45 Năm 2012, lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng hơn 2820 tỷ đồng tƣơng ứng với mức tăng là 109,2% so với năm 2011. Sự gia tăng này chủ yếu do sự tăng lên của doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ kéo theo sự tăng lên dòng tiền từ lợi nhuận trƣớc thuế.
Trong năm 2013, lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng hơn 662 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ tăng là 12,26% so với năm 2012. Tuy chỉ tiêu này có tăng nhƣng tốc độ tăng khơng cao bằng tốc độ tăng của giai đoạn năm 2011- 2012. Điều này có thể giải thích là do tốc độ tăng của doanh thu thuần năm 2013 thấp hơn tốc độ tăng của các chỉ tiêu này trong năm 2012, điều này ảnh hƣớng đến tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế trong năm 2013. Sự tăng lên của dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh chủ yếu do sự tăng lên của lợi nhuận sau thuế vì vậy sự giảm sút về tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế làm cho dòng tiền này cũng giảm sút về mặt giá trị cũng nhƣ tốc độ tăng trong năm 2013.
Dòng tiền từ khấu hao TSCĐ tăng qua 3 năm. Điều này có thể giải thích là do qua 3 năm, doanh nghiệp đều đầu tƣ thêm vào tài sản cố định dẫn đến khấu hao tăng lên là điều dễ hiểu.
Năm 2011, thu nhập tiền lãi và cổ tức tăng hơn 491 tỷ đồng. Nhƣng đến năm 2012,chỉ tiêu này chỉ tăng hơn 361 tỷ đồng. So với năm 2011 thì đã giảm hơn 130 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ giảm là 26,5%. Sang năm 2013,dòng tiền này tăng hơn 416 tỷ đồng và đã tăng hơn 54 tỷ đồng so với năm 2012. Qua 3 năm ta thấy chỉ tiêu này có biến động nhƣng vẫn giữ ở mức khá cao, doanh nghiệp cần cố gắng phát huy hơn nữa.
Khoản phải thu tăng hơn 1066 tỷ đồng trong năm 2011. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn. Sang năm 2012, khoản phải thu chỉ tăng hơn 214 tỷ đồng, so với năm 2011 thì khoản mục này đã giảm hơn 852 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ giảm là 79,87%. Bƣớc qua năm 2013, nhờ các chính sách quản lý khoản phải thu tốt nên
Phân tích tình hình tài chính cơng ty sữa Việt Nam_Vinamilk
46 doanh nghiệp đã giảm đáng kể khoản phải thu, cụ thể là đã giảm hơn 76 tỷ đồng. Đây là một dấu hiệu tốt cho doanh nghiệp.
Năm 2011, hàng tồn kho tăng hơn 916,34 tỷ đồng làm giảm tiền bán thu về. Năm 2012, hàng tồn kho tăng hơn 171,02 tỷ đồng.So với năm 2011 thì sự tăng lên của khoản mục này đã giảm bớt 81,34%. Năm 2013, hàng tồn kho của doanh nghiệp giảm hơn 327,70 tỷ đồng. Điều này thể hiện doanh nghiệp đang ngày càng cải thiện khả năng quản lý hàng tồn kho của mình đồng thời có chích sách kích thích tiêu thụ hàng hóa hiệu quả.
Các khoản phải trả có sự biến động giống khoản phải thu. Năm 2011, các khoản phải trả của doanh nghiệp tăng gần 782,98 tỷ đồng. Đến năm 2012, khoản mục này chỉ tăng hơn 360,54 tỷ đồng. Sang năm 2013, các khoản phải trả lại giảm hơn 507,22 tỷ đồng. Qua đó cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp khá tốt, có thể đảm bảo trả nợ trong ngắn hạn cũng nhƣ dài hạn.
Do doanh nghiệp làm ăn ngày càng phát đạt, doanh thu của doanh nghiệp đều tăng qua các năm dẫn đến sự tăng lên của lợi nhuận. Khi lợi nhuận tăng, thuế TNDN phải nộp cũng sẽ tăng. Năm 2011, thuế TNDN tăng gần 789,97 tỷ đồng. Năm 2012, thuế TNDN tăng hơn 1070,58 tỷ đồng, chỉ tiêu này đã tăng hơn 280,61 tỷ đồng tƣơng ứng với tốc độ tăng là 35,52%. Năm 2013, thuế TNDN của đơn vị đã tăng hơn 1398,01 tỷ đồng. Qua sự tăng lên của thuế TNDN cho thấy doanh nghiệp đang làm ăn rất thuận lợi và có lời.
Ngồi ra, các chỉ tiêu khác cũng có sự biến động nhƣng khơng ảnh hƣởng lớn đến dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh.
47 2.4.2 Phân tích dịng tiền từ hoạt động đầu tƣ