Đvt: triệu đồng 2005/2004 2006/2005 Chỉ tiêu 2004 2005 2006 Số tiền % Số tiền % I. Tổng nợ 5.601 4.727 5.463 -874 -15,60 736 15,15 1.Nợ NHạn(1) 3.571 4.239 5.076 668 18,71 837 19,74 2. Nợ dài hạn 2.030 488 387 -1.542 -75,96 -101 -20,7 II.TổngTSC(2) 16.030 14.721 16.404 -1.309 -8,16 1.683 11,43 D/A 0,35 0,32 0,33 -0,03 -8,57 0,01 3,12
(Nguồn: Phịng Kế tốn – Tài vụ)
Chú thích: (1): Nợ ngắn hạn.
(2) Tổng tài sản có.
Năm 2005 tổng các khoản nợ giảm 874 triệu đồng so với năm 2004, tương đương 15,60% song song với sự giảm xuống của tổng nợ ta thấy tổng tài sản có cũng giảm 1.309 triệu đồng ứng với 8,16% so với năm 2004. Tuy nhiên mức giảm của tổng nợ nhỏ hơn mức giảm của tổng tài sản có. Từ đó dẫn đến tỉ số D/A giảm xuống. Tỉ số nợ trên tài sản có năm 2005 giảm 0,03 lần so với năm 2004, năm 2006 so với năm 2005 thì tỉ số D/A tăng lên 0,01 lần chiếm 3,12%. Nhìn vào D/A 3 năm qua ta thấy tỉ số nợ trên tài sản có biến động không nhiều qua các năm và với mức thấp, năm 2004 thì nợ chiếm 35 % trong tổng tài sản có, năm 2005 nợ chiếm 32%, năm 2006 nợ chiếm 33% trong tổng tài sản có của cơng ty.
Nếu cơng ty có kế hoạch vay thêm vốn để mở rộng quy mô hoạt động, nâng cấp tài sản cố định thì việc tăng lên của chỉ số này sẽ được các nhà cho vay quan tâm. Họ sẽ chấp nhận cho vay khi chỉ số này tăng nhưng phải kèm theo đó là sự tăng lên của nguồn vốn chủ sở hữu. Đối với Công ty Cổ phần Sản xuất Vật liệu Xây dựng Kiên Giang thì nguồn vốn chủ sở hữu năm 2006 tăng so với năm 2004, 2005. Như đã nói ở trên thì D/A biến động ở mức thấp và đó là điều kiện thuận lợi cho cơng ty khi đi vay bởi vì tỉ lệ nợ càng thấp thì món nợ càng được đảm bảo trong trường hợp công ty bị phá sản. Ngược lại các chủ sở hữu lại thích một tỉ lệ nợ cao hơn vì họ muốn gia tăng lợi nhuận nhờ những khoản nợ hơn là phát hành cổ phiếu, họ khơng muốn mất quyền kiểm sốt thậm chí bị giảm quyền kiểm sốt cơng ty. Do đó đây là chỉ tiêu để đánh giá xem cơng ty có lạm dụng các khoản nợ để phục vụ cho các mục đích khác hay khơng.
3.3.3.4. Các tỉ số về khả năng sinh lời:
Đối với các đơn vị sản xuất kinh doanh, mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận. Lợi nhuận là một chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả của tồn bộ q trình hoạt động kinh doanh của đơn vị, nó được xác định bằng chênh lệch giữa phần giá trị đơn vị thực hiện được trong kỳ và tồn bộ chi phí tương xứng để tạo nên giá trị đó, nó được thể hiện trên báo cáo kết quả kinh doanh của đơn vị trong một kỳ kế tốn. Khi đơn vị hoạt động càng có hiệu quả thì lợi nhuận thu được càng nhiều, nhưng có thể sai lầm nếu chỉ căn cứ vào sự tăng lên hay giảm đi của lợi nhuận mà đánh giá hoạt động của đơn vị là tốt hay xấu, mà cần phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ so sánh với phần giá trị đã thực hiện được, với tài sản, vốn chủ sở hữu bỏ ra thì mới có thể đánh giá được chính xác hơn hiệu quả của toàn bộ hoạt động cũng như từng mặt hoạt động. Chúng ta lần lượt phân tích những chỉ số tài chính sau:
a). Mức lợi nhuận trên doanh thu (%)
Bảng 14: BẢNG PHÂN TÍCH MỨC LỢI NHUẬN / DOANH THU Đvt: triệu đồng 2005/2004 2006/2005 Chỉ tiêu 2004 2005 2006 Số tiền % Số tiền % LNTT (1) 2.636 2.865 3.104 229 8,68 239 8,34 Doanh thu 17.439 18.027 18.657 588 3,37 630 3,49 Mức lợi nhuận/ doanh thu (%) 15,11 15,89 16,63 0,78 5,16 0,74 4,65
(Nguồn: Phịng Kế tốn - Tài vụ)
Chú thích: (1): Lợi nhuận trước thuế.
Từ bảng số liệu trên ta thấy mức lợi nhuận trên doanh thu của Công ty Cổ phần Sản xuất Vật liệu Xây dựng Kiên Giang tăng qua 3 năm, cụ thể là năm 2005 mức lợi nhuận trên doanh thu của công ty tăng 0,78% so với năm 2004 do lợi nhuận trước thuế tăng lên 229 triệu đồng, bên cạnh đó thì sự tăng lên của doanh thu cũng rất cao là 588 triệu đồng nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu trong khoảng thời gian này, lợi nhuận trước thuế tăng 8,68%, doanh thu chỉ tăng 3,37%.
Năm 2006 với 100 đồng doanh thu thu được thì tạo ra được là 16,63 đồng lợi nhuận trước thuế, năm 2005 với 100 đồng doanh thu thu được thì lợi nhuận trước thuế chỉ thu được là 15,89 đồng. Năm 2006 do lợi nhuận trước thuế tăng 8,34% trong khi đó doanh thu chỉ tăng 3,49% nên làm cho mức lợi nhuận trên doanh thu tăng 0,74% với số tương đối là 4,65%. Lợi nhuận trước thuế tăng nhanh hơn so với doanh thu đó là kết quả của sự tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, chi phí nguyên vật liệu, mặc dù chi phí bán hàng và chi phí quản lý tăng trong 3 năm qua nhưng bù lại công ty đã sử dụng được hết cơng suất của máy móc thiết bị nên hoạt động sản xuất của công ty đạt hiệu quả hơn tiết kiệm được nhiều chi phí trong q trình sản xuất.
Bảng 5: BẢNG KẾT QỦA HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM ( 2004 – 2006) Đvt: triệu đồng 2005/2004 2006/2005 Chỉ tiêu 2004 2005 2006 Số tiền % Số tiền %
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 17.439 18.027 18.657 588 3.37 630 3,49
Các khoản giảm trừ - - - - - - -
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
17.439 18.027 18.657 588 3.37 630 3,49
Giá vốn hàng bán 11.768 12.165 11.823 397 3,37 -342 -2,81
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 5.671 5.862 6.834 191 3,36 972 16,58
Doanh thu hoạt động tài chính 12 11 16 -1 -8,33 5 45,45
Chi phí tài chính 200 194 234 -6 -3 40 20,62
- Trong đó: Lãi vay phải trả 200 194 234 -6 -3 40 20,62
Chi phí bán hàng 1.741 1.953 2.452 212 12,17 499 25,55
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 2.551 2.691 2.787 140 5,48 96 3,56
Thu nhập khác 90 436 635 346 384,44 199 45,64
Chi phí khác 5 262 318 257 5.140 56 21,37
Lợi nhuận khác 85 174 317 89 104,70 143 82,18
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2.636 2.865 3.104 229 8,68 239 8.34
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 738,08 802,2 869,12 64,12 8,68 66,92 8,34
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại - - - - - - -
LỢI NHUẬN SAU THUẾ 1.897,92 2.062,8 2.234,88 164,88 8,68 172,08 8,34
b). Lợi nhuận trên tổng tài sản có (ROA)
Tỉ số này đo lường khả năng sinh lợi rịng tài sản có của cơng ty: 1 đồng tài sản có tham gia vào q trình sản xuất sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Bảng 15: BẢNG PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN / TỔNG TÀI SẢN CÓ
Đvt: triệu đồng 2005/2004 2006/2005 Chỉ tiêu 2004 2005 2006 Số tiền % Số tiền % LNST (1) 1.897,92 2.062,8 2.234,88 164,88 8,68 172,08 8,34 TTSC (2) 16.030 14.721 16.404 -1.309 -8,16 1.683 11,43 ROA (%) 11,84 14,01 13,62 2,17 18,32 -0,39 -2,78
(Nguồn: Phịng Kế tốn – tài vụ)
Chú thích: (1) Lợi nhuận sau thuế;
(2) Tổng tài sản có.
Năm 2004, ROA của cơng ty là 11,84% có nghĩa là trong 100 đồng tài sản có tạo ra 11,84 đồng lợi nhuận sau thuế, tạo ra 14,01 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2005. Năm 2005 Lợi nhuận sau thuế tăng 8,68% trong khi đó tổng tài sản có giảm 8,16% so với năm 2004 làm cho mức lợi nhuận trên tổng tài sản có tăng lên 2,17% với số tương đối là 18,32%, mức sinh lời của một đồng tài sản là tương đối lớn. Điều này cho thấy việc sử dụng vốn của công ty đã mang lại hiệu quả cao.
Năm 2006, lợi nhuận trên tổng tài sản có của cơng ty là 13,62% cứ 100 đồng tài sản có tạo ra 13,62 đồng lợi nhuận sau thuế. Trong năm này ROA có giảm so với năm 2005 là 0,39% úng với số tương đối là 2,78%. Ta thấy năm 2005 và năm 2006 ROA đều cao hơn năm 2004 chứng tỏ tài sản có của cơng ty đã sử dụng ngày càng hiệu quả, Tài sản cố định máy móc thiết bị mới đầu tư đã phát huy được công suất của máy móc hiện đại, kỹ thuật cao của nó.
c). Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE):
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một trong những phương pháp đo lường hiệu quả khả năng sinh lời của công ty, giúp cho nhà đầu tư thấy được khả năng sinh lời trên đồng vốn của cơng ty. Từ đó họ sẽ đưa ra các quyết định phù hợp. Ta có bảng số liệu tính tốn được từ Công ty Cổ phần Sản xuất Vật liệu Xây dựng Kiên Giang như sau:
Bảng 16: BẢNG LỢI NHUẬN / VỐN CHỦ SỞ HỮU
Đvt: triệu đồng 2005/2004 2006/2005 Chỉ tiêu 2004 2005 2006 Số tiền % Số tiền % LNST (1) 1.897,92 2.062,8 2.234,88 164,88 8,68 172,08 8,34 VCSH (2) 10.429 9.994 10.941 -435 -4,17 947 9,47 ROE (%) 18,20 20,64 20,42 2,44 13,40 -0,22 -1,06
(Nguồn: Phòng kế tốn - tài vụ)
Chú thích: (1) Lợi nhuận sau thuế.
(2) Vốn chủ sở hữu.
Ta thấy năm 2004 ROE là 18,20% có nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 18,20 đồng lợi nhuận sau thuế, tạo ra 20,64 đồng laọi nhuận sau thuế vào năm 2005. ROE năm 2005 đã tăng 2,44% với số tương đối là 13,40% so với năm 2004, nguyên nhân là do năm 2005 vốn chủ sở hữu đã giảm xuống 4,17% trong khi đó lợi nhuận sau thuế đã tăng lên rất nhiều là 8,68% so với năm 2004 chứng tỏ vốn chủ sở hữu của công ty đã sử dụng có hiệu quả, cơng ty đã sử dụng đồng vốn bỏ ra của các chủ sở hữu vào quá trình sản xuất kinh doanh hợp lý nên tạo ra lợi nhuận cao cho cơng ty và có lợi cho các cổ đơng tham gia góp vốn trong công ty. Năm 2006 ROE đã giảm 1,06% so với năm 2005 do vốn chủ sở hữu đã tăng lên 947 triệu đồng nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ tăng lên 172,08 triệu đồng chứng tỏ khả năng sinh lời của đồng vốn chủ sở hữu đã giảm xuống so với năm 2005 nhưng không đáng kể.
Năm 2005 và 2006 ROE đều tăng so với năm 2004. Điều đó có nghĩa khả năng sử dụng vốn của doanh nghiệp đã có chiều hướng phát triển tốt.
CHƯƠNG 4
PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VẬT
LIỆU XÂY DỰNG KIÊN GIANG
Phân tích mơi trường kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giúp cho các doanh nghiệp thấy được mình đang trực diện với những gì, để từ đó xây dựng chiến lược kinh doanh cho phù hợp. Doanh nghiệp không thể là một thực thể cơ lập và đóng kín mà nó phải hoạt động trong một môi trường đầy rẫy những mâu thuẫn, cạnh tranh.
Môi trường là một tập hợp những lực lượng “ở bên ngoài” mà mỗi doanh nghiệp đều phải chú ý đến khi xây dựng chiến lược kinh doanh của mình. Cơng nghệ sẵn có bên ngồi có tác động đến các mặt hoạt động của cơng ty. Máy móc thiết bị mới hiện đại có ảnh hưởng đến quy trình sản xuất mà doanh nghiệp đang sử dụng, sản phầm của cơng ty làm ra có hàng thay thế hay có cạnh tranh với những cơng ty doanh nghiệp khác hay khơng,… Tóm lại, mơi trường kinh doanh của doanh nghiệp rất sinh động và hồn tồn bất định, những biến đổi trong mơi trường có thể gây ra những bất ngờ lớn và đem lại những hậu quả nặng nề nhất. Vì vậy cơng ty cần nghiên cứu phân tích mơi trường kinh doanh để có thể dự đốn những khả năng có thể xảy ra để từng bước tìm ra những biện pháp ứng phó kịp thời.
Mơi trường kinh doanh gồm có mơi trường tác nghiệp, mơi trường vĩ mơ. Mơi trường tác nghiệp bao gồm những lực lượng có quan hệ trực tiếp với bản thân doanh nghiệp như các nhà cung ứng, khách hàng, đối thủ cạnh tranh,… Môi trường vĩ mơ bao gồm những lực lượng trên bình diện xã hội rộng lớn hơn, có ảnh hưởng đến môi trường vi mô như các yếu tố kinh tế, tự nhiên, khoa học kỹ thuật, văn hóa xã hội, chính trị pháp luật,…
4.1. MƠI TRƯỜNG VĨ MƠ:
¾ Yếu tố kinh tế:
Nền kinh tế nước ta đang trong giai đoạn tăng trưởng, thu nhập của người dân ngày càng cao nên ngày nay nhu cầu về nhà ở có đầy đủ tiện nghi hiện đại, rộng rải, thoải mái, sang trọng,…Trong quá trình hội nhập với nền kinh tế thế giới đã tạo điều kiện cho nhiều công ty mở rộng quy mô, cơ sở hạ tầng hiện đại với số vốn được đầu tư từ các cơng ty doanh nhân nước ngồi. Chúng ta cần tận dụng vốn đầu tư của nuớc ngoài để xây dựng cầu đường thật tốt để đảm bảo an toàn cho mọi người, đầu tư vào xây dựng trường học, bệnh viện, các trụ sở công cộng hiện đại ngày càng thỏa mãn cao nhu cầu của con người.
¾ Chính trị và pháp luật:
Tình hình chính trị ở nước ta được các nước trên thế giới đánh giá là ổn định. Pháp luật nước ta luôn tăng cường pháp chế Xã hội Chủ Nghĩa, ban hành nhiều văn bản pháp luật ngày càng được hoàn thiện trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Tệ nạn cửa quyền quan liêu, bao cấp, tham nhũng của một số bộ máy chính quyền đã giảm dần nhờ sự cương quyết bài trừ của các cấp lãnh đạo Đảng cùng với sự đóng góp nhiệt tình của người dân đã làm cho mọi người dân an tâm phấn khởi trong cơng việc của mình, chính trị ổn định tạo điều kiện cho các doanh nghiệp phát triển, các nhà đầu tư nước ngoài tự tin khi đầu tư vốn vốn vào các cơng ty nước ta. Ngồi ra Nhà nước rất quan tâm đến tình hình hoạt động của các công ty, doanh nghiệp, như đối với công ty Cổ phần Sản xuất Vật liệu Xây dựng Kiên Giang sau khi cổ phần hóa vào năm 2003 thì cơng ty được hưởng ưu đãi là được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp trong 3 năm 2004 – 2006. Đây là một điều kiện thuận lợi để công ty phát triển.
¾ Yếu tố về văn hóa - xã hội:
Ăn, mặc, ở, đi lại là 4 nhu cầu cần thiết với bất kỳ một người dân nào cũng mong muốn có được, ngày nay cùng với sự tiến bộ của xã hội thì ngày càng có nhiều tịa nhà cao tầng mọc lên, trường học, bệnh viện được nâng cấp với cơ sở hạ tầng hiện đại, đầy đủ tiện nghi hơn đáp ứng cao nhu cầu của xã hội. Bên cạnh đó xã hội phát triển thì nhu cầu đi lại của người dân cũng tăng lên, mọi người rất tích cực hưởng ứng các phong trào do chính phủ và nhà nước ta phát động, đây
cũng là lý do tại sao ngày nay có những con đường khang trang, sạch đẹp hơn tạo ấn tượng tốt đối với khách du lịch nước ngoài, những chiếc cầu được xây dựng với kỹ thuật tiên tiến của nước ngoài như cầu Mỹ Thuận và sắp tới sẽ hoàn thành cầu Cần Thơ. Việc xây dựng mới các cơ sở hạ tầng hiện đại với đầy đủ tiện nghi đây là thị trường lớn cho cơng ty.
¾ Tự nhiên:
Hoạt động kinh doanh chủ yếu của công ty là vật liệu xây dựng nên phải phụ thuộc vào tài ngun thiên nhiên. Cơng ty có sẵn tiềm năng về nguồn tài nguyên phong phú, trụ sở của công ty đặt ở vị trí thuận lợi gần với nguồn tài nguyên lớn đó là mỏ đá Granite Hịn Sóc thuộc huyện Hòn Đất (Kiên Giang) nằm cách thị xã Rạch Giá trên 40 km, cách mộ anh hùng Phan Thị Ràng (Chị Sứ)