CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
1.2. TỔNG QUAN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
1.2.4. Các mô hình đo lường rủi ro tín dụng và hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Ngân hàng thương mại
a. Các mô hình đo lường rủi ro tín dụng
Có hai loại mô hình đo lường rủi ro tín dụng cơ bản là: mô hình định tính như mô hình 6c và mô hình điểm số tín dụng như mô hình của Altman.
Thứ nhất, về mô hình 6C:
Mô hình này sử dụng 6 tiêu chí để đánh giá khách hàng, xem xét xem
h
liệu người vay có thiện chí và khả năng thanh toán các khoản vay khi đến hạn hay không. Mô hình này vừa có cả định tính và định lượng nên dánh giá khá toàn diện khách hàng. Yếu tố 6 C bao gồm:
- Tư cách (Character): Tư cách khách hàng là một yếu tố quan trọng để xem xét có cho vay hay không. Cán bộ tín dụng phải tìm hiểu rõ mục đích xin vay của khách hàng có phù hợp với chính sách tín dụng hiện hành của ngân hàng hay không, đồng thời xem xét lịch sử vay của khách hàng hoặc thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác như CIC để tìm hiểu rõ khách hàng.
- Năng lực (Capacity): Cán bộ tín dụng phải đảm bảo khách hàng có đủ năng lực vay vốn và đủ tư cách pháp lý để thực hiện đúng pháp luật việc ký kết hợp đồng vay vốn. Điều kiện đầu tiên đối với một khách hàng vay vốn là phải có đầy đủ năng lực hành vi dân sự và năng lực pháp luật dân sự.
- Dòng tiền mặt (Cash): Dòng tiền của khách hàng là yếu tố quan trọng nhất để trả lời cho câu hỏi: Người vay có đủ khả năng tạo ra một dòng tiền đủ lớn để hoàn trả cho ngân hàng món vay hay không? Thường thì khách hàng sử dụng các dòng tiền gồm dòng tiền mặt từ doanh thu bán hàng hoặc thu nhập, dòng tiền từ việc bán tài sản, các nguồn vốn huy động bằng cách phát hành nợ hay chứng khoán vốn để hoàn trả khoản vay.
- Tài sản thế chấp (Collateral): Là nguồn tài sản mà ngân hàng sử dụng để thu nợ khi khách hàng không có khả năng thanh toán món vay. Đối với một số khách hàng thì đây cũng là một điều kiện cần để ngân hàng cho họ vay. Tài sản thế chấp có thể là tài sản thực cũng có thể là tài sản được hình thành trong tương lai. Khi thẩm định tài sản thế chấp thì cán bộ tín dụng phải chú ý đến những đặc điểm như: Thời gian sử dụng, tình trạng hiện tại, mức độ chuyên môn hoá thể hiện ở tài sản của khách hàng.
- Điều kiện (Conditions): Khi cho vay ngân hàng cần có sự phân tích ngành nghề mà doanh nghiệp đang hoạt động, tình hình thị trường cung cần
h
sản phẩm doanh nghiệp, dự báo được xu hướng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp… Mặt khác các yếu tố vĩ mô như lạm phát, thiểu phát, chu kỳ kinh tế, các chính sách của chính phủ… cũng cần chú ý vì chúng đều ảnh hưởng đến khoản vay của doanh nghiệp.
- Sự kiểm soát (Control): Mọi cá nhân, tổ chức hoạt động trong nền kinh tế đều chịu sự quản lý của pháp luật, nhà nước. Do đó yếu tố control tập trung vào việc sự thay đổi các chính sách của nhà nước có tác động như thế nào đến như vậy? Và liệu khách hàng có đáp ứng được các tiêu chuẩn chất lượng tín dụng mà ngân hàng đặt ra hay không?
Thứ hai, về mô hình điểm số tín dụng:
Mô hình điểm số Z do Altman khởi tạo đầu tiên vào năm 1981, sau đó được cá nhà nghiên cứu khác phát triển thêm. Mô hình này dùng để đo xác suất vỡ nợ của khách hàng thông qua các đặc điểm cơ bản của khách hàng.
Đại lượng Z là thước đo tổng hợp để phân loại rủi ro đối với người vay và phụ thuộc váo các yếu tố tài chính của người vay (Xj). Từ mô hình này tính được xác suất vỡ nợ của người vay trên cơ sở số liệu trong quá khứ.
Chỉ số Z được mô tả cho các doanh nghiệp cổ phần hóa ngành sản xuất như sau:
Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 0,999X5
Trong đó:
- Z: Chỉ số phân loại rủi ro vỡ nợ của người vay - X1: Tỷ lệ vốn lưu động/Tổng tài sản
- X2: Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại/Tổng tài sản
- X3: Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế và tiền lãi/Tổng tài sản
- X4: Tỷ lệ thị giá cổ phiếu/giá trị sổ sách của các khoản nợ dài hạn - X5: Tỷ lệ doanh thu/tổng tài sản
Như vậy, với số Z càng cao thì người vay có xác suất vỡ nợ càng thấp
h
và ngược lại.
• Nếu Z>2,99: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản.
• Nếu 1,8<Z<2,99: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản.
• Nếu Z<1,8: Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao.
Theo mô hình này, bất cứ doanh nghiệp cổ phần hóa thuộc ngành sản xuất nào có điểm số thấp hơn 1,81 phải được xếp vào nhóm có nguy cơ rủi ro tín dụng cao.
Chỉ số Z’ của Altman được mô tả cho các doanh nghiệp chưa cổ phần hóa ngành sản xuất như sau:
Z’ = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,998X5
• Nếu Z’>2,9: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản.
• Nếu 1,23<Z’<2,9: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy cơ phá sản.
• Nếu Z’<1,23: Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao.
Theo mô hình này, bất cứ doanh nghiệp chưa cổ phần hóa thuộc ngành sản xuất nào có điểm số thấp hơn 1,23 phải được xếp vào nhóm có nguy cơ rủi ro tín dụng cao.
Chỉ số Z’’ của Altman được mô tả cho các doanh nghiệp khác như sau:
Z’’ = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4
• Nếu Z’’>2,6: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản.
• Nếu 1,1<Z’’<2,6: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo, có thể có
h
nguy cơ phá sản.
• Nếu Z’’<1,1: Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản cao.
Chỉ số Z’’ được dùng cho hầu hết các ngành, các loại hình doanh nghiệp nên X5 được loại ra do có sự khác biệt khá lớn giữa các ngành, các hình thức doanh nghiệp.
Ngoài ra, Altman cũng phát minh ra chỉ số Z’’ điều chỉnh bằng chỉ số Z’’+3,25. Công thức của Z’’ điều chỉnh được mô tả như sau:
Z’’ điều chỉnh = 3,25 + 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4
Do chỉ số Z’’ điều chỉnh được cộng thêm một hằng số là 3,25 nên vùng cảnh báo dấu hiệu phá sản của Z’’ điều chỉnh cũng sẽ tăng lên 3,25 so với chỉ số Z’’.
Có thể nói rằng đây là mô hình có độ tin cậy khá cao được thực hiện trên cơ sở định lượng cụ thể các nhân tố ảnh hưởng.
b. Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Ngân hàng thương mại
Thực chất, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp vay vốn tại NHTM là việc phân tích, xếp hạng các doanh nghiệp là đối tượng khách hàng của NHTM, đặt trong mối quan hệ biện chứng với môi trường kinh doanh, kinh tế, chính trị, xã hội và khả năng đáp ứng của ngân hàng. Cơ sở của việc xếp hạng tín dụng doanh nghiệp vay vốn là các thông tin thu thập được. Với những phương pháp phân tích và các chỉ tiêu phân tích phù hợp với mục đích nghiên cứu của ngân hàng để làm rõ thực chất hoạt động sản xuất kinh doanh cả về nguồn lực, tiềm năng, lợi thế kinh doanh cũng như những rủi ro tiềm ẩn về khả năng trả nợ của doanh nghiệp để các NHTM kịp thời đưa ra những quyết sách phù hợp nhằm ngăn ngừa, hạn chế rủi ro phát sinh trong quá trình kinh doanh. Và đưa ra thông tin bổ sung cho NHNN trong công tác quản lý, hoạch
h
định, thực thi chính sách tiền tệ.
Tùy vào đặc thù của mỗi ngân hàng, ngân hàng tự lựa chọn và xây dựng cho mình một hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp phù hợp. Tuy nhiên, dù lựa chọn mô hình nào, mỗi ngân hàng thương mại cần xây dựng một hệ thống thông tin về khách hàng đáp ứng yêu cầu: khoa học, đầy đủ, cập nhật, chính xác và được lấy từ nhiều nguồn thông tin khác nhau (bao gồm cả những nguồn chính thống và nguồn không chính thống). Bên cạnh đó hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp cần được nâng cao chất lượng phân tích và xử lý thông tin trên cơ sở một phần mềm đủ mạnh với hệ thống các tiêu chí đầy đủ, khách quan và khoa học cả về định tính và định lượng, cả về góc độ tài chính và phi tài chính. Có như vậy, công tác xếp hạng tín dụng doanh nghiệp mới có thể trở thành công cụ hỗ trợ đắc lực cho các nhà quản trị ngân hàng, giúp ngân hàng có những quyết định đúng đắn trước khi cấp tín dụng và khi đó chất lượng các khoản cho vay của ngân hàng mới đạt yêu cầu và chỉ khi đó nợ xấu, nợ quá hạn mới được hạn chế và đẩy lùi và hệ thống các ngân hàng thương mại mới phát triển bền vững.
Một số nội dung trong việc thực hiện xếp hạng tín dụng tại các ngân hàng thương mại là: trước tiên, các ngân hàng tiến hành xác định ngành kinh tế, xác định quy mô, xác định loại hình sở hữu của doanh nghiệp. Sau đó thực hiện chấm điểm phi tài chính và điểm tài chính dựa trên các báo cáo tài chính do khách hàng nộp và các thông tin bên ngoài mà cán bộ thu thập được. Các nhóm chỉ tiêu phi tài chính thường được xác định là: tính thanh khoản, hoạt động, cân nợ, thu nhập. Các nhóm chỉ tiêu tài chính thường được áp dụng là:
khả năng trả nợ, trình độ quản lý và môi trường nội bộ doanh nghiệp, quan hệ với ngân hàng, các nhân tố ảnh hưởng đến ngành, đặc điểm của doanh nghiệp.
Sau khi chấm điểm, hệ thống sẽ tổng hợp điểm của khách hàng, sau đó ngân hàng sẽ đối chiếu với thang điểm theo quy định của từng ngân hàng để
h
đưa ra mức xếp hạng tương ứng với số điểm như AAA, BBB, CCC.
Tuỳ theo quy định của mỗi hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của các ngân hàng khác nhau mà có quy định khác nhau đối với thang điểm và kết quả xếp hạng sẽ tương ứng với số điểm đạt được.