CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.1. Thực trạng chất lượng thông tin kế toán của các công ty niêm yết trên thị
4.1.2. Thực trạng chất lượng thông tin kế toán của các công ty niêm yết theo năm
Đồ thị 4.1 trình bày tình trạng mức độ quản trị lợi nhuận theo từng năm của các công ty niêm yết.
Đồ thị 4.1. Thực trạng quản trị lợi nhuận theo năm từ 2010-2020
Nguồn: Tác giả tổng hợp theo tính tốn từ phần mềm STATA 14.2
Nhìn chung, thực trạng quản trị lợi nhuận trong giai đoạn 2010-2020 khơng có chênh lệch đáng kể giữa các năm trong cả ba thước đo QTLN_1, QTLN_2, QTLN_3. Giai đoạn 2012-2014 và 2019-2020 mức độ quản trị lợi nhuận của các cơng ty có
0 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06 0.07 0.08 0.09 0.1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 QTLN_1 QTLN_2 QTLN_3
phần thấp hơn so mức trung bình của giai đoạn. Ngược lại, năm 2017 là năm các cơng ty có mức độ quản trị lợi nhuận cao nhất, thể hiện sự hạn chế về CLTT kế tốn.
Xét trên khía cạnh sai sót trên BCTC, Đồ thị 4.2 mơ tả thực trạng điều chỉnh BCTC do sai sót theo từng năm, cụ thể trong giai đoạn 2010-2020.
Đồ thị 4.2. Tỷ lệsai sót trên BCTC theo năm từ 2010-2020
Đơn vị: %
Nguồn: Tác giả tổng hợp theo tính tốn từ phần mềm STATA 14.2
Tỷ lệ sai sót BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam luôn ở mức cao khoảng 70% trong giai đoạn từ 2010-2020 và khơng có chênh lệch đáng kể giữa các năm. Trong đó, giai đoạn 2011-2013 được coi là thời kỳ các công ty phải điều chỉnh báo cáo sau kiểm toán nhiều nhất. Đây cũng là giai đoạn bất ổn của TTCK nói riêng và nền kinh tế nói chung do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế năm 2008, đồng thời các công ty phải chịu kết quả kinh doanh khơng thuận lợi. Tỷ lệ này có xu hướng giảm trong thời gian gần đây, thấp nhất là năm 2020, ở mức 68,6%. Xu hướng này cũng tương tự khi xét tới tỷ lệ sai sót theo mức trọng yếu 5% và 10%, hoặc nhận
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
ý kiến kiểm tốn khơng phải chấp nhận tồn phần. Giai đoạn 2011-2013, tỷ lệ sai sót trọng yếu ở mức cao, sau đó có chiều hướng giảm, thấp nhất là năm 2020. Nhìn chung năm 2011 là năm các cơng ty niêm yết Việt Nam có CLTT kế tốn thấp trong giai đoạn 2010-2020 khi có giá trị quản trị lợi nhuận và sai sót ở mức cao. Đây cũng là thời khó khăn của TTCK Việt Nam khi VNIndex mất 27,55% còn 351,55 điểm, HNX- Index mất 48,6% dừng tại 57,6%, thanh khoản sụt giảm nghiêm trọng, kinh tế vĩ mô bất lợi khi lạm phát tăng kỷ lục với CPI lên tới 18,5%. Kết quả kinh doanh yếu kém cùng giá cổ phiếu ở mức rất thấp với 433 mã cổ phiếu có giá dưới 10.000 đồng và 186 mã cổ phiếu có giá dưới 5.000 đồng trên tổng 696 mã cổ phiếu, đã gây áp lực lớn đối với các công ty niêm yết dưới sức ép của cổ đơng. Vì vậy, giai đoạn này, xu hướng điều chỉnh thơng tin kế tốn trở nên rõ ràng hơn so với các thời kỳ ổn định, đặc biệt là so với năm 2020, là năm TTCK Việt Nam có thời kỳ tăng trưởng mạnh mẽ.
4.1.3. Thực trạng chất lượng thơng tin kế tốn của các công ty niêm yết theo ngành
Bảng 4.3 cung cấp thông tin về vấn đề quản trị lợi nhuận ở từng ngành theo ba thước đo QTLN_1, QTLN_2, QTLN_3. Mặc dù phân ngành cấp 1 của ICB có 10 ngành, tuy nhiên do cách tính các khoản dồn tích bất thường ước lượng với các doanh nghiệp trong cùng ngành và cùng năm với mỗi ước lượng địi hỏi tối thiểu có 15 quan sát, do đó hai ngành có ít quan sát là dầu khí và viễn thơng bị loại khỏi dữ liệu. Do vậy, Luận án mơ tả thực trạng CLTT kế tốn theo 8 ngành là công nghệ thông tin, công nghiệp, dịch vụ tiêu dùng, dược phẩm và y tế, hàng tiêu dùng, nguyên vật liệu, tiện ích cơng cộng và tài chính. Trong đó, bộ dữ liệu khơng bao gồm các định chế tài chính như ngân hàng, các cơng ty bảo hiểm, cơng ty chứng khốn, các cơng ty cung cấp dịch vụ tài chính do sự khác biệt về đặc điểm báo cáo tài chính của các cơng ty này. Vị vậy, ngành tài chính được mơ tả trong bảng 4.3 chỉ bao gồm các công ty bất động sản (chi tiết phân ngành ICB, Phụ lục 1).
Với sự đồng đều ở cả 3 thước đo QTLN_1, QTLN_2, QTLN_3, bảng 4.5 cho thấy hiện tượng quản trị lợi nhuận xảy ra phổ biến ở các công ty thuộc ngành nguyên vật liệu với mức độ quản trị lợi nhuận trên 3 thước đo lần lượt là 0,0867; 0,0882; 0,0873 và ngành tài chính lần lượt là 0,0953; 0,0938; 0,0934, trong khí đó các cơng ty trong ngành dược phẩm y tế và tiện ích cơng cộng, mức độ quản trị lợi nhuận có
phần thấp hơn khi nhỏ hơn 0,07. Nguyên nhân là do các ngành nguyên vật liệu và tài chính với đặc điểm riêng có về TTKT phát sinh nhiều ước tính liên quan tới trị giá hàng tồn kho và các khoản đầu tư, do vậy khả năng điều chỉnh dẫn tới phát sinh các khoản dồn tích bất thường sẽ cao hơn các ngành còn lại.
Bảng 4.3. Mức độ quản trị lợi nhuận các công ty niêm yết theo ngành
Ngành QTLN_1 QTLN_2 QTLN_3
Công nghệ Thông tin 0,0794 0,0834 0,0802
Công nghiệp 0,0782 0,0788 0,0764 Dược phẩm và y tế 0,0603 0,0612 0,0541 Dịch vụ tiêu dùng 0,0751 0,0756 0,0753 Hàng tiêu dùng 0,0840 0,0859 0,0853 Nguyên vật liệu 0,0867 0,0882 0,0873 Tiện ích cơng cộng 0,0664 0,0665 0,0664 Tài chính 0,0953 0,0938 0,0934 Tổng 0,0801 0,0809 0,0793
Nguồn: Tác giả tổng hợp theo tính tốn từ phần mềm STATA 14.2
Bên cạnh đó, bảng 4.4 cho thấy tình trạng sai sót trên BCTC xảy ra phổ biến trên tất cả các ngành, lĩnh vực kinh doanh của các công ty niêm yết, trong đó, các ngành có tỷ lệ sai sót lớn nhất là cơng nghệ thơng tin, tiếp đó là hàng tiêu dùng và tài chính. Khi xét theo quan điểm trọng yếu, thứ tự này lần lượt là cơng nghệ thơng tin, tài chính và ngun vật liệu.
Ngành cơng nghệ thơng tin có tỷ lệ cơng ty có sai sót dẫn đến điều chỉnh lại báo cáo sau kiểm tốn lên tới 88,6%, trong đó có 35,4% sai sót ở mức trọng yếu 5%, và 27,7% sai sót trọng yếu ở mức 10%. Nếu kết hợp với việc nhận được ý kiến kiểm tốn khơng phải chấp nhận toàn phần, con số này lần lượt là 43,1% và 36,9% Một số cơng ty điển hình trong hoạt động trong ngành có mức sai sót sau kiểm tốn lớn như Công ty Cổ phần công nghệ viễn thông Saigontel (SGT) khi liên tiếp hàng năm có sai
sót trên BCTC với giá trị lớn. Năm 2015, SGT bị điều chỉnh giảm lợi nhuận sau kiểm toán ở mức 15,7 tỷ đồng, tương ứng với 41% so với báo cáo tự lập, chủ yếu do tính sai giá vốn. Năm 2016, Công ty bị ghi giảm lợi nhuận sau kiểm toán là 18,7 tỷ đồng, tức là 26,8% so với trước kiểm toán, chênh lệch phần lớn liên quan tới dự phòng. Đến năm 2017, lợi nhuận sau kiểm toán của SGT bị ghi giảm 35,4 tỷ đồng, tương đương với mức giảm 24,2% so với trước kiểm toán, nguyên nhân chủ yếu do lỗi phần mềm khi ghi nhận thiếu giá vốn hàng bán. Sang năm 2018, cơng ty này có mức giảm lợi nhuận sau kiểm tốn 7,1 tỷ đồng, tương ứng với 5,6% so với lợi nhuận trước kiểm toán do bị loại một số các khoản doanh thu không đủ điều kiện và chưa đánh giá chênh lệch tỷ giá. Hầu hết các sai sót của SGT và các cơng ty trong ngành đều có liên quan tới công tác ghi nhận doanh thu và giá vốn của đơn vị do đặc điểm ngành nghề.
Các cơng ty thuộc ngành hàng tiêu dùng cũng có tỷ lệ sai sót cao lên tới 81,7%, trong đó có 23,5% sai sót ở mức trọng yếu 5%, và 14% sai sót trọng yếu ở mức 10%. Khi kết hợp với việc nhận được ý kiến kiểm tốn khơng phải chấp nhận toàn phần, con số này lần lượt là 25,9% và 16,9%. Một số cơng ty trong ngành có mức độ sai sót lớn, phải kể đến trường hợp của Công ty Cổ phần Thủy sản số 4 (TS4). Năm 2016, công ty thông báo lợi nhuận trước kiểm toán ở mức 7,3 tỷ, tuy nhiên sau kiểm tốn, cơng ty điều chỉnh kết quả kinh doanh thành lỗ 6,6, tỷ, chênh lệch 14 tỷ, tức là chênh lệch 190% so với báo cáo tự lập. Sai sót nghiêm trọng này là một trong số liên tiếp các báo cáo chênh lệch sau kiểm toán TS4, như năm 2010, lợi nhuận bị điều chỉnh giảm là 27,1%, năm 2011 là 37,4%, 2012 là 7,3%, 2013 là 44,7%, 2015 là 20,1%, 2017 là 25,6%. Phần lớn nguyên nhân của các sai sót này phát sinh liên quan tới việc tính sai giá vốn hàng bán của cơng ty.
Bên cạnh đó, một số ngành có tỷ lệ sai sót trên BCTC thấp hơn so với trung bình, phải kể tới tiện ích cơng cộng, dịch vụ tiêu dùng, và dược phẩm y tế, lần lượt là 68,9%, 72,2% và 74,5%. Trong đó ngành dược phẩm y tế được coi là ngành nghề có tỷ lệ sai sót trọng yếu thấp nhất, với tỷ lệ sai sót ở mức 15,3% so với mức 21,8% và 17,6% của ngành dịch vụ tiêu dùng và tiện ích cơng cộng, khi xét trên mức trọng yếu 5%.
Bảng 4.4. Tỷ lệ sai sót của các công ty niêm yết theo ngành Đơn vị: % Đơn vị: % Ngành Chênh lệch lợi nhuận SAI_SOT _1 SAI_SOT _2 SAI_SOT _3 SAI_SOT _4
Công nghệ Thông tin 88,6 35,4 27,7 43,1 36,9
Công nghiệp 75,2 23,3 15,6 26,4 19,4 Dược phẩm và y tế 74,5 15,3 10,7 16,0 11,5 Dịch vụ tiêu dùng 72,2 21,8 15,5 26,1 21,0 Hàng tiêu dùng 81,7 23,5 14,0 25,9 16,9 Nguyên vật liệu 78,4 24,2 18,3 28,5 23,4 Tiện ích cơng cộng 68,9 17,6 13,2 19,8 15,4 Tài chính 81,1 34,9 26,9 36,7 29,9 Tổng 76,3 24,0 16,6 27,0 20,4
Nguồn: Tác giả tổng hợp theo tính tốn từ phần mềm STATA 14.2
4.1.4. Thực trạng chất lượng thơng tinkế tốn của một số chỉ tiêu báo cáo kết quả
kinh doanh
Kết quả thống kê từ bảng 4.5 cho thấy, 76,3% BCTC của các cơng ty niêm yết trong giai đoạn 2010-2020 có sai sót dẫn đến điều chỉnh, trong đó tỷ lệ và quy mơ điều chỉnh giảm sau kiểm tốn cao hơn so với điều chỉnh tăng, cụ thể, có 45,8% BCTC bị điều chỉnh giảm với quy mô lợi nhuận trung bình bị giảm là 3,26 tỷ và 32,2% BCTC được điều chỉnh tăng về lợi nhuận với quy mơ trung bình là 3,06 tỷ. Nói cách khác, các cơng ty có xu hướng khai tăng lợi nhuận trên báo cáo tự lập hơn so với việc điều chỉnh giảm lợi nhuận. Ngồi ra, bảng 4.5 mơ tả thực trạng sai sót của một số chỉ tiêu quan trọng trên báo cáo kết quả kinh doanh, bao gồm doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, giá vốn hàng bán, thu nhập tài chính, chi phí tài chính, chi phí bán hàng
và chi phí quản lý doanh nghiệp trên cả hai khía cạnh là tỷ lệ sai sót và quy mơ trung bình của sai sót.
Bảng 4.5. Thống kê về sai sót một số chỉ tiêu thuộc báo cáo kết quả kinh doanh
Đơn vị: %, tỷ đồng
Chỉ tiêu
Tỷ lệ sai sót (%)
Quy mơ trung bình (tỷ đồng)
Chênh lệch doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 39,8 19,4
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 17,3 18
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 22,5 20,4
Chênh lệch giá vốn hàng bán 61,2 11,6
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 30,9 13,7
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 30,3 9,42
Chênh lệch thu nhập tài chính 37,7 2,52
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 20,8 1,55
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 16,9 3,71
Chênh lệch chi phí tài chính 47,2 2,66
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 26,5 3,15
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 20,7 2,27
Chênh lệch chi phí bán hàng 31,6 1,85
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 17,2 2,32
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 14,3 1,45
Chênh lệch chi phí quản lý doanh nghiệp 63,7 2,15
Chênh lệch tăng sau kiểm toán 37,1 2,27
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 26,6 2,07
Chỉ tiêu
Tỷ lệ sai sót (%)
Quy mơ trung bình (tỷđồng)
Chênh lệch tăng sau kiểm tốn 32,2 3,07
Chênh lệch giảm sau kiểm toán 45,8 3,26
Nguồn: Tác giả tổng hợp theo tính tốn từ phần mềm STATA 14.2
Đối với chỉ tiêu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, tỷ lệ sai sót dẫn đến điều chỉnh sau kiểm toán là 39,8%, thấp hơn so với phần lớn các khoản mục chi phí, cho thấy các cơng ty có xu hướng sai sót về chi phí hơn doanh thu. Tuy chiếm tỷ trọng không lớn, song quy mơ trung bình của các khoản sai sót này lại ở mức cao nhất là 19,4 tỷ đồng, cho thấy tính nghiêm trọng của việc ghi nhận sai về khoản mục này lên BCTC. Bên cạnh đó, chênh lệch giảm về khoản mục doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ sau kiểm toán cao hơn chênh lệch tăng cả về tỷ lệ lẫn giá trị. Hay nói cách khác, trên báo cáo tự lập, các cơng ty có xu hướng ghi nhận tăng về doanh thu hơn so với việc bỏ sót doanh thu. Việc báo cáo tăng so với thực tế thể hiện cơng ty có hành vi ghi nhận một số khoản mục không đủ điều kiện thành doanh thu như trường hợp Công ty Cổ phần công nghệ viễn thông Saigontel (SGT) năm 2018 hoặc do công ty nhầm lẫn trong hạch tốn như giải trình của Công ty Cổ phần Quốc Cường Gia Lai (QCG) năm 2012 với số chênh lệch về doanh thu sau kiểm toán lên tới 1.142 tỷ. Việc báo cáo giảm về doanh thu trong thực tế thể hiện việc công ty bỏ sót hoặc ghi nhận sai giá trị doanh thu liên quan đến giá bán hoặc doanh số tiêu thụ như trường hợp của Công ty Cổ phần Nhiệt điện Bà Rịa (BTP) năm 2011 dẫn đến báo cáo sau kiểm toán từ lỗ thành lãi.
So với chỉ tiêu doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, chỉ tiêu giá vốn hàng bán có tỷ lệ sai sót cao hơn tới 61,2%, với quy mô là 11,6 tỷ, đồng thời là chỉ tiêu về chi phí có quy mơ điều chỉnh vượt trội. Theo nguyên tắc hạch toán đối với hoạt động bán hàng, hạch toán doanh thu sẽ đi kèm với ghi nhận giá vốn. Do đó việc điều chỉnh sai sót về doanh thu thường đi kèm với điều chỉnh sai sót về giá vốn. Tuy nhiên, thực trạng sai sót của các cơng ty niêm yết cho thấy trong khi tỷ lệ sai sót về doanh thu chỉ chiếm 39,8%, tỷ lệ sai sót của giá vốn lên tới 61,2%, điều này biểu hiện ngoài các điều chỉnh về giá vốn liên quan tới doanh thu, các cơng ty cịn có hiện tượng sai sót
là hạch tốn bán hàng bỏ sót khơng ghi nhận giá vốn, dẫn đến doanh thu tăng nhưng giá vốn không tăng như trường hợp Công ty Cổ phần công nghệ viễn thông Saigontel mã SGT. Một số nguyên nhân khác có liên quan tới vấn đề này là khơng trích lập hoặc trích lập thiếu dự phịng giảm giá hàng tồn kho như Công ty Cổ phần Hùng Vương (HVG) hay Công ty Cổ phần tập đồn Đại Châu (DCS). Bên cạnh đó, sai sót liên quan tới giá vốn cũng có thể do tính tốn sai như trường hợp của Công ty Cổ phần Thủy sản số 4 (TS4). Tỷ lệ điều chỉnh tăng và giảm chỉ tiêu giá vốn hàng bán là tương đương, 30,3% so với 30,9%, tuy nhiên quy mô điều chỉnh tăng lại lớn hơn điều chỉnh giảm là 13,7 tỷ so với 9,42 tỷ, dẫn đến xu hướng chính của điều chỉnh lợi nhuận là điều chỉnh giảm.
Chỉ tiêu thu nhập tài chính và chi phí tài chính có tỷ lệ và quy mơ sai sót lần lượt là 37,7%, 47,2% và 2,52 tỷ, 2,66 tỷ. Trong đó, tỷ lệ điều chỉnh tăng thu nhập và tăng chi phí tài chính cao hơn so với xu hướng ngược lại, trong khi đó, xét về quy mơ thì việc điều chỉnh giảm thu nhập và tăng chi phí tài chính có giá trị lớn hơn, lần lượt là 3,71 và 3,15 tỷ. Các sai sót liên quan tới doanh thu và chi phí tài chính thường liên