CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
2.3 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời tại NHTMCP NY tại Việt Nam
2.3.3 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời tại các NHTMCP NY thông qua tỷ số ROE
Bảng 2.14: Bảng thống kê mô tả các biến ROE, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE,GPD,CPI
Đơn vị tính %, tỷ đồng
ROE EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Giá trị trung
bình 12.86 11.14 0.59 42.48 35.85 102,271 6.96 10.25 Độ lệch chuẩn 7.61 8.57 0.55 11.45 12.55 114,321 1.23 5.66 Giá trị nhỏ nhất 0.08 3.80 0.05 22.98 9.31 126 5.03 3
Giá trị lớn nhất 30.00 39.56 2.86 87.63 62.35 503,530 8.46 22.92 (Nguồn: Phụ lục 2) Giá trị trung bình ROE của 8 NHTMCP NY tại Việt Nam là 12.86, giá trị lớn nhất là 30, giá trị nhỏ nhất là 0.08. Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ NHTMCP NY sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là ngân hàng đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn tự có để khai thác lợi thế cạnh tranh trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô tín dụng, đầu tư.
Kiểm định mối tương quan giữa ROA và các biến độc lập EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI.
Bảng 2.15: Ma trận tương quan của ROE với các biến EA, LLR, COSR, LIQ, GDP, CPI
Đơn vị tính %
ROE EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Hệ số tương
quan Pearson .544** -.058 -.339** .089 .367** -.067 .137 Mức ý nghĩa .000 .612 .002 .430 .001 .554 .227 Ghi chú: * và ** có mức ý nghĩa là 5% và 1%
(Nguồn: Phụ lục 4) Với mức ý nghĩa 5%, ROE có tương quan thuận với SIZE, tương quan nghịch với EA, COSR, các biến độc lập LLR, LIQ, GDP, CPI không có mối quan hệ với ROE. Do đó, chỉ có biến SIZE, COSR, EA có ảnh hưởng đến ROE.
Khi NHTMCP NY tăng tổng tài sản, năng lực tài chính của ngân hàng cải thiện, lúc đó nguồn vốn cho vay tăng. Nếu chất lượng tín dụng tốt, tỷ lệ nợ xấu thấp, lợi nhuận tăng. Và ngược lại, chất lượng tín dụng giảm sút, nợ xấu tăng cao, làm cho mức trích lập dự phòng rủi ro lớn (LLR cao), làm giảm lợi nhuận.
- Khảo sát mô hình hồi quy tuyến tính ROE với SIZE,COSR, EA Bảng 2.16: Mô hình hồi quy của ROE
Đơn vị tính %
Mô hình
Hệ số tương quan R
R2 R2 điều chỉnh Sai số thống kê
Kiểm định phần dư Durbin- Watson
1 .703 .495 .475 5.51615 2.650
(Nguồn: Phụ lục 4)
Kết quả kiểm định Durbin-Watson = 2.650, nghĩa là không có mối tương quan giữa các phần dư. Hê số R2 điều chỉnh =0.475 có nghĩa là 47.5% các biến độc lập giải thích cho biến phụ thuộc ROE, 52.5% biến phụ thuộc chưa giải thích được ROE trong mô hình hồi quy nghiên cứu.
Bảng 2.17: Kiểm định ANOVA đối với ROE
Đơn vị tính % Phương pháp Độ lệch bình
phương bình quân Phân phối F Mức ý nghĩa
Hàm hồi quy 754.482 24.796 .000
Phần dư 30.428
(Nguồn: Phụ lục 4) Giá trị kiểm định phân phối F = 24.796 tương ứng với mức ý nghĩa 0% bác bỏ giả thiết mô hình hồi quy không phù hợp. Vì vậy, kết luận rằng mô hình hồi quy tuyến tính xây dựng phù hợp với tổng thể.
Bảng 2.18: Kết quả hồi quy của ROE
Đơn vị tính %
Mô hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa
B Sai số
thông kê
Độ chấp nhận của
biến
Hệ số phóng đại phương sai
Hằng số 29.255 2.914 .000
EA .493 .080 .821 1.218 .000
COSR -.279 .055 .967 1.034 .000
SIZE 0.00 .000 .840 1.191 .127
(Nguồn: Phụ lục 4) Độ chấp nhận của biến độc lập đều nhỏ hơn 1, hệ số phóng đại phương sai biến độc lập >1, có nghĩa là không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến hay nói cách khác các biến độc lập không có mối tương quan chặt chẽ với nhau.
Hàm hồi quy của ROE như sau:
ROE = 29.255 + 0.493EA – 0.279COSR (2.4)
Trong phương trình hồi quy ta thấy SIZE có mức ý nghĩa = 12.7% có nghĩa là SIZE không có ảnh hưởng đến ROE. Nhưng khi kiểm định mối tương quan SZE và ROA thì có tương quan với nhau, nhưng hồi quy không có ý nghĩa là do mối tương quan EA, COSR mạnh hơn SIZE nên đã giải thích kết quả cho SIZE. Như vậy, có thể hàm hồi quy ROE theo SIZE là hàm hồi quy phi tuyến.
Bảng 2.19: Khảo sát mô hình hồi quy phi tuyến ROE với SIZE Đơn vị tính % Phương trình R2 Kiểm
định F Hằng số b1 b2 b3 Mức ý
nghĩa
Tuyến tính .135 12.149 10.360 0.00 .001
Hàm Logarit .251 26.075 -7.800 1.965 .000
Hàm nghịch .107 9.340 13.533 -1.760 .003
Hàm bậc hai .168 7.778 9.135 -0.0 -0.0 .001
Hàm bậc ba .176 5.428 8.548 -0.0 -0.0 -0.0 .002
Hàm mũ .233 23.689 .613 .259 .000
(Nguồn: Phụ lục 4) Kiểm định phân phối f của hàm logarit = 26.075 là cao nhất, như vậy hồi quy phi tuyến của ROE và SIZE là:
ROE_SIZE = -7.8 + 1.965 ln(SIZE) (2.5)
Bảng 2.20: Kết quả hồi quy ROE với ROE_SIZE, EA, COSR Đơn vị tính %
Mô hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số
thông kê
Độ chấp nhận của biến
Hệ số phóng đại phương sai
Hằng số 26.523 5.300 .000
COSR -.281 .056 .965 1.037 .000
ROE_SIZE .258 .258 .406 2.462 .020
EA .452 .116 .398 2.515 .000
(Nguồn: Phụ lục 4) Kết quả hồi quy được viết như sau:
ROE = 26.523 – 0.281COSR + 0.258ROE_SIZE + 0.452 EA
ROE = 26.523 – 0.281COSR + 0.258( -7.8 +1.965 ln(SIZE)) + 0.452 EA ROE = 26.523 – 0.281COSR – 2.0124 + 0.50697 ln(SIZE) + 0.452 EA
ROE = 24.5106 – 0.281COSR + 0.50697 ln(SIZE) + 0.452 EA (2.6) Kết quả nghiên cứu thông qua ROE cho thấy:
- Nếu ngân hàng sử dụng nhiều chi phí trong hoạt động sẽ làm lợi nhuận giảm.
- Nếu ngân hàng tăng tổng tài sản thì lợi nhuận tăng, và khi tăng tài sản bằng phương pháp tăng vốn chủ sở hữu thì lợi nhuận tăng do các NHTMCP NY tăng cường hoạt động đầu tư, hoạt động tín dụng nhằm gia tăng lợi nhuận.