CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH CÁC CĂN CỨ XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC CHO CÔNG
2.1. Giới thiệu về Công ty Cổ phần Bia Sài Gòn - Nghệ Tĩnh
2.1.4. Đánh giá khái quát tình hình tài sản, nguồn vốn và kết quả kinh
- Về kết quả kinh doanh:
Bảng 2.1: Trích số liệu bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2012 - 2015
TT Các chỉ tiêu chính Năm 2012
Năm 2013
Năm 2014
Năm 2015
1 Tổng doanh thu 351,07 355,09 372,99 417,85
2 Giá vốn hàng bán 180,06 175,45 168,68 208,94
3 Dt hoạt động tài chính 3,94 6,83 3,81 3,00
4 Chi phí tài chính 0,58 0,62 0,19 0,38
5 Chi phí bán hàng 7.89 10,78 15,63 17,57
6 Chi phí QLDN 11,23 17,99 14,47 17,77
7 LN thuần từ hoạt động KD 24,45 24,14 26,53 10,35 8 Tổng lợi nhuận kt trước thuế 30,05 28,49 32,49 16,92
9 LN sau thuế 22,42 21,06 24,06 12,86
Lợi nhuận trước thuế và sau thuế qua các năm biến động liên tục do tình hình nền kinh tế trong nước và thế giới có nhiều biến động. Điển hình tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế giữa năm 2013/2012 là - 6.06%; năm 2014/2013 tăng 14.24% và năm 2015/2014 chỉ còn - 46.55%. Mặc dù tổng doanh thu năm 2013 tăng so với năm 2012, nhưng lợi nhuận trước thuế năm 2012 lại cao hơn so với lợi nhuận năm 2013. Nguyên nhân là năm 2013, Công ty đã đội các loại chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí tài chính lên để khai thác năng lực sản xuất của các tài sản hiện có.
Trong năm 2015, doanh thu có tăng mạnh nhưng do ảnh hưởng giá vốn hàng bán tăng cộng thêm chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng do lạm phát, giá nguyên liệu tăng mạnh làm giảm lợi nhuận cả công ty. So với doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ thì lợi nhuận sau thuế chưa tương xứng, một khoản doanh thu khá lớn với một khoản lợi nhuận khá khiêm tốn. Rõ ràng hiệu quả trong hoạt động kinh doanh trong 4 năm qua của Công ty là chưa tương xứng với tiềm năng.
- Tình hình tài sản, các khoản phải thu và vốn lưu động của công ty.
Bảng 2.2: Trích số liệu từ bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015
Đơn vị tính: tỷ đồng
TÀI SẢN 2012 2013 2014 2015
A Tài sản ngắn hạn 107,98 98,91 141.59 124.58 I Tiền và các khoản tương đương tiền 45,72 43,25 72.79 38.94
II
Các khoản phải thu ngắn hạn 27,68 17.6 31.84 40.57 1. Phải thu của khách hàng 17,37 14,55 25.78 31.52 3. Các khoản phải thu ngắn khác 4,76 0,62 3.22 0.22 4. Dự phòng các khoản phải thu khó đòi - - - -
III Hàng tồn kho 32,92 24,84 33.03 43.51
IV Tài sản ngắn hạn khác 1,67 13,22 3.94 2.40
B Tài sản dài hạn 113,41 88,85 73.96 87.34
I Các khoản phải thu dài hạn - - - -
II Tài sản cố định 76,31 56,96 39.07 44.64
1. Tài sản cố định hữu hình 75,81 56,96 38.65 39.11
Nguyên giá 327,22 316,9
8
317.09 334.43 Hao mòn lũy kế (251,4) (260,0) (278.44) (295.3))
2. Tài sản cố định vô hình - - - -
3. Chi phí xây dƣng cơ bản dở dang 0,491 - 0.42 5.53 III Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 7 - - - IV Tài sản dài hạn khác 30,11 31,89 34.89 42.69
Cộng tài sản 221,4 187,7
6
215.56 211.92 Các khoản phải thu ngắn hạn trong đó khoản mục “phải thu của khách hàng” đã giảm từ khoảng 27.68 tỷ đồng (năm 2012) xuống còn 17.6 tỷ đồng (năm 2013) nhƣng lại tăng lên 31.84 tỷ (năm 2014) và tăng tiếp lên đến 40.57 tỷ năm 2015 điều này cho thấy nguồn vốn của công ty đang bị chiếm dụng. Bên cạnh đó việc giá trị hàng tồn kho tăng cao từ năm 2013 đến năm 2015, từ 24,84 tỷ đống trong năm 2015 đã tăng lên 43.51 tỷ khiến cho công ty gặp áp lực về lƣợng tiền mặt đang có dẫn đến gặp khó khăn trong việc thanh khoản nhất là trong năm 2015 sẽ gặp khó khăn trong việc huy động tài chính do các chính sách thắt chặt tăng trưởng tín dụng nhằm kiềm chế lạm phát của Chính phủ.
Tài sản cố định giảm nhẹ qua 4 năm gần đây là do Công ty thu hẹp quy mô sản xuất trong tương lai, điều này cũng là hợp lý đối với Công ty trong thời kỳ nền kinh tế khó khăn nhƣ hiện nay. Tuy nhiên công ty cũng nên cân đối việc tăng tài sản để phù hợp với tình hình sản xuất đặc biệt là ngành có nhiều sự đổi mới về công nghệ nhƣ ngành Bia.
Tình hình nguồn vốn của công ty giai đoạn 2012-2015:
Nhận xét: Nhìn vào bảng số liệu ta thấy số nợ phải trả của công ty có xu hướng giảm qua các năm từ năm 2012 là 79,1 tỷ giảm xuống còn 54.89 ty năm 2015 cho thấy công ty đang có xu hướng vay ít đi. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao. Tuy nhiên điều này cũng không phải là tốt vì doanh nghiệp chƣa biết khai thác đòn bẩy tài chính, tức là chƣa biết cách huy động vốn bằng hình thức đi vay.
Nguồn vốn của công ty tăng lên chủ yếu là do vốn chủ sở hữu bỏ ra là chủ yếu. Tuy điều này giúp doanh nghiệp đảm bảo an toàn nhưng lại là không phải phương pháp tối ƣu để phát triểu triển trong thời buổi ngày nay.
Bảng 2.3: Trích số liệu từ bảng cân đối kế toán năm 2012- 2015
Đơn vị tính: tỷ đồng
NGUỒN VỐN 2012 2013 2014 2015
A. Nợ phải trả 79,1 74,10 51,56 54,89
I Nợ ngắn hạn 73,82 73,82 45,08 50,37
II Nợ dài hạn 5,28 13,06 6,48 4,53
B. Vốn chủ sở hữu 142,29 142,58 163,99 157,02
I Vốn chủ sở hữu 142,26 142,54 163,96 156,98
1.Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 105 105 105 105
4. Quỹ đầu tƣ phát triển 13,19 13,19 13,19 15,59 6. LN sau thuế chƣa phân phối - 0,28 21,69 12,31 II Nguồn kinh phí, quỹ khác 0,037 0,037 0,037 0,037 Cộng nguồn vốn 211,4 187,76 215,56 211,92
Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty