II. Thực hành phân tích giai đoạn 2012-2013.
Chương VII: SỞ GIAODỊCH CHỨNG KHOÁN
1. Khái niệm:
Sở giao dịch chứng khốn (SGDCK)là 1 hình thái điển hình của thị trường chứng khốn tập trung. Đơn giản hơn, chúng ta có thể hình dung sở giao dịch chứng khốn chính là cái chợ mua bán chứng khoán theo những quy định cho trước.
2. Nhiệm vụ và chức năng
Để thực hiện các vai trị trên, các sở giao dịch chứng khốn sẽ nắm quyền thực hiện các nhiệm vụ và chức năng sau:
Ban hành các quy chế về niêm yết, giao dịch, công bố thông tin Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khốn
Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ GDCK để bảo vệ nhà đầu tư.
Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết CK và giám sát việc duy trì điều kiện niêm yết Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch ; giám sát hoạt độnggiao dịch
chứng khoán của các thành viên giao dịch
Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giaodịch
Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đến CKNY.
Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu của thành viên giao dịch khi phátsinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khốn.
Thu phí theo quy định của Bộ Tài chính.
3. Các thành viên sở giao dịch chứng khoán Khái quát chung
Sở giao dịch chứng khoán bao gồm các thành viên là các nhà mối giới hưởng hoa hồng hoặc kinh doanh chứng khốn cho chính mình tham gia giao dịch hoặc thơng qua hệ thống giao dịch điện tử.
Môi giới hoa hồng:Thực hiện các giao dịch cho khách hàng và hưởng hoa
hồng mà khách hàng dành cho họ.
Công việc: tư vấn và điều hành các lệnh mua bán chứng khoán cho khách hàng. Phải quy kỳ thi kiểm tra chuyển môn để được cơ quan quản lý cấp phép hành nghề mơi giới chứng khốn
Broker nào chuyên về chứng khốn, trái phiếu, hàng hóa hay hợp đồng quyền chọn hoạt động như một trung gian thì phải đăng ký với thị trường nơi tổ chức mua bán
Kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khốn.
CLB CHỨNG KHỐN SINH VIÊN SSC - NEU 66
Môi giới 2 đô la (two dollar broker / independent broker): Là broker của broker, làm việc tại sàn giao dịch (floor broker).
Công việc: thực thi các lệnh mua bán chứng khốn cho các broker tại sàn khác vì họ có số lượng lệnh vượt quá khả năng thực hiện, hay cho các cơng ty khơng có người mua bán tại sàn.
Được trả 2 dollar cho mỗi vụ mua bán trịn lơ (ở Mỹ, round lot từ 100 chứng khoán trở lênh)
Ngày nay, họ được nhận hoa hồng tùy theo giá trị giao dịch mua bán..
Chuyên gia (Specialist)có vai trị duy trì cơng bằng thị trường, hợp lý và
trật tự đối với một hay nhiều loại chứng khốn
Cơng việc: (1) Thực hiện lệnh giới hạn (Limt orders) cho các thành viên khác để hưởng hoa hồng.
(2) Mua hay bán (đơi khi bán khống) cho tài khoản của riêng mình để giải quyết sự mất cân bằng tạm thời của cung cấp chứng khoán, giảm thiểu biến động giá chứng khoán.
Luật thị trường cấm: Specialist thực hiện lệnh cho riêng mình trước khi chưa thực hiện lệnh giao dịch cùng mã chứng khốn đó với cùng mức giá được ghi nhận trong sổ của chuyên gia.
Phải hội đủ quy định về vốn tối thiểu trước khi được cấp giấy chứng nhận thành viên chính thức.
Vai trị như nhà tạo lập thị trường nhưng trong thị trường chính thức
Nhà tạo lập thị trường (Market Maker / Registered competive trader / Floor Trader / Competitive Trader). Mua bán chứng khoán cho riêng tài khoản
của họ theo quy định chặt chẽ của SGDKnhằm tạo tính thanh khoản cho thị
trường.
Công việc tạo lập thị trường tương tự như vai trò của chuyên gia (Specialist) nhưng làm việc trong thị trường ngồi danh mục.
MM khơng thể bán trừ khi giá giao dịch sau cùng tăng (Luật Mỹ) MM không thể mua trừ khi giá giao dịch sau cùng giảm (Luật Mỹ)