Phân tích tình hình tài chính cơng ty sữa Việt Nam_Vinamilk
48 Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ đều có giá trị âm qua 3 năm phân tích. Điều này cho thấy dòng tiền chi ra lớn hơn dòng tiền thu vào từ hoạt động này.
Năm 2011, lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ là âm hơn 192,11 tỷ đồng, đến năm 2012, dòng tiền này đã giảm 2532,58% xuống mức âm hơn 5054,87 tỷ đồng. Đến năm 2013, dòng tiền từ hoạt động này chỉ âm hơn 1471,89 tỷ đồng.Việc giá trị của dòng tiền này luôn ở mức âm cho thấy hoạt động đầu tƣ của doanh nghiệp không đƣợc thuận lợi.
So với năm 2011, thì trong năm 2012 tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác đã tăng hơn 1309,80 tỷ đồng tƣơng ứng với mức tăng là 76,83%. Điều này chứng tỏ trong năm 2012, doanh nghiệp đã tích cực đầu tƣ mở rộng quy mơ sản xuất, kinh doanh. Sang năm 2013, dịng tiền này đã giảm hơn 1826,48 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ giảm là 60,59%. Qua phân tích cơ cấu tài sản chúng ta có thể dễ dàng nhận thấy trong giai đoạn này, doanh nghiệp khơng cịn đầu tƣ mạnh để mua sắm và xây dựng tài sản nữa.
Tiền thu từ hoạt động thanh lý khơng đủ bù đắp cho dịng tiền chi ra để mua sắm tài sản. Đây là một dấu hiệu tốt cho thấy chính sách quản lý tài sản của doanh nghiệp tốt dẫn đến hiệu quả sử dụng cao, giá trị thanh lý trong kỳ thấp
Do sự ảnh hƣởng của cuộc khủng hoảng kinh tế bắt đầu từ năm 2008 kéo dài khiến chính phủ phải đứng ra can thiệp điều chỉnh lãi suất trên thị trƣờng cho phù hợp. Điều này đã tác động không nhỏ đến thu nhập từ tiền gửi ngân hàng của doanh nghiệp. Cụ thể là trong năm 2012, thu nhập từ tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn đã giảm hớn 3707,30 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ giảm là 316.75% so với năm 2011. Đến năm 2013, chỉ tiêu này tuy vẫn đang ở mức âm nhƣng so với năm 2012 đã tăng hơn 1913,80 tỷ đồng.
Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đƣợc chia có xu hƣớng giảm qua 3 năm. Có thể giải thích hiện tƣợng này là do tình hình kinh tế gặp khó khăn chung nên dẫn đến
49 việc làm ăn của các doanh nghiệp không mấy thuận lợi. Tuy nhiên chỉ tiêu này vẫn ở mức dƣơng đã là rất tốt trong tình hình kinh tế khó khăn chung hiện nay.
2.4.3 Phân tích lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
Qua 3 năm phân tích ta thấy lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính có sự biến động lớn.