4.2 PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG DOANH THU, CHI PHÍ VÀ XÁC ĐỊNH KẾT QUẢ KINH DOANH TẠI CTY CTC TRONG GIAI ĐOẠN 2011-
4.2.3 Phân tích biến động lợi nhuận
Lợi nhuận là yếu tố có vai trò hết sức quan trọng trong việc phân tính đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh. Vì lợi nhuận là chỉ tiêu chất lƣợng tổng hợp biểu hiện kết quả của quá trình sản xuất kinh doanh, lợi nhuận phản ánh đầy đủ về mặt số lƣợng và chất lƣợng của Cty, phản ánh kết quả của việc sử dụng các yếu tố cơ bản của quá trình sản xuất nhƣ nguyên liệu, lao động, tài sản cố định… Phân tích tình hình lợi nhuận để thấy đƣợc các nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng đến việc tăng, giảm lợi nhuận của Cty. Từ đó, Cty cần đề ra các biện pháp để khai thác khả năng kinh doanh tốt hơn nhằm nâng cao lợi nhuận và giúp cho hoạt động kinh doanh của Cty đạt hiệu quả tối đa trong tương lai. Lợi nhuận Cty hình thành từ Lợi nhuận gộp về BH và CCDV, Lợi nhuận thuần từ HĐKD, Lợi nhuận khác được thể hiện rõ trong bảng dưới đây:
Bảng 4.4: Tình hình lợi nhuận tại Cty CTC từ năm 2011 – 2013
ĐVT: triệu đồng
Nguồn: Phòng kế toán tài chính Cty cổ phần CTC năm 2011, 2012, 2013
Chỉ tiêu
Năm Chênh lệch
2011 2012 2013
2012/2011 2013/2012
Số tiền Tỷ lệ
(%) Số tiền Tỷ lệ (%) LN gộp về BH và CCDV 4.154,6 3.738,56 3.360,33 (416,04) (10,01) (378,23) (10,12)
LN thuần từ HĐKD 89,1 384 159,6 294,90 330,98 (224,40) (58,44)
LN khác (36,52) (5,78) (135,32) 30,74 (84,17) (129,54) 2.241,18
Tổng LN trước thuế 52,57 378,22 24,28 325,65 619,46 (353,94) (93,58)
LN sau thuế 27,65 264,42 24,28 236,77 856,31 (240,14) (90,82)
Lợi nhuận là kết quả cuối cùng của quá trình sản xuất kinh doanh. Năm 2012, LN sau thuế của Cty đạt 264,42 triệu đồng, tương đương tăng 856,31%
so với năm 2011. Tuy doanh thu năm 2012 giảm (bảng 4.2) nhƣng do tốc độ giảm của chi phí cao hơn (bảng 4.3) nên LN sau thuế đạt đƣợc không những tăng mà còn cao hơn rất nhiều so với năm 2011. Đến năm 2013, LN sau thuế của Cty chỉ còn 24,28 triệu đồng giảm 240,14 triệu đồng, tương đương tỷ lệ giảm là 90,82% so với năm 2012. Tình hình này cho thấy Cty hoạt động kinh doanh không ổn định qua các năm, hiệu quả kinh doanh đạt không cao.
4.2.3.1 Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
Lợi nhuận gộp từ việc cung cấp dịch vụ, xây lắp công trình nhìn chung giảm qua các năm. Cụ thể, năm 2012 lợi nhuận gộp đạt đƣợc là 3.738,56 triệu đồng giảm 416,04 triệu đồng, tương đương giảm 10,01% so với năm 2011.
Nguyên nhân chính là do doanh thu thuần đạt đƣợc giảm 37,6% (bảng 3.1, trang 25), trong khi đó giá vốn hàng bán bỏ ra giảm đến 50,59% (bảng 3.1, trang 25) nên ảnh hưởng đến lợi nhuận gộp không nhiều. Trong năm 2012, với bối cảnh nước ta đang phải chịu ảnh hưởng của sự bất ổn kinh tế thế giới. Hầu hết các doanh nghiệp nói chung và Cty CTC nói riêng, đều phải cố gắng rất nhiều trong việc thực hiện mục tiêu chung của cả nước là kiềm chế lạm phát, duy trì tăng trưởng ở mức hợp lý. Điều này khiến số lượng hợp đồng công trình mà Cty nhận giảm nhiều.
Đến năm 2013, lợi nhuận gộp tiếp tục giảm 10,12%, tức giảm còn 3.360,33 triệu đồng so với năm 2012. Nguyên nhân là do giá nguyên vật liệu đầu vào tăng dẫn đến giá vốn hàng bán cũng tăng theo, tăng 26,86% (theo bảng 4.3) lớn hơn nhiều so với tỷ lệ tăng của doanh thu là 9,81% (theo bảng 4.2) nên làm lợi nhuận giảm.
4.2.3.2 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
Năm 2011, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của Cty chỉ đạt 89,1 triệu đồng. Nguyên nhân là do Cty chƣa có biện pháp quản lý chi phí tốt nên các khoản mục chi phí còn cao. Sang năm 2012, tình hình Cty đƣợc cải thiện rõ rệt qua việc lợi nhuận thuần đạt đƣợc là 384 triệu đồng, tăng 330,98% so với năm 2011. Nguyên nhân là do Cty đã có cố gắng kiểm soát các khoản mục chi phí và đạt hiệu quả cao, nên các khoản mục chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm nhanh hơn tốc độ giảm của lợi nhuận gộp.
Đến năm 2013, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 58,44%, tức giảm còn 159,6 triệu đồng so với năm 2012. Nguyên nhân là do trong năm một số khoản chi phí kinh doanh tăng trở lại, trong khi lợi nhuận gộp đạt đƣợc
thì lại giảm 10,12%. Điều này cho thấy trong năm 2013, Cty hoạt động chƣa tốt trong việc kiểm soát chi phí hoạt động.
4.2.3.3 Lợi nhuận từ hoạt động khác
Qua 3 năm từ 2011 – 2013, ta thấy lợi nhuận từ hoạt động khác của Cty luôn âm và biến động không ổn định. Cụ thể nguyên nhân, năm 2011 chi phí khác quá cao so với lợi nhuận thuần từ HĐKD. Sang năm 2012, lợi nhuận này tăng 84,17% so với năm 2011, nhƣng vẫn là một con số âm. Nguyên nhân là do tỷ lệ tăng của Lợi nhuận từ HĐKD rất cao, trong khi khoản chi phí khác thì lại giảm, nhưng vẫn chưa đủ để đưa con số lợi nhuận này lên giá trị dương đƣợc. Đến năm 2013, khoản mục lợi nhuận này lại giảm nhiều hơn khi thu nhập khác của Cty đạt đƣợc giảm đến 91,10%, trong khi lợi nhuận từ HĐKD cũng giảm 58,44% so với năm 2012. Ta thấy tốc độ tăng trưởng chi phí khác nhanh hơn tốc độ tăng trưởng của thu nhập khác, qua đó để đạt được lợi nhuận khác cao thì phụ thuộc rất lớn vào chi phí khác, nên Cty cần có những giải pháp thích hợp để giảm chi phí tốt nhất.
4.2.4 Phân tích các một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh
Đối với đơn vị sản xuất kinh doanh mục tiêu cuối cùng là tạo ra lợi nhuận. Lợi nhuận là một chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả của toàn bộ hoạt động kinh doanh của Cty. Hay nói cách khác, khả năng sinh lợi là điều kiện duy trì sự tồn tại và phát triển của Cty, chu kỳ sống của Cty dài hay ngắn phụ thuộc rất lớn vào khả năng sinh lời. Khi Cty hoạt động càng hiệu quả thì lợi nhuận thu đƣợc càng nhiều và ngƣợc lại. Nhƣng chỉ căn cứ vào sự tăng giảm của lợi nhuận không thì chƣa đủ để đánh giá chính xác hoạt động của Cty là tốt hay xấu, mà cần phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ so sánh với phần giá trị thực hiện đƣợc, với tài sản, với vốn chủ sở hữu bỏ ra thì mới có thể đánh giá chính xác hơn hiệu quả toàn bộ hoạt động cũng nhƣ từng bộ phận
4.2.4.1 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS)
Bảng 4.5: Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu của Cty năm 2011-2013
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
LNST đồng 27.652.557 264.416.521 24.281.770
DT thuần đồng 12.997.166.354 8.107.329.945 8.902.614.716
ROS % 0,21 3,26 0,27
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Bảng cân đối kế toán của Cty, năm 2011, 2012, 2013
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu cho ta biết đƣợc cứ 100 đồng doanh thu thì tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận. Qua số liệu phân tích trong bảng trên, năm 2011 tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu của Cty là 0,21%, tức là cứ 100 đồng doanh thu thì tạo ra đƣợc 0,21 đồng lợi nhuận. Sang năm 2012, tỷ suất này tăng đến 3,26%, điều này cho thấy tình hình kinh doanh của Cty đang phát triển tốt, nhất là khoản thu nhập khác của Cty tăng cao so với 2011. Nhƣng đến năm 2013 thì tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu là 0,27%, giảm 2,99% so với năm 2012. Điều này có nghĩa là với 100 đồng doanh thu thì Cty chỉ nhận đƣợc 0,27 đồng lợi nhuận. Ta thấy, tuy Cty tăng mức doanh thu nhƣng lại làm lợi nhuận sau thuế giảm so với năm 2012, điều này cho thấy việc kiểm soát chi phí của Cty chƣa tốt. Chi phí hoạt động trong giai đoạn này không tăng nhiều, nhƣng phần thu nhập khác của Cty giảm khá cao so với năm 2012. Để tăng tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu trong thời gian tới thì Cty nên có biện pháp kiểm soát chi phí hợp lý, cắt giảm những chi phí không cần thiết, đồng thời chú trọng vào phần thu nhập khác.
4.2.4.2 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
Bảng 4.6: Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của Cty năm 2011- 2013
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
LNST đồng 27.652.557 264.416.521 24.281.770
Tổng tài sản đồng 20.383.912.716 16.141.983.935 16.842.892.480
ROA % 0,14 1,64 0,14
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Bảng cân đối kế toán của Cty, năm 2011, 2012, 2013
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của Cty nhìn chung tăng giảm đều qua 3 năm. Cụ thể năm 2011 là 0,14%, năm 2012 là 1,64%, ROA tăng do phần lợi nhuận sau thuế đạt đƣợc tăng cao so với năm 2011. Qua phân tích thì tuy Cty giảm lƣợng tài sản nhƣng tình hình kinh doanh vẫn tiến triển tốt, việc sử dụng tài sản trong hoạt động kinh doanh trong giai đoạn này của Cty rất hiệu quả. Với tỷ suất 1,64% tức là với 100 đồng tài sản Cty bỏ ra đầu tƣ cho hoạt động kinh doanh thì sẽ thu đƣợc 1,64 đồng lợi nhuận. Có thể nói giai đoạn này Cty hoạt động tương đối hiệu quả. Đến năm 2013, tỷ suất đã giảm xuống lại còn 0,14%, trong khi đó tổng tài sản của Cty không thay đổi nhiều so với năm 2012. Qua phân tích thì nguyên nhân là do khoản thu nhập khác của Cty giảm cao (bảng 4.2) so với năm trước đó, việc kiểm soát chi phí của Cty cũng không đƣợc tốt. Tỷ suất giảm là một biểu hiện không tốt cho hoạt động kinh doanh của Cty.
4.2.4.3 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Bảng 4.7: Bảng tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của Cty năm 2011- 2013
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
LNST đồng 27.652.557 264.416.521 24.281.770 Vốn chủ sở hữu đồng 9.843.721.721 10.080.485.685 9.840.350.934
ROE % 0,28 2,62 0,25
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Bảng cân đối kế toán của Cty, năm 2011, 2012, 2013
Qua bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của Cty giai đoạn 2011-2013 cho thấy tỷ suất này tăng giảm tương đối đều. Cụ thể, năm 2011 tỷ suất là 0,28%, tức là nếu Cty bỏ ra 100 đồng vốn kinh doanh thì Cty sẽ thu đƣợc 0,28 đồng lợi nhuận. Năm 2012, tỷ suất này là 2,62% tăng 2,34% khá đáng kể so với năm 2011, tức cứ 100 đồng vốn kinh doanh Cty bỏ ra thì Cty thu đƣợc 2,62 đồng lợi nhuận. Ta thấy tỷ suất này tăng là do phần lợi nhuận sau thuế tăng khá cao so với lƣợng tăng của vốn chủ sở hữu, điều này chứng tỏ Cty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông. Đến năm 2013, tỷ suất ROE chỉ còn 0,25%, giảm 2,37% so với năm 2012. Trong đó LN sau thuế giảm 90,82% (bảng 4.4), tỷ lệ giảm này quá lớn so với tỷ lệ giảm của vốn chủ sở hữu. Việc kinh doanh và sử dụng vốn của Cty không đƣợc hiệu quả. Cty cần có biện pháp cải thiện tỷ lệ này, đảm bảo cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mô.
Nhìn chung tỷ suất của các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của Cty nhƣ vậy là chƣa cao khi 100 đồng bỏ ra thì lợi nhuận thu về đƣợc chỉ là một giá trị thấp nhƣng có thể nói trong năm 2012 Cty cũng kinh doanh đạt hiệu cao nhờ việc kiểm soát chi phí hợp lý.