CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGÂN HÀNG
1.3. TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU VÀ MÔ HÌNH THỰC NGHIỆM
1.3.2. Nghiên cứu của Joan Selorm Tsorhe, Anthony Q.Q.Aboagye và
Nhóm tác giả nghiên cứu về Quản trị công ty và quản trị rủi ro ngân
hàng ở Ghana. Nghiên cứu báo cáo tài chính của 23 ngân hàng giai đoạn 2005-2008. Các yếu tố về quản trị công ty được đo lường thông qua chỉ số sức mạnh HĐQT. Nghiên cứu điều tra trạng thái của quản trị công ty trong các ngành công nghiệp ngân hàng Ghana tác động ba biện pháp rủi ro ngân hàng – rủi ro vốn, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản như thế nào. Chỉ số về tình trạng của quản trị công ty là số điểm của hội đồng quản trị dựa trên một chỉ số theo dõi sức mạnh của hội đồng quản trị. Chỉ số bảng được xây dựng dựa trên tổng các thành phần sau: HĐQT độc lập, quy mô HĐQT, Ủy ban Kiểm toán, kiểm toán viên nội bộ, Chủ tịch/ Giám đốc điều hành (CEO) và một số yếu tố khác.
Mô hình nghiên cứu được tác giả đưa ra như sau:
Yjit=Ajit Xkit+ €jit
Ở đây, Yjit là một rủi ro tài chính biện pháp j, trong đó j chạy rủi ro vốn, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản cho ngân hàng i tại thời điểm t. Xkit là ma trận biến giải thích được sắp xếp như một bảng điều khiển của các biến k. Cụ thể các biến giải thích X tương ứng là sức mạnh của HĐQT, quy định Ngân hàng Trung ương, ảnh hưởng của người gửi tiền, ảnh hưởng của cổ đông, hiệu quả quản lý, tổng tài sản của một ngân hàng, lạm phát, lãi suất cho vay ngân hàng trung ương. Ajit là một vector của các hệ số được ước tính.
Mỗi εjit còn lại được thừa nhận để có thành phần ngân hàng cụ thể và thời gian cụ thể và một sai số được phân phối độc lập và tương tự nhau. Các thành phần ngân hàng cụ thể và thời gian cụ thể có thể cố định hoặc ngẫu nhiên.
Kết quả nghiên cứu:
Nghiên cứu kết luận rằng sức mạnh của hội đồng quản trị không có tác động đáng kể đến rủi ro vốn, rủi ro tín dụng cũng như rủi ro thanh khoản.
Hành vi gửi tiền dường như ảnh hưởng duy nhất đến quản lý thanh khoản.
Nhóm tác giả cũng không tìm thấy bằng chứng cho thấy hành động của cổ
đông làm giảm rủi ro tín dụng của các ngân hàng. Đồng thời kết quả còn cho thấy ngân hàng ít vốn hơn có khả năng tổ chức, trong khi tổng tài sản ngân hàng chỉ quan trọng trong quản trị rủi ro vốn.
1.3.3. Nghiên cứu của Terry McNulty, Chris Florackis, Phillip Ormrod (2012)
Nghiên cứu của nhóm tác giả về Quản trị công ty và rủi ro. Nghiên cứu này tập trung vào một khía cạnh của QTCT chính là cơ cấu HĐQT và quy trình. Nghiên cứu sử dụng một cách tiếp cận thu thập dữ liệu và phân tích kết hợp định lượng (ví dụ: hồi quy) và các phương pháp định tính (ví dụ như khảo sát và phỏng vấn chuyên gia) để làm sáng tỏ các nội dung hoạt động của HĐQT và quản trị rủi ro.
Nhóm tác giả đã xây dựng mô hình về tác động của hội đồng quản trị đối với các thuộc tính rủi ro như sau:
Hình 1.1. Mô hình tác động của HĐQT đối với rủi ro Cơ cấu HĐQT
Quá trình HĐQT
Quy mô HĐQT, thành phần, đại diện bên ngoài, cơ cấu hội đồng
Kinh nghiệm giám đốc, kỹ năng, nhiệm kỳ, bồi thường thiệt hại
Định mức nỗ lực, xung đột về nhận thức, sử dụng kiến thức và kỹ năng, sự gắn kết
Rủi ro tài chính
Thanh khoản,
financial slack Rủi ro kinh doanh Đầu tư PPE , cash acquisitions
Để đo lường rủi ro, nhóm tác giả sử dụng các biến số như Tiền và tương đương tiền (Cash& Equivalents), lưu chuyển tiền thuần (Net Cash), điểm tài chính (Financial slack), đầu tư PPE (PPE Investment), Mua bán tiền mặt (Cash Acquisitions). Để đo lường hiệu quả của HĐQT, nhóm tác giả sử dụng các yếu tố như Quy mô HĐQT, thành phần hội đồng quản trị, Ủy ban rủi ro, nhiệm kỳ tương đối, giám định tài chính, định mức nỗ lực hội đồng quản trị, nhận thức xung đột, Sử dụng các kiến thức / kỹ năng, sự gắn kết của HĐQT.
Kết quả nghiên cứu: Nghiên cứu diễn ra trong bối cảnh tài chính khủng hoảng, nghiên cứu đã tìm cách:
- Xác định cơ cấu hội đồng quản trị và các quy trình tại chỗ trước cuộc khủng hoảng 2008 – 2009.
- Mối liên hệ giữa các sắp xếp HĐQT và rủi ro tài chính và rủi ro kinh doanh của công ty dựa trên dữ liệu công ty trong giai đoạn 2007- 2009.
- Xác định cơ cấu hội đồng quản trị và các quy trình quan trọng đối với việc thực hiện trách nhiệm HĐQT đối với rủi ro.