CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA
1.1. TỔNG QUAN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP
là yếu tố
cần của bấ ốn tiến hành hoạt động
doanh
thành Những đối tƣợng lao động nói trên, nếu xét về hình thái hiện vật được gọi là các tài sản lưu động, còn về hình thái giá trị thì được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp. T
-
- – HN)
Trong giáo trình Tài chính doanh nghiệp của PGS.TS Nguyễn Hòa Nhân cho rằng “Số vốn doanh nghiệp phải ứng ra để đầu tư vào tài sản lưu động được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp.”
Vốn lưu động là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất, là một bộ phận trực tiếp hình thành nên thực thể của sản phẩm.
Trong cùng một lúc, vốn lưu động của doanh nghiệp được phổ biến khắp các giai đoạn luân chuyển và tồn tại dưới nhiều hình thái khác nhau. Muốn cho quá trình tái sản xuất được liên tục, doanh nghiệp phải có đủ lượng vốn lưu động đầu tƣ vào các hình thái khác nhau đó, khiến cho các hình thái có đƣợc mức tồn tại hợp lý và đồng bộ với nhau. Nhƣ vậy, sẽ khiến cho chuyển hoá hình thái của vốn trong quá trình luân chuyển đƣợc thuận lợi.
1.1.2. Đặc điểm vốn lưu động
Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất.
Trong quá trình đó, vốn lưu động sẽ được chuyển toàn bộ, một lần giá trị vào giá trị sản phẩm, khi kết thúc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa đƣợc thực hiện và vốn lưu động được thu hồi.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động được biểu hiện qua nhiều hình thái khác nhau qua từng giai đoạn. Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với nhau mà không tách biệt riêng rẽ.
1.1.3. Vai trò vốn lưu động
Vốn lưu động đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục. Quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp cũng được đánh giá, phản ánh bởi yếu tố vốn lưu động.
Vốn lưu động còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong việc sử dụng vốn nên khi muốn mở rộng quy mô, doanh nghiệp phải huy động một lƣợng vốn nhất định để đầu tƣ ít nhất là đủ để dự trữ vật tƣ hàng hóa. Vốn lưu động còn giúp cho doanh nghiệp chớp được thời cơ kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp.
Vốn lưu động còn là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm do đặc điểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm. Giá trị của hàng hóa bán ra đƣợc tính toán trên cơ sở bù đắp đƣợc giá thành sản phẩm cộng thêm một phần lợi nhuận. Do đó, vốn lưu động đóng vai trò quyết định trong việc tính giá cả hàng hóa bán ra.
1.1.4. Phân loại vốn lưu động
a. Phân loại theo quá trình sản xuất kinh doanh
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: vốn nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật liệu đóng gói, công cụ, dụng cụ.
Vốn lưu động trong khâu sản xuất: vốn sản phẩm đang chế tạo, bán thành phẩm tự chế, chi phí trả trước…
Vốn lưu động trong khâu lưu thông: vốn thành phẩm, hàng hóa, vốn bằng tiền, các khoản phải thu,…
b. Phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành
Vốn lưu động hình thành từ vốn chủ sở hữu: vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp và doanh nghiệp có toàn quyền với loại vốn này nhƣ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt. Có nhiều vốn chủ sở hữu
khác nhau tùy loại hình doanh nghiệp nhƣ do doanh nghiệp tƣ nhân tự bỏ ra, từ ngân sách nhà nước, vốn góp cổ phần trong công ty cổ phần,…
Vốn lưu động hình thành từ các khoản nợ: vốn lưu động được tạo nên từ vốn vay các tổ chức tài chính hoặc ngân hàng thương mại, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, khoản nợ khách hàng chƣa thanh toán.
c. Phân loại vốn lưu động theo thời gian huy động và sử dụng vốn Vốn lưu động tạm thời: vốn có tính chất đáp ứng nhu cầu tạm thời, phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh nhƣ các khoản vay ngắn hạn ngân hàng.
Vốn lưu động thường xuyên: vốn có tính chất ổn định để tạo nên tài sản lưu động thường xuyên.
ợ
1.1.5. Các thành phần vốn lưu động a. Tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn
- Tiền của doanh nghiệp tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau: tiền mặt tại quỹ, tiền đang chuyển và tiền gửi ngân hàng.
- Đầu tƣ tài chính ngắn hạn đƣợc thể hiện qua việc góp vốn liên doanh ngắn hạn hay đầu tƣ chứng khoán ngắn hạn, các khoản đầu tƣ có thể thu hồi vốn trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh.
b. Các khoản phải thu
Là khoản tiền doanh nghiệp phải thu từ các đối tƣợng liên quan:
- Phải thu khách hàng: là một trong những bộ phận quan trọng nhất của vốn lưu động. Khi bán sản phầm của mình doanh nghiệp thường không thu đƣợc tiền ngay hoặc đối với các doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ thì sẽ thu tiền sau
- Trả trước người bán: đây là khoản ứng trước cho người bán, có thể do yêu cầu của nhà cung cấp..
- Phải thu nội bộ: là khoản phải thu của doanh nghiệp với các chi nhánh, thành viên trực thuộc
- Các khoản phải thu khác: tạm ứng, thế chấp, ký cƣợc, ký quỹ ngắn hạn…
c. Hàng tồn kho
Bao gồm: nguyên liệu chính, vật liệu phụ, sản phẩm đang chế tạo, thành phẩm, hàng đang trên đường, hàng gửi đi bán…Tùy theo đặc điểm kinh doanh của từng ngành, của từng mặt hàng, tùy quy mô hoạt động, điều kiện hoạt động mà doanh nghiệp có chính sách dự trữ hàng tồn kho một cách hợp lý và hiệu quả.