43 Qua 3 năm phân tích từ năm 2011 đến năm 2013 ta thấy dịng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh có xu hƣớng tăng và ln chiếm tỷ trọng cao nhất trong giai đoạn này.Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ có xu hƣớng khơng ổn định qua 3 năm, năm 2012 chỉ tiêu này giảm xuống trầm trọng, đến năm 2013 tuy có tăng lên nhiều nhƣng vẫn bị âm. Dịng tiền thuần từ hoạt động tài chính đang ở mức dƣơng trong năm 2011 thì đến năm 2012 và năm 2013 đã giảm trầm trọng xuống mức âm.
Việc tăng giảm của các dòng tiền thuần trong các hoạt động cũng kéo theo sự biến động của tổng dòng tiền thuần trong năm. Việc dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ bị âm trong nhiều năm liền đặc biệt là trong năm 2012 đồng thời dòng tiền từ hoạt động tài chính cũng xuống mức âm trong năm 2012 khiến cho tổng dòng tiền thuần bị âm mặc dù dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh dƣơng nhƣng không đủ để bù đắp. Năm 2012, tổng dòng tiền thuần hơn 4393 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ giảm là 174,56% so với năm 2011. Bƣớc qua năm 2013, chỉ tiêu này đã từ mức âm lên mức dƣơng, cụ thể là tăng từ âm 1876 tỷ đồng lên dƣơng 1425 tỷ đồng. So với năm 2012 thì tổng lƣu chuyển thuần tăng hơn 3302 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ tăng là 175,98%.
Sự biến động của chỉ tiêu này kéo theo sự biến động của tiền và tƣơng đƣơng tiền cuối năm. T rong năm 2012,tiền và tƣơng đƣơng tiền giảm hơn 1876 tỷ đồng tƣơng ứng với mức giảm là 60,52% so với năm 2011. Đến năm 2013, chỉ tiêu này đã tăng trở lại, tăng hơn 1425 tỷ tƣơng ứng với tốc độ tăng là 116,39% so với năm 2012. Đây là một dấu hiệu tốt cho thấy tình hình của doanh nghiệp đang đƣợc cải thiện.
Ảnh hƣởng của tỷ giá hối đối là khơng đáng kể vì trong giai đoạn này tỷ giá hối đoái ổn định nên chênh lệch mang lại lợi ích cho DN hầu nhƣ là khơng nhiều.
Phân tích tình hình tài chính cơng ty sữa Việt Nam_Vinamilk
44 2.4.1 Phân tích dịng tiền từ hoạt động kinh doanh
So với các dịng tiền khác thì dịng tiền từ HĐKD vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất . Dƣới đây là bảng tổng hợp chi tiết mức thu chi liên quan trực tiếp đến HĐKD