Lần 2: Nhà tư bản công nghiệp dùng tiền mua các yếu tố sản xuất
3) Tư bản cho vay và lợi tức cho vay
a) Tư bản cho vay:
- Tư bản cho vay đã xuất hiện trước chủ nghĩa tư bản gọi là tư bản cho vay cổ xưa, đặc điểm của nó là cho vay nặng lãi
- Đến chủ nghĩa tư bản trong quá trình chu chuyển của tư bản công nghiệp do có sự không ăn khớp về không gian và thời gian:
+ Có nhà tư bản đã bán được hàng, có doanh thu nhưng chưa đến kỳ hạn mua nguyên liệu, trả công cho công nhân,...có tư bản tiền tệ tạm thời nhàn rỗi nhưng là tư bản thì không ngừng lớn lên.
+ Các nhà tư bản khác đã đến kỳ hạn đổi mới trang thiết bị, mở rộng sản xuất,...có nhu cầu sử dụng tư bản của người khác và chấp nhận việc trả lãi.
Tình hình trên nảy sinh quan hệ vay mượn (quan hệ tín dụng) và tư bản nhàn rỗi đó thành tư bản cho vay.
* Vậy: Tư bản cho vay là tư bản tiền tệ tạm thời nhà rỗi mà người chủ sở hữu nó cho người khác vay, sử dụng trong một thời gian nhất định nhằm thu lời.
- Đặc điểm của tư bản cho vay:
+ Tư bản cho vay là tư bản tiềm thế, không phải là tư bản hoạt động
+ Tư bản cho vay là tư bản tách rời giữa quyền sở hữu (nhà tư bản cho vay) với quyền sử dụng tư bản (nhà tư bản đi vay hoạt động)
+ Tư bản cho vay là loại hàng hoá đặc biệt (hàng hoá tư bản) . Cho vay tức là chỉ nhường quyền sử dụng.
. Giá cả của nó là lợi tức, không phải do giá trị quyết định, luôn thấp hơn nhiều so với giá trị.
+ Tư bản cho vay là tư bản được sùng bái nhất, công thức hoạt động T-T' (T'=T+t), hình thức vận động gây ra sự ngộ nhận tiền sinh ra tiền nhưng thực chất vận động đầy đủ của tiền là T-T'-H (SLĐ, TLSX)...SX...H'-T'-T'
b) Lợi tức và tỷ suất lợi tức:
b1) Lợi tức:
- Trong tay nhà tư bản hoạt động thì tư bản đi vay mang lại lợi nhuận và lợi nhuận đó cũng bằng lợi nhuận bình quân, vì vậy lợi nhuận bình quân được chia thành 2 phần:
+ Trả lợi tức.
+ Thu nhập của chủ xí nghiệp
* Vậy: Lợi tức là một phần của lợi nhuận bình quân mà nhà tư bản hoạt động phải trả cho nhà Tư bản cho vay về việc sử dụng tư bản đi vay (ký hiệu là Z)
- Xét về nguồn gốc và bản chất của Z: Đó là một phần của giá trị thặng dư nhưng khi lợi nhuận bình quân chuyển hoá thành lợi tức thì thêm một lần nữa đã xuyên tạc nguồn gốc của nó.
- Sự vận động của Z thì 0<Z<p (có trường hợp lợi tức bằng lợi nhuận bình quân khi khủng hoảng kinh tế nỗ ra, để thoát ra khủng hoảng kinh tế thì phải chấp nhận vay với lãi suất cao). Z vận động còn phụ thuộc vào quy luật tỷ suất lợi tức, tư bản còn phụ thuộc vào lượng Tư bản cho vay.
b2) Tỷ suất lợi tức:
- Tỷ suất lợi tức là tỷ lệ tính theo % giữa lợi tức và Tư bản cho vay:
Z
Z'= ---x100%
TBCV
Z': Tỷ suất lợi tức Z: Lợi tức
- Sự vận động của Z' : 0<Z'<p'
+ Z' vận động phụ thuộc vào quan hệ cung cầu tư bản cho vay.
+ Z' còn phụ thuộc vào sự phân chia giữa lợi tức và thu nhập.
Sự vận động của Z' có xu hướng giảm vì p' là tiệm cận trên có xu hướng giảm.
c) Tín dụng tư bản chủ nghĩa, tư bản ngân hàng và lợi nhuận ngân hàng:
c1) Tín dụng là hình thức vận động của tư bản cho vay dựa trên nguyên tắc hoàn trả có kỳ hạn cả gốc và lãi.
- Tín dụng tư bản nó phản ánh quan hệ sản xuất tư bản chủ nghĩa.
- Hình thức của tín dụng tư bản: hai hình thức:
+ Tín dụng thương nghiệp, trong đó đối tượng của tín dụng là hàng hoá, hình thức là bán chịu trả góp.
+ Tín dụng ngân hàng: Ngân hàng là trung gian giữa người cho vay và người đi vay.
c2) Tư bản ngân hàng và lợi nhuận ngân hàng:
- Ngân hàng là một tổ chức kinh tế hoạt động kinh doanh tiền tệ.
- Tư bản ngân hàng là tư bản hoạt động ứng ra xây dựng nhà băng, thuê nhân viên, thực hiện các nghiệp vụ.
Như vậy, tư bản ngân hàng là tư bản hoạt động nó tham gia vào tỷ suất lợi nhuận bình quân và lợi nhuận ngân hàng = lợi nhuận bình quân = lãi cho vay - lãi tiền gửi - chi phí ngân hàng.
Nếu không thu được lợi nhuận bình quân thì di chuyển tư bản sang ngành khác và ngược lại nếu thu được >lợi nhuận bình quân... tuân theo quy luật tỷ suất lợi nhuận bình quân.
c3) Phân biệt tư bản ngân hàng và tư bản cho vay:
Tư bản ngân hàng là tư bản hoạt động kinh doanh tiền tệ, tư bản cho vay là tư bản tiền tệ nhàn rỗi.
Tư bản ngân hàng Tư bản cho vay
- Là tư bản hoạt động kinh doanh, là tư bản chức năng
- Là tư bản tiềm thế
- Tham gia vào tỷ suất lợi nhuận bình quân - Không tham gia vào tỷ suất lợi nhuận bình quân
- Lợi nhuận ngân hàng = Lợi nhuận bình quân
- Là một phần của lợi nhuận bình quân - Bao gồm tư bản tự có, tư bản được tích
luỹ lại, tư bản nhàn rỗi của các nhà tư bản công thương, vàng bạc, kim loại, đá quý,...
- Chỉ bao gồm tư bản tiền tệ tạm thời nhàn rỗi
d) Công ty cổ phần, Thị trường chứng khoán, Tư bản giả:
d1) Công ty cổ phần: Là hình thức tổ chức kinh doanh dựa trên phát hành cổ phiếu hay huy động vốn, người mua cổ phiếu là cổ đông, cổ đông là chủ sở hữu cổ phiếu thực hiện quyền làm chủ thực sự là thu cổ tức.
d2) Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra mua bán các loại chứng khoán: Cổ phiếu, trái phiếu theo thị giá cổ phiếu.
- Thị giá cổ phiếu không phải là số tiền ghi trên mặt cổ phiếu (mặt cổ phiếu là mệnh giá)
- Thị giá cổ phiếu phụ thuộc vào mức cổ tức và lãi suất hiện hành.
Cổ tức G = ---
Z' G: Thị giá cổ phiếu Z': Lãi suất
d3) Tư bản giả là các loại giấy có giá: cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu,...
Đặc biệt:
+ Có thể mua bán trao đổi, chuyển nhượng.
+ Mang lại thu nhập chủ sở hữu
+ Giá cả vận động tách rời giá trị thật.