các đối tác. Nếu chỉ tiêu này quá cao sẽ dẫn tới khả năng thanh toán chậm, số vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng nhiều, công nợ sẽ dây dưa kéo dài, ảnh hưởng đến chất lượng tài chính và uy tín của doanh nghiệp.
Khi phân tích chỉ tiêu này ta có thể so sánh thời gian của 1 vòng quay kỳ phân tích với kỳ kế hoạch hoặc so sánh thời gian mua hàng chịu quy định ghi trong các hợp đồng kinh tế của người bán. Qua phân tích thấy được tình hình thanh toán các khoản công nợ cho người bán, để từ đó có các biện pháp huy động vốn nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán góp phần ổn định tình hình tài chính và nâng cao uy tín cho doanh nghiệp.
Ngoài ra, các nhà phân tích còn tiến hành so sánh các khoản nợ phải thu, nợ phải trả giữa cuối kỳ với đầu kỳ chỉ tiêu tổng hợp cũng như các chỉ tiêu chi tiết, đi sâu vào số phải thu quá hạn theo thời gian, số phải trả quá hạn theo thời hạn để từ đó nhận xét sự biến động của mỗi chỉ tiêu.
1.4.3.2. Phân tích khả năng thanh toán