ĐVT : triệu đồng. Các chỉ tiêu 2009 2010 2011 Giá trị TL (%) Giá trị TL (%) Giá trị TL (%) Tài sản 748709 100 966687 100 1270265 100 A Tài sản ngắn hạn 594731 79,43 796535 82,4 1059548 83,41
I Tiền, khoản tương đương tiền 93082 12,43 122039 12,62 58593 4,61 III Các khoản phải thu ngắn hạn 199729 26,68 275792 28,53 369943 29,12 IV Hàng tồn kho 300603 40,15 386763 40,01 605367 47,66 V Tài sản ngắn hạn khác 1317 0,18 11941 1,24 25645 2,02
B Tài sản dài hạn 153978 20,57 170152 17,60 210717 16,59
II Tài sản cố định 115405 15,41 117526 12,16 152206 11,98 III Đầu tư tài chính dài hạn 8897 1,19 8667 0,90 8667 0,68 IV Tài sản dài hạn khác 29676 3,96 43959 4,55 49844 3,92 Nguồn vốn 748709 100 966687 100 1270265 100 A Nợ phải trả 500240 66,81 648313 67,07 891184 70,16 I Nợ ngắn hạn 497332 66,43 639695 66,17 843455 66,40 II Nợ dài hạn 2908 0,39 8618 0,89 47729 3,76 B Vốn chủ sở hữu 248469 33,19 318374 32,93 379081 29,84
(Nguồn : Báo cáo tài chính cơng ty giai đoạn 2009 -2011).
- Tài sản :
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng tài sản, trung bình vào khoảng 42,61 % nhất là vào năm 2011 tỷ trọng hàng tồn kho tăng khá cao (47,66%). Trong các tài sản ngắn hạn thì hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao nhất, kế đến là các khoản phải thu ngắn hạn, tiền và khoản tương đương tiền còn lại là tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ lệ không đáng kể. Qua kết cấu trên, chứng tỏ công ty sử dụng vốn chưa hiệu quả ở chỗ : vốn ứ đọng ở hàng tồn kho quá nhiều. Lượng tồn kho của công ty quá lớn, điều này cũng do nguyên liệu đầu vào thường bị biến động giá cả nên công ty thường trữ một lượng khá lớn, vì phần lớn nguyên liệu đầu vào đều phải nhập khẩu nên chịu sự ảnh hưởng lớn bởi sự biến động giá cả thị trường thế giới. Do đó cơng ty phải duy trì mức tồn kho nguyên liệu cao để đảm bảo sản xuất liên tục và thực hiện đúng tiến độ hợp đồng.
Các khoản phải thu ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng giá trị tài sản và tỉ lệ không ngừng tăng lên, cho thấy vốn của công ty qua các năm ngày càng bị chiếm dụng nhiều. Tuy nhiên nếu so với tổng số nợ bên nguồn vốn thì tổng
số nợ phải trả gấp 3 lần các khoản phải thu. Như vậy chứng tỏ công ty đã chiếm dụng vốn của khách hàng nhiều hơn số vốn công ty bị người mua chiếm dụng. Số tiền chiếm dụng của khách hàng chủ yếu là khoản phải trả cho các công ty thành viên và phải trả cho công nhân viên. Công ty sẽ dùng số tiền này để bổ sung cho dự trữ hàng tồn kho, tăng vốn bằng tiền mặt để chủ động hơn trong sản xuất kinh doanh và một phần được bổ sung để mua vật tư, trích khấu hao TSCĐ và sửa chữa lớn,...
- Nguồn vốn :
Nợ ngắn hạn : qua kết cấu nguồn vốn từ năm 2009 – 2011 ta thấy bình quân vốn vay chiếm 68,01 % và vốn chủ sở hữu chỉ chiếm khoảng 31,99 % trên tổng nguồn vốn. Điều này cho thấy công ty sử dụng nhiều vốn vay, nhất là vay ngắn hạn, trong khi đó vay dài hạn vẫn khơng thay đổi nhiều và chiếm tỷ lệ rất nhỏ bình quân là 1,68 %. Điều này dẫn đến việc công ty bị áp lực nhiều về vốn vay, chi phí trả lãi vay. Ngoài ra khả năng tư tài trợ vốn của doanh nghiệp thấp, để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định và phát triển, doanh nghiệp phải sử dụng phần lớn là vốn vay tín dụng từ các ngân hàng thương mại. Sở dĩ như vậy là do cơng ty chưa có chính sách để thu hút vốn đầu tư tốt, chưa tích cực trong việc huy động vốn trung và dài hạn để đầu tư công nghệ mới, chủ yếu là dùng vốn tự có và vay ngắn hạn. Mặt khác tỷ lệ vốn vay ngắn hạn tăng cũng là điều kiện thuận lợi thúc đẩy mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Điều quan trọng là công ty phải chi trả đúng thời hạn quy định để đảm bảo uy tín và không làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh.
2.2.7.2 Kết quả hoạt động kinh doanh :
Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty nhìn chung qua các năm đều không ngừng phát triển và được thể hiện rõ nét qua các chỉ số về doanh thu, lợi nhuận và chi phí. Để tìm hiểu và phân tích một cách rõ nét ta sẽ xem xét các chỉ tiêu được thống kê qua bảng số liệu sau :