CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
3.2 GIẢI THÍCH CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH VÀ KÌ VỌNG DẤU VỀ CÁC BIẾN
3.2.2.3 Đòn bẩy tài chính (LEV)
Chỉ số này được đo lường bằng tỷ lệ tổng nợ phải trả trên tổng vốn chủ sở hữu. Đòn bẩy tài chính cịn là cơng cụ quan trọng để dự kiến ROE, ngân hàng hoạt động kinh doanh có hiệu quả thể hiện ở hệ số đòn bẩy tài chính cao, làm tăng tỷ lệ sinh lời của vốn chủ sở hữu. Mặt khác, khi ngân hàng huy động nợ cao thì rủi ro phá sản hay mất thanh khoản càng lớn, chính vì thế chi phí huy động vốn sẽ cao hơn để bù đắp
vào rủi ro mà họ có thể gánh chịu và khi đó tác dụng của địn bẩy tài chính sẽ giảm đi, thậm chí làm giảm ROE. Thêm vào đó, các nghiên cứu trước đây cũng cho thấy mối quan hệ tương quan giữa ROE và LEV như Alshatti (2015), Saeed và Zahis (2016),… Do đó, tác giả kì vọng là địn bẩy tài chính sẽ tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của NHTMVN.
Giả thuyết H3: mối quan hệ cùng chiều giữa LEV và ROE.
3.2.2.4 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR)
Chỉ số này là thước đó quan trọng để đo mức độ an toàn hoạt động của ngân hàng. Nghiên cứu của Isanzu (2017) nhận định rằng CAR tăng thể hiện sức mạnh, khả năng của ngân hàng như một bộ đệm giúp giảm các thiệt hại khi cho vay. Đồng thời, kết quả cũng cho thấy các NHTM tại Trung Quốc phụ thuộc vào vốn chủ sở hữu và nó được sử dụng nhằm nâng cao khả năng sinh lời giúp gia tăng hoạt động tài chính. Tuy nhiên, tác giả nhận định rằng khi hệ số CAR tăng có nghĩa là vốn trong ngân hàng ít được mang đi đầu tư thì khả năng lợi nhuận sẽ giảm xuống. Thực tế, NHNN vì muốn các NHTM tăng vốn nhằm đáp ứng định hướng triển khai Basel II tại Việt Nam đã giảm tỷ lệ xuống 8% theo Thông tư số 41/2016/TT-NHNN. Tương tự, các nghiên cứu của Noman và cộng sự (2015), Li và Zou (2014), Rasika
và Sampath (2015),… cho rằng lợi nhuận ngân hàng có xu hướng giảm vì tăng hệ số CAR. Chính vì thế, tác giả cũng kì vọng biến tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu có mối quan hệ ngược chiều với khả năng sinh lời.
Giả thuyết H4: mối quan hệ ngược chiều giữa CAR và ROE.