CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SME
3.3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG
KHOÁN SME
3.3.1. Hoàn thiện quy chế tự doanh của công ty
Quy chế tự doanh của công ty với những hạn chế hiện tại đã làm giảm đi những kết quả của hoạt động tự doanh. Để có thể phát triển nên hoàn thiện và xây dựng lại quy chế một cách thích hợp, phù hợp với mô hình công ty trong tương lai.
Xây dựng chiến lược đầu tư: Trong giai đoạn này, SMES phải xác định được chiến lược trong hoạt động tự doanh của mình. Đó có thể là chiến lược đầu tư chủ động, thụ động hoặc đầu tư vào một số ngành nghề, lĩnh vực cụ thể nào đó.
Hội đồng đầu tư có trách nhiệm tư vấn, thẩm định các dự án đầu tư vượt hạn mức của Bộ phận Tự doanh. Định kỳ hàng tháng, hàng quý cần thẩm định các kết quả phân tích thị trường, phân tích ngành của bộ phận phân tích sau đó kết hợp với các chiến lược phát triển của công ty để tham mưu cho Ban giám đốc những phương án đầu tư dài hạn thích hợp. Ngoài ra, cùng với lãnh đạo công ty xem xét đánh giá kết quả đầu tư của bộ phận tự doanh nói chung và từng cán bộ tự doanh nói riêng. Điều chỉnh linh hoạt khi cần thiết tránh sự cứng nhắc trong đầu tư.
3.3.2. Tăng nguồn vốn hoạt động tự doanh
Nguồn vốn hoạt động tự doanh cần được tăng lên trong những năm tới.
Hoạt động bình ổn thị trường và tạo lập thị trường chứng khoán đòi hỏi nguồn vốn lớn.
Năm 2011, nguồn vốn dành cho hoạt động tự doanh là 80 tỷ. Một số tiền lớn đối với công ty nhưng so với các công ty chứng khoán trên thị trường thì số tiền dành cho tự doanh chỉ ở mức trung bình.
3.3.3. Thu hút nhân sự có trình độ, kinh nghiệm và đạo đức nghề nghiệp Với các nhân viên đã làm việc cho công ty cam kết gắn bó được hỗ trợ kinh phí đi học chứng chỉ phân tích chuyên nghiệp như CFA, chứng chỉ mang tầm quốc tế. Ngoài chính sách đãi ngộ lương thưởng cũng được nâng lên, chú trọng đạo đức nghề nghiệp của nhân viên bộ phận tự doanh, giúp họ nâng cao trình độ phân tích, nâng cao khả năng làm việc.
Mời chuyên gia nước ngoài thuyết trình ở hội thảo do công ty tổ chức.
Việc học hỏi từ chuyên gia nước ngoài nơi mà thị trường chứng khoán phát triển hàng trăm năm nay là rất quan trọng. Kinh nghiệm, kỹ thuật phân tích tốt, kiến thức thực tế, khả năng vận dụng lý thuyết vào thực tiễn tốt.
Bên cạnh việc đào tạo chuyên viên, công ty còn có thể sử dụng biện pháp khuyến khích về thưởng cho thành tích đạt được cho sự đóng góp đối với công ty.
Tóm lại cần phải tổ chức những buổi hổi thảo, cử nhân viên đi học các khóa đào tạo về phân tích, về đầu tư chứng khoán, về cách thức phân tích, những kỹ thuật dùng trong phân tích thị trường, những buổi truyền đạt kinh nghiệm của chuyên gia nước ngoài.
3.3.4. Đa dạng hoá danh mục đầu tư trong hoạt động tự doanh
Chất lượng hoạt động tự doanh chứng khoán được nâng lên khi giảm thiểu được rủi ro trong hoạt động. Rủi ro trong hoạt động kinh doanh chứng
khoán khó lường nên một biện pháp giảm thiểu rủi ro chính là đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Lý thuyết về đa dạng hóa danh mục đầu tư đã chỉ ra rằng rủi ro của danh mục luôn nhỏ hơn rủi ro của một cổ phiếu trong danh mục đó. Thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua 10 năm trưởng thành và phát triển tuy chưa có sản phẩm phái sinh,v..v..Nhưng SMES có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư theo ngành nghề chứng khoán.
3.3.5. Tăng khả năng giám sát của bộ phận kiểm soát rủi ro
Rủi ro trong tự doanh chứng khoán rất lớn trong thị trường nhiều biến động như Việt Nam. Tâm lý của nhân viên tự doanh không muốn cắt lỗ khi giá trị danh mục bị suy giảm do kỳ vọng thị trường hồi phục trở lại. Những lúc đó bộ phận kiểm soát rủi ro sẽ khách quan hơn trong đề xuất xử lý chấp nhận lỗ 20% -25% nếu xác định thấy xu hướng chung của thị trường có thể sẽ suy giảm kéo dài. Trong thời gian đầu tư vừa qua, việc không cắt lỗ đã gây thiệt hại cho công ty rất lớn do thị giá chứng khoán suy giảm tới 60%.
3.3.6. Chú trọng tách bạch quản lý và vai trò bình ổn thị trường
Chất lượng hoạt động tự doanh của Công ty Cổ phần Chứng khoán SME được nâng cao cả về hiệu quả kinh tế và đảm bảo sự ổn định và tính minh bạch trong quản lý.
Tách bạch quản lý tài sản của khách hàng với tài sản của SMES nhằm giảm thiểu rủi ro cho khách hàng cũng chính là giảm thiều rủi ro cho công ty chứng khoán. Khi chưa tách bạch thì không thể phân biệt được tiền hoạt động tự doanh có phải của công ty hay chính là tiền gửi của khách hàng.
Tham gia điều tiết cung cầu, bình ổn giá cả của các loại chứng khoán trên thị trường. Nhất là những chứng khoán mà công ty mua từ những công ty là khách hàng của bộ phận tư vấn.
Hoạt động tạo lập thị trường chứng khoán ở một số mã chứng khoán cũng phải quan tâm, đầu tư về vốn, nhân lực để nâng cao vị thế của Công ty.
3.4. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC