CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG
2.2. Thực trạng năng lực tài chính của công ty giai đoạn 2018-2020
2.2.3. Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Trước khi xem xét về khả năng thanh toán của công ty, ta đi vào xem xét cơ cấu nợ phải trả.
Biểu đồ 2. 11 Cơ cấu nợ phải trả của PLC năm 2018, 2019, 2020
Nguồn: BCTC của Tổng công ty Hóa dầu Petrolimex
1 https://vn.investing.com/equities/petrolimex-petrochemical-jsc-ratios
97.50% 96.22% 98.79%
2.50% 3.78% 1.21%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
2018 2019 2020
Cơ cấu nợ phải trả
Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn
50
Nhìn vào biểu đồ, ta nhận thấy trong cơ cấu nợ phải trả của doanh nghiệp nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn rất nhiều so với nợ dài hạn. Tuy đã có dấu hiệu giảm so với trước đây nhưng chỉ tiêu nợ ngắn hạn ở cả 3 năm đều trên 95%, do vậy ta sẽ đi sâu vào đánh giá KNTT nợ ngắn hạn của PLC trong giai đoạn 2018-2020.
Đánh giá về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ta xem xét 3 chỉ tiêu là KNTT nợ ngắn hạn, KNTT nhanh và KNTT nợ tức thời.
Bảng 2. 6 Các chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn của PLC
Chỉ tiêu 2018 2019 2020
Tiền và tương đương tiền (triệu
đồng) 583,655 416,998 698,532
ĐTTC ngắn hạn (triệu đồng) 110,809 260,000 459,448 Phải thu ngắn hạn (triệu đồng) 1,878,626 1,568,634 1,302,813 Hàng tồn kho (triệu đồng) 1,139,019 989,890 1,041,011 Tài sản ngắn hạn (triệu đồng) 3,795,725 3,308,424 3,550,517 Nợ ngắn hạn (triệu đồng) 3,441,162 3,023,818 3,403,973
KNTT nợ ngắn hạn 1.10 1.09 1.04
KNTT nhanh 0.75 0.74 0.72
KNTT thức thời 0.20 0.22 0.34
Nguồn: BCTC của Tổng công ty Hóa dầu Petrolimex
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Tỷ số này cho thấy khả năng chi trả các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Trong giai đoạn 2018-2020, tỷ số KNTT nợ ngắn hạn của công ty có xu hướng giảm dần. Từ năm 2018 đến 2019, tỷ số này giảm nhẹ từ 1.1 xuống còn 1.09 do TSNH và nợ ngắn hạn đều giảm. Tuy nhiên năm 2020, tỷ số KNTT nợ ngắn hạn giảm khá mạnh chỉ đạt 1.04 nguyên nhân do TSNH tăng 242,093 triệu đồng và nợ ngắn hạn tăng 380,155 triệu đồng, có thể thấy mức tăng của nợ ngắn hạn cao hơn nhiều so với mức tăng tài sản ngắn hạn.
51
Nhìn chung, ở cả 3 năm tỷ số này ở mức khá thấp do đều nhỏ hơn 3.552 là chỉ số KNTT trung bình ngành Hóa dầu. Điều này cho thấy KNTT tổng quát của các khoản nợ ngắn hạn còn chưa tốt. Các tài sản ngắn hạn của công ty đang không có tính thanh khoản cao do khả năng chuyển đổi thành tiền thấp vì vậy sẽ gây áp lực đối với việc thanh toán các nghĩa vụ nợ.
Khả năng thanh toán nhanh
Qua bảng số liệu ta có thể thấy, KNTT nhanh của doanh nghiệp có xu hướng biến động cùng chiều với KNTT nợ ngắn hạn nhưng mức độ biến động nhẹ hơn. Tỷ số KNTT nhanh của PLC lần lượt là 0.75; 0.74 và 0.72 trong 3 năm qua. Nhìn chung, chỉ tiêu này không có quá nhiều biến động tuy nhiên ở cả 3 năm đều nhỏ hơn chỉ số trung bình ngành là 3.393 cho thấy công ty vẫn chưa đảm bảo tốt KNTT như với các doanh nghiệp khác trong ngành hóa dầu. Nguyên nhân của những biến động về tỷ số KNTT nhanh do trong thời gian qua, công ty tăng các khoản ĐTTC ngắn hạn và giảm các khoản phải thu đáng kể. Trong khi đó chỉ tiêu tiền và tương đương tiền và chỉ tiêu nợ ngắn hạn có xu hướng biến động cùng chiều nhau.
Từ những phân tích trên ta có thể thấy KNTT nhanh của công ty cũng chưa thực sự tốt và cần được cải thiện để đáp ứng tốt hơn các nghĩa vụ nợ.
Khả năng thanh toán tức thời
Tỷ số KNTT nợ tức thời đánh giá KNTT các khoản nợ ngắn hạn đến hạn thanh toán, do vậy tỷ số này chỉ tính toán trên các chỉ tiêu có tính thanh khoản cao nhất là tiền và đương đương tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn.
Nhìn chung KNTT nợ tức thời của Tổng công ty PLC trải qua những thay đổi ngược chiều so với biến động của 2 chỉ tiêu trước. KNTT ngắn hạn của công ty được cải thiện trong thời gian qua với con số được ghi nhận lần lượt là 0.20; 0.22 và 0.34. Nguyên nhân dẫn đến KNTT tức thời của công ty tăng do cả 2 chỉ tiêu là tiền và tương đương tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn tăng từ 2018 đến 2020. Công ty
2 https://vn.investing.com/equities/petrolimex-petrochemical-jsc-ratios
3 https://vn.investing.com/equities/petrolimex-petrochemical-jsc-ratios
52
đã thực hiện dự trữ tiền mặt nhiều hơn và gia tăng các khoản ĐTTC có tính lỏng cao nhằm đáp ứng ngay các nghĩa vụ nợ đến hạn.
Tóm lại, KNTT tức thời của PLC tăng trong thời gian gần đây song KNTT ngắn hạn và KNTT nhanh lại kém hơn so với trước đây. Bên cạnh đó, khi xem xét các tỷ số này với các chỉ số trung bình ngành còn thấp hơn nhiều nên cần được cải thiện thêm để doanh nghiệp tránh khỏi nguy cơ gặp rủi ro trong thanh toán. Công ty cần xem xét lại các khoản nợ ngắn hạn và điều chỉnh lại các chỉ tiêu bộ phận của TSNH nhằm nâng cao KNTT, góp phần giúp công ty nâng cao năng lực tài chính.