4.. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÚA CÔNG TY
4.1 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh
232.602.§14.093 227.838.926.832
278.091.504.345
269.071.941.118 336,143,280,259 326.581,003.925
369.543.851.810 30.578.463.197 17.146.765.499
DVT:VND 364,607,755.566 333.372,855.211 30.023.147.118
LN HĐTC trước lãi vay 4.732.484.306 7.031.339.609 10.557.918.974
Lợi nhuận khác 31.402.955 1.988.313.618 ~995.642.640 1.818.623.114 1.211.753.237
2020/2019 2021/2020 2022/2021 2023/2022
+/- | % | +í- %_ | +/~ | % +/- | %
45.488.780.252 1956% 58,051,685,914 20.88% 33,400,571,551 9.94% -4,936,096,244 -1.34%
41,233,014,286 18.10% 57,509,062.807 21.37% 23.997.459.272 7.35% -17,205,607,986 -4.91%
2.298.855.303 48.58% 3,526,579,365 50.16% 6.58§.846.525 62.41% 12,876,381.619 75.10%
1956.910663 623l61% -2.983.956.258 -150.07% 2,814,265,754 -2§2.66% -606.869.877 -33.37%
Tỷ trọng so với EBIT
2019 2020 2021 2022 2023
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
97.95% 96.76% 97.16% 94.87% 91.43%
2.03% 2.53% 3.14% 4.64% 8.23%
0.01% 0.71% -0.30% 0.49% 0.33%
58lPage
Phân tích chiều doc
1. Doanh thu thuần 2.Gia von hang ban 3.Lợi nhuận gộp 4.Chi phi ban hàng 5.Chi phi quan ly DN 6. LN HDKD chinh 7. Doanh thu HĐTC 8. CP HĐTC (không tính lãi vay) 9. LN HĐTC (không tính lãi vay) 10. Lợi nhuận khác 11. Tông FBIT 12.Chi phi lai vay
13.Tong EBT 14Thue
Trong đó: Thuê TNDN Thu nhập thuế TNDN hoãn lại 15. FAT
1,710,439,468,422 770,011,246,983 940,428,221,439 489,643,762,133 222,945,532,474 227,838,926,832 4,773,654,144
41,169,838 4,732,484,306
31,402,955 232,602,814,093
17,764,076,691 214,838,737,402 44,246,510,898 42,433,441,791 1,813,069,107 170,592,226,504
1,908,870,012,284 877,456,366,604 1,031,413,645,680
507,990,576,438 254,351,128,124 269,071,941,118 7,117,222,669
85,883,060 7,031,339,609 1,988,313,618 278,091,594,345 11,442,619,337 266,648,975,008 49,901,397,019 62 579,295,769 -12,677,898,750 216,747,577,989
2,160,840,045,542 1,013,404,064,894 1,147,435,980,648 554,762,184,402 266,092,792,321 326,581,003,925 11,306,714,363 748,795,389 10,557,918,974 -995,642,640 336,143,280,259 5,433,202,648 330,710,077,611 66,243,221,469 69,951,317,807 3,708,096,338 264,466,856,142
2,398,917,958,769 1,055,721,001,826 1,343, 196,956,943 660,732,503,060 331,885,990,686 350,578,463,197 18,356,000,665 1,209,235,166 17,146,765,499 1,818,623,114 369,543,851,810 1,087,900,956 368,455,950,854 74,940 473,237 75,032,050,978 91,577,741 293,515,477,617
2,299,235 459,009 1,054,301,295,262 1,244,934,163,747 614,373,637,230 297,187,671,306 333,372,855,211 30,944,555,428 921,408,310 30,023,147,118 1,211,753,237 364,607,755,566 3,940, 136,811 360,667,618,755 75,398,700,151 78,397 ,933,391 2,999.233,240 285,268,918,604
1. Doanh thu thuan 2.Gia von hang ban 3.Lợi nhuận gop 4.Chi phi ban hang 5.Chi phí quản ly DN 6. LN HĐKD chính 7. Doanh thu HĐTC 8. CP HĐTC (không tính lãi vay) 9. LN HĐTC (không tính lãi vay) 10. Lợi nhuận khác 11. Tong EBIT 12.Chi phi lai vay 13.Tong EBT 14.Thuế Trong đó: Thuế TNDN 15. EAT
1,710,439,468,422 770,011,246,983 940,428,221,439 489,643,762,133 222,945,532,474 227,838,926,832 4,773,654,144 41,169,838 4,732,484,306 31,402,955 232,602,814,093 17,764,076,691 214,838,737,402 44.246,510,898 42,433,441,791 170.592.226.504
1,908,870,012,284 877,456,366,604 1,031,413,645,680 507,990,576,438 254.351.128.124 269,071,941,118 7,117,222,669 85,883,060 7,031,339,609 1,988,313,618 278,091,594,345 11,442,619,337 266,648.975,008 49.901.397.019 62.579.295.769 216.747.577.989
2,160,840,045,542 1,013,404,064,894 1,147,435,980,648 554,762,184,402 266,092,792.321 326,581,003,925 11,306,714,363 748,795,389 10,557,918,974 -995,642,640 336,137,143,272 5,433,202,648 330,710,077,611 66.243.221.469 69,951,317,807 264.466.856.142
2,398,917,958,769 1,055,721,001,826 1,343,196,956,943 660,732,503,060 331,885,990,686 350,578,463,197 18,356,000,665 1,209,235,166 17,146,765,499 1,818,623,114 369,543,851,808 1,087,900,956 368,455,950,854 74,940,473,237 75,032,050,978 293.515.477.617
2,299,235,459,009 1,054,301,295,262 1,244,934,163,747 614,373,637,230 297,187,671,306 333,372,855,211 30,944.555,428 921,408,310 30,023,147,118 1,211,753,237 364,607,755,566 3,940,136,811 360,667,618,755 75,398,700,151 78,397,933,391 285.268.918.604
Năm 2019, các chỉ số về lợi nhuận của doanh nghiệp khá ồn định, lợi nhuận hoạt động
kinh doanh chính chiếm tỷ trọng cao trong EBIT (97.95%), lợi nhuận khác chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong EBIT (0.01%). Điều này cho thấy doanh nghiệp đang kiếm soát tốt về mặt chỉ phí khác và lợi nhuận khác. Thêm vào đó việc LN HĐKD chính chiếm tỷ trọng cao trong EBIT cho tháy lợi nhuận của doanh nghiệp đều đến từ hoạt động kinh doanh chính. Đây là một tín hiệu tốt đối với Traphaco.
Năm 2020, lợi nhuận khác tăng mạnh so với năm 2019 (tăng 6231.6 1%), đây không được
xem là một dấu hiệu tốt, điều này có thẻ khiến các nhà đầu tư nghỉ ngờ liệu rằng lợi nhuận của doanh nghiệp tăng so với năm trước là do khoản tăng đến từ lợi nhuận khác hay không, mà lợi nhuận khác thì có tính chất không ôn định, có thẻ gây khó khăn cho các nhà đầu tư trong việc định giá doanh nghiệp. Tuy nhiên một điều đáng mừng là lợi nhuận khác chỉ chiếm một phản nhỏ trong tông EBIT của Traphaco (0.71%), còn lợi nhuận đến từ hoạt động kinh doanh chính mới chiếm tỷ trọng lớn trong tông EBIT của doanh nghiép (96.76%), cho thay sự ôn định trong lợi nhuận của doanh nghiệp.
59lPage
Năm 2021, lợi nhuận khác Am, cho thay trong nam nay chi phí khác đã lớn hơn thu nhập
khác, điều này là tín hiệu đáng báo động cho doanh nghiệp vì không kiêm soát tốt chỉ phí bat
thường phát sinh trong hoạt động kinh doanh của họ. Chi phí khác phát sinh làm dấy lên lo ngại liệu doanh nghiệp đang bị hứng chịu những khoản phạt lớn hợp đồng do vi phạm hay
không? Trong công tác quản lý liệu có điều gì bất cập làm ảnh hưởng đến các điều khoản trong hợp đồng kinh té. dẫn đến phạt hành chính. Bên cạnh đó, lý do còn có thê đến từ những chi phí liên quan đến thanh lý, nhượng bán tài sản đang trở nên cao hơn so với thu nhập từ việc nêu trên. Cũng có thé doanh nghiệp đang bị chênh lệch lỗ do đánh giá lại Vật tư, hàng hóa, TSCĐ đem đi đầu tư dài hạn, đầu tư góp vốn vào đơn vị khác. Dù vì lí do gì đi nữa,
doanh nghiệp nên kiêm soát chặt chẽ hơn về vấn đề chỉ phí hơn.
Năm 2022, lợi nhuận khác tăng vọt, đây không được xem là két quả tốt, không được đánh giá cao, thậm chí đáng quan ngại khi doanh nghiệp đã thực hiện quá nhiều nghiệp vụ thanh lý, nhượng bán tài sản cô định, có khả năng làm giảm quy mô - hiệu suất sản xuất. Nguyên nhân của việc này còn có thê đén từ việc thu được tiền các khoản nợ khó đòi đã xử lý xóa Số;
hay tiền phạt, bồi thường của đối tác vi phạm hợp đồng. Nhìn chung, so với năm 2021, doanh nghiệp đã kiêm soát rất đáng kẻ các chỉ phí bát thường nảy sinh. Nhưng đến năm 2023, lợi
nhuận khác giảm lại xuất phát từ nguyên nhân gia tăng mạnh của khoản chỉ phí khác.
Năm 2023, LN HĐKD chính có sự sụt giảm nhẹ so với năm 2022, giảm 3.43%, tuy nhiên do Sự gia tăng của LN HĐTC trước lãi vay (3.59%) nên nhìn chung EBIT không thay đổi quá lớn so Với năm 2022, về phản lợi nhuận khác cũng không có quá nhiều thay đổi SO Với năm 2022 (giảm 0.16%). Phản lớn EBIT vẫn đến từ LN HĐKD chính.
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính và hoạt động tài chính trước lãi vay tăng trưởng về con số tương đối qua các năm, điều đó giúp cho lợi nhuận trước thuê và lãi vay (EBIT) đạt
được những con số khả quan. Năm 2020 so với 2019 EBIT tăng trưởng gần 20% (tăng 45,488,780,252 đồng), điều này là do lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính tăng 18.1%, LN HĐTC trước lãi vay tăng 48.58%, lợi nhuận khác tăng 6231.61%. Nam 2021 so với năm 2020, EBIT tang truong 20.88%; nguyén nhan la do LN HDKD chinh tang 21.37%, LN HDTC trước lai vay tang 50.16%, LN khac giảm 150.07%. Năm 2022 so với 2021 EBIT tăng trưởng gần 10% (tăng 33,400,571,551 đồng), điều này là do lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính tăng trưởng 7.35%, LNHĐTC trước lãi vay tăng 62.41%, ảnh hưởng của lợi nhuận khác không đáng kê. Năm 2023 so với năm 2022 giảm nhẹ 1.34% (tương đương 4,936,096,244 đồng), do hoạt động kinh doanh chính giảm nhẹ (giảm 4.91%) và tài chính trước lãi vay tăng cao (75.1%) nhưng bị giới hạn bởi sự sụt giảm của lợi nhuận khác (giảm 33.37%).
=> Qua kết quả phân tích trên, có thẻ tháy trong giai đoạn 2019-2023, EBIT của Traphaco nhìn chung khá ồn định và có sự tăng trưởng qua các năm, thêm vào đó là EBIT của doanh 60lPage
nghiệp đều đến từ LN của HĐKD chính, điều này cho thấy sự ôn định trong việc tạo ra lợi nhuận của Traphaco qua các năm. Một điều đáng chú ý là giai đoạn này là giai đoạn diễn ra dai dich Covid-19, phan Ion các doanh nghiệp không có két quả khả quan, tuy nhiên với đặc
thù là ngành dược, Traphaco không bị ảnh hưởng quá nhiều mà còn có cơ hội tăng trưởng về
lợi nhuận qua các năm.