CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.3. Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính
2.3.1. Phương pháp so sánh Góc độ so sánh:
“Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến và thường được thực hiện ở bước khởi đầu của việc phân tích. Việc sử dụng phương pháp so sánh là nhằm các mục đích:
- Đánh giá tình hình thực hiện nhiệm vụ kế hoạch mà doanh nghiệp đã đặt ra bằng cách so sánh giữa trị số của chỉ tiêu kỳ thực tế với trị số của chỉ tiêu kỳ kế hoạch.
- Đánh giá tốc độ, xu hướng phát triển của hiện tượng và kết quả kinh tế thông qua việc so sánh giữa kết quả kỳ này với kết quả kỳ trước.
- Đánh giá mức độ tiên tiến hay lạc hậu của đơn vị bằng cách so sánh giữa kết quả của bộ phận hay của đơn vị thành viên với kết quả trung bình của tổng thể hoặc so sánh giữa kết quả của đơn vị này với kết quả của đơn vị khác có cùng qui mô hoạt động, trong cùng một lĩnh vực hoạt động.” (TS. Lê Thị Xuân, 2021)
Kỹ thuật so sánh:
“- So sánh bằng số tuyệt đối: là kết quả của phép trừ giữa trị số của chỉ tiêu kỳ phân tích so với trị số của chỉ tiêu kỳ gốc. Kết quả so sánh biểu hiện khối lượng, quy mô biến động của các hiện tượng kinh tế.
- So sánh bằng số tương đối: là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế hoặc giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc đã được điều chỉnh theo tỷ lệ hoàn thành kế hoạch của chỉ tiêu có liên quan theo hướng quyết định quy mô chung của chỉ tiêu phân tích.
- So sánh bằng số bình quân: Số bình quân là dạng đặc biệt của số tuyệt đối, biểu hiện tính chất đặc trưng chung về mặt số lượng nhằm phản ánh đặc điểm chung của một đơn vị, một bộ phận hay một tổng thể chung có cùng tính chất.” (TS. Lê Thị Xuân, 2021)
Tuy nhiên, để đưa ra được quyết định đúng đắn phương pháp so sánh cần có những điều kiện: Đồng nhất về chỉ tiêu kinh tế; Cùng nội dung kinh tế; Phải thống nhất về phương pháp tính; Phải cùng một đơn vị đo lường; Thu thập trong cùng một độ dài thời gian.
Hình thức so sánh:
So sánh dọc: Để thấy được tỷ trọng của các thành phần trong một chỉ tiêu tổng thể và qua đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các chỉ tiêu
So sánh ngang: Để thấy được sự biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.
2.3.2. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích
TS. Lê Thị Xuân (2021, tr12 – 16) nêu rõ “Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều nhân tố tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Việc nhận thức được các nhân tố và xác định được mức độ ảnh hưởng của nó đến các chỉ tiêu kinh tế là vấn đề có ý nghĩa hết sức quan trọng trong công tác phân tích.
Để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế có thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau như phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp số chênh lệch, phương pháp hiệu số phần trăm, phương pháp cân đối, phương pháp chỉ số… Sau đây là một số phương pháp thường được sử dụng trong phân tích.
- Phương pháp thay thế liên hoàn được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế khi các nhân tố ảnh hưởng này có quan hệ tích hoặc thương số với chỉ tiêu kinh tế.
- Phương pháp số chênh lệch là một dạng đặc biệt của phương pháp thay thế liên hoàn. Về mặt toán học, phương pháp số chênh lệch là hình thức rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn bằng cách đặt thừa số chung.
- Phương pháp cân đối được sử dụng nhiều trong công tác lập kế hoạch và trong phân tích kinh tế để nghiên cứu các mối liên hệ cân đối trong quá trình kinh doanh, trên cơ sở đó xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tác động.”
Phương pháp này dùng cho chỉ tiêu có các nhân tố có quan hệ cộng trừ.
Nguyên tắc áp dụng cho phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch (2 phương pháp đều dành cho chỉ tiêu có các nhân tố có quan hệ tích, thương)
(1) Yếu tố số lượng đứng trước yếu tố chất lượng
(2) Khi phân tích ảnh hưởng của yếu tố số lượng, cố định yếu tố chất lượng ở kỳ gốc 0.
(3) Khi phân tích ảnh hưởng của yếu tố chất lượng, cố định yếu tố số lượng ở kỳ hiện tại 1.
2.3.3. Phương pháp phân tích tỷ số
“Trong phân tích tài chính, một tỷ lệ được sử dụng cần gắn với một ý nghĩa kinh tế cụ thể. Một tỷ lệ muốn có ý nghĩa kinh tế nào đó thì các yếu tố cấu thành nó phải thể hiện mối quan hệ có nghĩa. Ví dụ: mối quan hệ giữa lợi nhuận tiêu thụ sản
phẩm với doanh thu tiêu thụ; mối quan hệ giữa tổng lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp với tổng tài sản…
Khi dùng tỷ lệ trong phân tích, để thấy được xu hướng biến động của tỷ lệ thực sự phản ánh một kết quả tốt hơn hay kém hơn, các nhà phân tích cần phải hiểu biết các yếu tố tham gia cấu thành tỷ lệ và những giả định thay đổi của các yếu tố này đến số tỷ lệ. Vì một số tỷ lệ chỉ phản ánh mối quan hệ giữa 2 yếu tố mà không thấy được độ lớn của mỗi yếu tố. Do vậy có những biến đổi của một tỷ lệ có vẻ thể hiện xu hướng tốt nhưng thực tế lại hoàn toàn khác và ngược lại.
Phân tích số tỷ lệ vẫn là một kỹ thuật quan trọng của phân tích các báo cáo tài chính bởi vì nó có thể định rõ được nền tảng, những mối quan hệ kết cấu và các xu thế quan trọng. Trong phân tích tỷ lệ cần làm rõ các độ lệch trong các số tỷ lệ đã tính toán và sau đó quan trọng hơn là tìm ra các nguyên nhân chênh lệch. Số tỷ lệ xét về bản thân nó không thể là cơ sở duy nhất cho việc ra quyết định. Chúng cần được xem như là chứng cứ bổ sung dẫn tới một quyết định hay một giải pháp.” (TS. Lê Thị Xuân, 2021)
2.3.4. Phương pháp phân tích Dupont
“Bản chất của phương pháp này là tách một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp (một tỷ số) thành tích của chuỗi các tỷ số có mối liên hệ nhân quả với nhau. Điều này cho phép phân tích những ảnh hưởng của các tỷ số thành phần (tỷ số nhân tố) đối với tỷ số tổng hợp. Với phương pháp này, nhà phân tích có thể tìm được những nhân tố, những nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt, xấu trong mỗi hoạt động cụ thể của doanh nghiệp, từ đó thấy được mặt mạnh, điểm yếu trong các hoạt động của doanh nghiệp.”
(TS. Lê Thị Xuân, 2021) Chẳng hạn:
ROE = LNST
VCSH bq = LNST
DTTx DTT
Tổng TS bq x Tổng TS bq
VCSH bq
= ROS x AU x FL
= ROA x FL
Trong đó: ROE là tỷ suất LNST trên VCSH bq ROA là tỷ suất LNST trên tổng TS bq ROS là tỷ suất LNST trên DTT
AU là hiệu suất sử dụng tài sản FL là đòn bẩy tài chính
Theo phương pháp Dupont thì ROE bị chịu sự tác động đến từ các nhân tố đó là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, hiệu suất sử dụng tài sản và đòn bẩy tài chính.
2.3.5. Phương pháp khác
“Ngoài các phương pháp trên, trong quá trình phân tích nhà phân tích có thể sử dụng nhiều phương pháp phân tích khác như phương pháp hồi quy, mô hình Z- score, phương pháp bảng, biểu, sơ đồ, phương pháp phân tổ, …
Khi sử dụng phương pháp phân tích, nhà phân tích có thể sử dụng một hoặc tổng hợp các phương pháp, kỹ thuật phân tích khác nhau phù hợp với mục tiêu phân tích.” (TS. Lê Thị Xuân, 2021)