3.3.1.3. 3.3.1.3.
3.3.1.3. KiKiKiKiểểểểmmmm sososoásoááátttt chchchchặặặặtttt chchchchẽẽẽẽ vvvvàààà hihihihiệệệệuuuu ququququảảảả viviệệệệcccc ssssửvivi ửửử ddddụụụụngngngng ccccáááácccc khokhoảkhokhoảảảnnnn nnợnnợợợ ccccôôôôngngngng
Kiểm soát chặt chẽ được thể hiện rõ ràng nhất qua việc minh bạch tài chắnh công. Một trong những lý do khiến Hy Lạp rơi vào tình trạng khủng hoảng nợ công là do hành vi che giấu thông tin và nạn tham nhũng có hệ thống. ở Việt Nam Nạn tham nhũng không còn là khái niệm xa lạ và biện pháp chống tham nhũng tối ưu
nhất là công khai thông tin trên các phương tiện thông tin đại chúng. Việc công khai thông tin nhằm tăng cường trách nhiệm trong quản lý, sử dụng các khoản nợ công và trách nhiệm giải trình của cơ quan quản lý nợ công. Để thực hiện tốt nguyên tắc quan trọng đó, nợ công cần phải được tắnh toán, xác định đầy đủ trong quyết toán ngân sách nhà nước và phải được cơ quan chuyên môn độc lập kiểm tra.
Công khai, minh bạch còn được thực hiện thông qua đấu thầu dự án công khai, minh bạch, tránh tình trạng cơ chế xin cho dự án. Cần có chế độ hỗ trợ hơn cho các doanh nghiệp ngoài quốc doanh bằng cách để các doanh nghiệp này chịu trách nhiệm đấu thầu các dự án đầu tư nhiều hơn thay cho các doanh nghiệp nhà nước.
Hiệu quả sử dụng vốn vay là yếu tố quan trọng nhất để tạo nguồn trả nợ cho khoản vay. Sử dụng nợ công phải được chi cho đầu tư phát triển thay vì chi tiêu dùng chắnh phủ. Chỉ những dự án thực sự đem lại hiệu quá kinh tế mới được đưa vào đầu tư. Chắnh phủ cần thẩm định kỹ càng, tránh đâu tư dàn trải không hiệu quả và tình trạng đọng vốn xảy ra. Để đảm bảo hiệu quả trong việc vay vốn và sử dụng vốn vay cần phải tuân thủ hai nguyên tắc cơ bản là : không vay ngắn hạn để đầu tư dài hạn, vay thương mại nước ngoài chỉ sử dụng cho các chương trình, dự án có khả năng thu hồi vốn trực tiếp đảm bảo khả năng trả nợ. Đồng thời, kiểm tra, giám sát chặt chẽ quá trình sử dụng vốn vay của các tập đoàn kinh tế, tổng công ty nhà nước, ngân hàng thương mại, các dự án đầu tư cơ sở hạ tầng.
3.3.2. 3.3.2. 3.3.2.
3.3.2. ĐảĐảĐảĐảmmmm bbbbảảảoảooo chchchchắắắắnhnhnhnh ssssááááchch ttttàchch àààiiii khkhkhkhóóóóaaaa bbềềềềnbb nnn vvvvữữữữngngngng
3.3.2.1.Trong 3.3.2.1.Trong 3.3.2.1.Trong
3.3.2.1.Trong ngngngngắắắắnn hnnhhhạạạạnnnn
Chắnh phủ nên áp dụng chắnh sách tài khóa nhằm giữ mức tổng thu vào ngân sách ổn định, không tăng, giảm để không tăng thêm gánh nặng cho nền kinh tế.
Đối với chắnh sách quản lý nợ, không nên làm tăng quy mô nợ trong cả nước và nợ nước ngoài. Đặc biệt chú ý đến quản lý rủi ro nợ vay nhằm tránh được tình trạng không phát hành được các công cụ nợ và không sử dụng được nguồn thu từ các công cụ nợ.
3.3.2.2.Trong 3.3.2.2.Trong 3.3.2.2.Trong
3.3.2.2.Trong ddddààààiiii hhhhạạạạnnnn
Chắnh phủ nên thực hiện những biện pháp kinh tế quyết liệt nhằm chặn đà suy giảm kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô và hướng tới giải pháp bền vững. Một trong
những chắnh sách mà chắnh phủ nên hướng đến là sử dụng chắnh sách tài khóa mở rộng với các gói kắch cầu nhằm hỗ trợ lãi suất, kắch thắch đầu tư. Bên cạnh đó, chắnh phủ phải đồng bộ các chắnh sách tài khóa và các chắnh sách vĩ mô khác giúp nền kinh tế tăng trưởng ổn định. Để thực hiện tốt các mục tiêu này, cần chọn lọc kỹ hơn khi triển khai các gói kắch thắch kinh tế bổ sung, chỉ ưu tiên hỗ trợ những ngành, lĩnh vực sản xuất tiêu thụ trong nước và đẩy mạnh xuất khẩu. Ngoài ra, cần có các biện pháp cải cách hành chắnh phù hợp.
3.3.3.T 3.3.3.T 3.3.3.T
3.3.3.Tááááiiii ccccấấấấuuuu trtrtrtrúúúúcccc hhhhệệệệ ththththốốốốngngngng ngngngngâââânn hnnhhhààààngngngng
3.3.3.1.3.3.3.1. 3.3.3.1. 3.3.3.1.
3.3.3.1. QuQuQuQuảảảảnnnn llllýýýý nnnnợợợợ xxxxấấuấấuuu ngngngngâââânnnn hhhhààààngngngng
Kinh tế suy thoái, vấn đề quản lý nợ xấu trở thành mối lo hàng đầu của các doanh nghiệp. Nhu cầu xử lý nợ xấu và tối đa hóa lợi nhuận cho các ngân hàng giúp ngăn chặn khủng hoảng hệ thống tài chắnh. Có thể nói, nợ xấu là một bộ phận bình thường trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng nhưng tỷ lệ nợ xấu bao nhiêu là bình thường thì còn phụ thuộc vào đặc điểm riêng của từng ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu quá cao khiến ngân hàng vỡ nợ thì nó sẽ kéo theo sự sụp đổ của nhiều ngân hàng khác.
Đối với Việt Nam, do ảnh hưởng của chắnh sách bao cấp mà chắnh phủ dành cho các ngân hàng quốc doanh cũng như sự dựa dẫm của các ngân hàng cổ phần thương mại đã khiến cho tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng ngày một tăng cao. Trước hết, để giải quyết dứt điểm nợ xấu cần phải xác định được tiêu chắ phân loại nợ.
Để quản lý nợ xấu, tối đa hóa lợi nhuận các ngân hàng cần phải kiểm soát mục đắch sử dụng các khoản vay của doanh nghiệp. Để làm được điều này, ngân hàng cần có các bước thẩm định tắn dụng cụ thể, có chứng từ vay vốn rõ ràng cũng như việc giám sát tắn dụng chặt chẽ. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp cần trắch lập dự phòng khi có những khoản phát sinh phải thu khó đòi. Thêm vào đó, doanh nghiệp có thể bán nợ cho các tổ chức mua bán nợ chuyên nghiệp. Đây có thể coi là phương án nhanh nhất để xử lý nợ xấu.
Chắnh phủ không nên áp dụng trần lãi suất huy động. Trong giai đoạn hiện nay, việc bỏ trần lãi suất là điều cần thiết bởi hành động này sẽ giải quyết được nhu cầu thanh khoản của hệ thống ngân hàng. Khi áp dụng chế độ trần lãi suất huy động,
người dân không hứng thú với việc gửi tiền vào hệ thống ngân hàng bởi mức lạm phát thực tế còn cao hơn lãi suất huy động. Do vậy, dân chúng sẽ đầu tư vào ngoại tệ, bất động sản, vàng ...gây những biến động mạnh cho kinh tế. Khi đó, nguồn vốn huy động của ngân hàng bị khan hiếm, do vốn vay hạn hẹp nên các ngân hàng đánh mức lãi suất cao vào các doanh nghiệp. Như vậy, kênh dẫn vốn chắnh của nền kinh tế bị ách tắc khiến các doanh nghiệp phải sử dụng nguồn vốn ở chợ đen. Vô hình chung, việc áp dụng trần lãi suất đã kắch thắch thị trường chợ đen phát triển và suy giảm nhu cầu đầu tư sản xuất. Như vậy, trần lãi suất gián tiếp đẩy nền kinh tế đến mức trì trệ. Trường hợp ngược lại, nếu trần lãi suất được dỡ bỏ, các ngân hàng có quyền tự do huy động mức vốn mà mình đề ra. Khi huy động lãi suất ở mức cao kắch thắch người dân gửi tiền vào ngân hàng và lãi suất cho vay cũng tăng cao tương ứng. Khi huy động lãi suất ở mức cao, các ngân hàng và doanh nghiệp phải có phương án sản xuất kinh doanh tốt mới dám vay, còn doanh nghiệp không đủ điều kiện thì không dám đi vay và chỉ dám hoạt động cầm chừng. Khi đó, nhu cầu vốn sẽ giảm và ngân hàng sẽ hạ lãi suất đầu vào và đầu ra. Tóm lại, ngân hàng nhà nước cần để lãi suất do thị trường quyết định và điều tiết, có như vậy hoạt động của ngân hàng mới được phát triển. Đồng thời, ngân hàng nhà nước nên nới lỏng tái cấp vốn cho ngân hàng. Ngân hàng nhà nước nên mở rộng và nới lỏng vai trò của mình trong khâu tái cấp vốn cho các ngân hàng thương mại.
3.3.3.2.Mua 3.3.3.2.Mua 3.3.3.2.Mua
3.3.3.2.Mua llllạạạạiiii vvvvàààà ssssáááápppp nhnhnhnhậậậậpppp ngngngngâââânnn hnhhhààààngngngng
Hoạt động M&A đang trong giai đoạn đầu phát triển của nền kinh tế Việt Nam. Trong đó, ngành ngân hàng là ngành đi đầu với những thương vụ lớn với 15 vụ sát nhập từ 2008 đến 2010 thành công chiếm khoảng 30% tổng giá trị các thương vụ. Việt Nam đang từng bước nỗ lực tái cơ cấu lại hệ thống ngân hàng đang gặp khó khăn vì nợ xấu. Nợ xấu do tăng trưởng tắn dụng tăng quá nhanh trong nhiều năm. Do thâm hụt thương mại và lạm phát ở mức cao nhất Châu Á đã khiến người dân ưu tiên gửi tiền tiết kiệm ngắn ạn và nguồn tiền này lại được ngân hàng sử dụng để cho vay dài hạn. Đồng thời, với quyết định tăng vốn điểu lệ của ngân hàng thương mại lên mức 3000 tỷ đồng là điều không dễ với hầu hết các ngân hàng. Giá trị các thương vụ sáp nhập trong năm 2010 khoảng 20-180 triệu USD tương đương với 1,2 -1,5 lần giá trị ghi sổ so với cùng kỳ năm trước. Một đặc điểm khác trong
năm 2010, không có ngân hàng Việt Nam nào tham gia mua cổ phần của các ngân hàng nước ngoài. Với con số tăng trưởng tắn dụng năm 2010 là 28%, các ngân hàng trong nước đang có xu hướng tập trung phát triển nội tại doanh nghiệp và chú trọng vào thị trường trong nước. Tuy nhiên, để hoạt động M&A hiệu quả, trước hết chỉ sáp nhập ngân hàng nhỏ với ngân hàng lớn. Nước ta hiện nay đang có quá nhiều ngân hàng nhưng chưa có một ngân hàng thực sự mạnh. Các ngân hàng đã phát triển nhanh theo chiều rộng, mở rộng quy mô mạng lưới để huy động nhiều vốn. Cùng với đó, các ngân hàng đang cạnh tranh quyết liệt với nhau trong hoạt động tắn dụng mà không phát triển sản phẩm tiện ắch kèm theo. Các ngân hàng mở rộng quy mô nhưng công tác quản trị lại không theo kịp. Giải pháp là sáp nhập những ngân hàng nhỏ vào ngân hàng lớn để nâng cao năng lực quản trị là cần thiết. Việc sáp nhập này phải dựa theo tiêu chắ thị trường. Như vậy, những ngân hàng nào hội đủ ba điều kiện : đủ vốn theo quy định, có hệ thống kiểm soát rủi ro tốt và công khai minh bạch thì mới được duy trì. Việc làm này sẽ khiến cho công tác quản trị, điều hành ở các ngân hàng tập trung và dễ quản lý hơn. Hơn nữa, khi hệ thống ngân hàng đủ mạnh sẽ tạo ra giá trị lớn cho nền kinh tế. Tuy nhiên, các ngân hàng nên tôn trọng nguyên tắc tự nguyện trong việc giải quyết, sáp nhập trên cơ sở giá trị thị trương giữa các ngân hàng với nhau.
Nợ xấu do tăng trưởng tắn dụng tăng quá nhanh trong nhiều năm. Do thâm hụt thương mại và lạm phát ở mức cao nhất Châu Á đã khiến người dân ưu tiên gửi tiền tiết kiệm ngắn ạn và nguồn tiền này lại được ngân hàng sử dụng để cho vay dài hạn. Đồng thời, với quyết định tăng vốn điều lệ của Ngân hàng thương mại lên mức 3000 tỷ đồng (theo Nghị định số 10/2011/NĐ-CP vào ngày 26/1/2011) là điều không dễ với hầu hết các ngân hàng. Giá trị các thương vụ M&A trong năm 2010 khoảng 20-180 triệu USD tương đương với 1,2 -1,5 lần giá trị ghi sổ so với cùng kỳ năm trước. Một đặc điểm khác trong năm 2010, không có ngân hàng Việt Nam nào tham gia mua cổ phần của các ngân hàng nước ngoài. Với con số tăng trưởng tắn dụng năm 2010 là 28%, các ngân hàng trong nước đang có xu hướng tập trung phát triển nội tại doanh nghiệp và chú trọng vào thị trường trong nước. Bước sang năm 2011, làn sóng M&A ngày càng sôi động hơn, thương vụ M&A giữa Ngân hàng LienViet Bank và Công ty dịch vụ Tiết kiệm bưu điện đã đánh dấu một bước
phát triển rất mạnh mẽ cho làn sóng M&A tại Việt Nam. Đặc biệt là trong quý 1 năm 2012 đã có thêm các vụ M&A như Ngân hàng Ngoại Thương Vietcombank đã bán 15% cổ phần cho ngân hàng MiZuho thuộc tập đoàn MizuhoẦTuy nhiên, để hoạt động M&A hiệu quả, trước hết chỉ sáp nhập ngân hàng nhỏ với ngân hàng lớn. Nước ta hiện nay đang có quá nhiều ngân hàng nhưng chưa có một ngân hàng thực sự mạnh. Các ngân hàng đã phát triển nhanh theo chiều rộng, mở rộng quy mô mạng lưới để huy động nhiều vốn. Cùng với đó, các ngân hàng đang cạnh tranh quyết liệt với nhau trong hoạt động tắn dụng mà không phát triển sản phẩm tiện ắch kèm theo. Các ngân hàng mở rộng quy mô nhưng công tác quản trị lại không theo kịp. Giải pháp là sáp nhập những ngân hàng nhỏ vào ngân hàng lớn để nâng cao năng lực quản trị là cần thiết. Việc sáp nhập này phải dựa theo tiêu chắ thị trường. Như vậy, những ngân hàng nào hội đủ ba điều kiện : đủ vốn theo quy định, có hệ thống kiểm soát rủi ro tốt và công khai minh bạch thì mới được duy trì. Việc làm này sẽ khiến cho công tác quản trị, điều hành ở các ngân hàng tập trung và dễ quản lý hơn. Hơn nữa, khi hệ thống ngân hàng đủ mạnh sẽ tạo ra giá trị lớn cho nền kinh tế. Tuy nhiên, các ngân hàng nên tôn trọng nguyên tắc tự nguyện trong việc giải quyết, sáp nhập trên cơ sở giá trị thị trương giữa các ngân hàng với nhau. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Để có thể tiến hành thương vụ M&A ngân hàng được thành công bao gồm chiến lược rõ ràng, tìm cơ hội tiềm ẩn, thẩm định tài chắnh và giám sát, nghiên cứu và có kế hoạch cụ thể. Bên cạnh đó, Chắnh phủ cũng cần đưa ra những giải pháp vĩ mô và vi mô cho hoạt động M&A được phát triển một cách tốt nhất, đảm bảo cả trước và sau M&A được thành công tốt đẹp. Trước hết, Chắnh phủ cần hoàn thiện chắnh sách và khung pháp lý điều chỉnh M&A: thủ tục thông báo M&A tự động tho tiêu chắ kết hợp giữa thị phần và quy mô vốn điều lệ giữa các ngân hàng tham gia, điều này sẽ giúp cho các ngân hàng có thể giải quyết vấn đề lúng túng trong việc xác định mình có thuộc trong diện nộp hồ sơ thông báo hay khôngẦChú trọng hơn trong việc kiểm soát tập trung kinh tế bằng việc nâng cao công tác quản lý của các cơ quan ban ngành trong tất cả các khâu về hoạt động M&A. Trước tình hình kinh tế như hiện nay, cạnh tranh giữa các tổ chức tài chắnh đang diễn ra gay gắt, không chỉ đối với các tổ chức trong nước mà với cả các tổ chức nước ngoài, do đó, mỗi ngân hàng cần có những biện pháp để bảo vệ cho chắnh bản thân mình trước khả
năng bị mua lại. Từ đó, các Ngân hàng cần chú trọng hơn việc xác định mục tiêu khi thực hiện hoạt động M&A cũng như việc phân tich kỹ lưỡng đối tác, thận trọng hơn trong quá trình đàm phán để có thể những bước định giá doanh nghiệp mục tiêu được tốt nhất và chắnh xác nhất, có như vậy mới có thể tồn tại và phát triển mạnh mẽ hơn trong giai đoạn nền kinh tế toàn cầu đang gặp nhiều khó khăn như hiện nay. Trong giai đoạn hiện nay với những biến động hết sức phức tạp của thị trường đã ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả của hoạt động tài chắnh, chứng khoán đã khiến các ngân hàng cũng như các doanh nghiệp gặp phải nhiều khó khăn. Để có thế thoát khỏi tình trạnh này, các ngân hàng công ty chứng khoán đã thực hiện việc bán lại cổ phần cho các cổ đông mới, thường là các nhà đầu tư nước ngoài- đây cũng là cơ hội để các ngân hàng trong nước được tiếp xúc và trau dồi kiến thức chuyên môn, kỹ