Chương 1 : Cơ sở lý luận về chiến lược kinh doanh
2.2 Phân tích môi trường nội bộ
2.2.2 Hoạt động tài chính kế toán
25
Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu qua các năm
Đơn vị tính: Triệu đồng
Năm STT Chỉ tiêu
2007 2008 2009 2010
1 Doanh thu thuần 164,480 216,084 251,689 299,212
2 Chi phí 112,966 137,706 158,257 208,083
3 Lợi nhuận trước thuế TNDN 51,513 78,378 93,432 91,128
4 Thuế TNDN 28% 28% 25% 25%
5 Lợi nhuận sau thuế 37,089 56,432 70,074 68,346
6 Tổng tài sản 277,730 352,797 401,752 373,835 6.1 Tài sản cố định 215,620 230,204 254,366 236,391 6.2 Tài sản lưu động 62,110 122,592 147,385 137,444 7 Các khoản phải trả 66,630 134,577 163,286 140,503 8 Vốn chủ sở hữu 211,100 218,220 238,466 233,332 9 Tổng nguồn vốn 277,730 352,797 401,752 373,835
I. Cơ cấu tài sản, nguồn vốn
1 TS cố định/Tổng tài sản (%) 77.64% 65.25% 63.31% 63.23%
2 TS lưu động/Tổng tài sản (%) 22.36% 34.75% 36.69% 36.77%
3 Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn (%) 23.56% 38.15% 40.22% 36.19%
4 Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn (%) 76.01% 61.85% 59.36% 62.42%
II. Khả năng thanh toán
2 Khả năng thanh toán hiện hành 1.07 0.98 1.02 1.24
3 Khả năng thanh toán nhanh 1.0 0.07 0.99 1.1
III. Chỉ số hoạt động
1 Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản 0.5922 0.6125 0.6265 0.8004
2 Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu 0.7792 0.9902 1.0555 1.2823
IV. Tỷ suất sinh lời
1 ROS (%) 22.55% 26.12% 27.84% 22.84%
2 ROA (%) 13.35% 16.00% 17.44% 18.28%
3 ROE (%) 17.57% 25.86% 29.39% 29.29%
Nguồn: Phịng Kế tốn – Tài vụ Cơng ty An Phú
Từ bảng 2.1 cho thấy tình hình kinh doanh của cơng ty khá tốt, doanh thu qua các năm tăng với tỷ lệ khá cao, năm 2008 tăng 31.4%, năm 2009 do khủng
hoảng tài chính tồn cầu nên tốc độ tăng doanh thu sụt giảm mạnh cịn 16.5%, trong năm 2010, do tình hình đã cải thiện nên doanh thu của công ty tăng lên 18.9%.
Lợi nhuận sau thuế của công ty ln duy trì ở mức khá cao (về số tuyệt đối) nhưng tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận thì biến động bất thường, sau khi tăng rất cao
52.15% ở năm 2008, thì sụt giảm cịn 24.17% ở năm 2009 và sụt giảm mạnh trong năm 2010 ở mức (– 2.47%). Nguyên nhân lợi nhuận biến động không ổn định như hiện nay là do công tác quản trị chi phí chưa tốt ở năm 2010. Doanh thu chỉ tăng
16.5% nhưng chi phí tăng đến 31.5%.
Cơ cấu vốn kinh doanh của cơng ty nhìn chung rất an tồn, chủ yếu là vốn chủ sở hữu, cịn lại là các khoản phải trả nhà cung cấp. Là một doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ liên quan đến bất động sản nên tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn,
chủ yếu là biệt thự, siêu thị …. Công ty không sử dụng nợ vay do nguồn vốn chủ sở hữu quá lớn, dư thừa, tuy nhiên công ty nên xem xét lại cơ cấu vốn để có thể tận dụng lá chắn thuế từ nợ vay giúp giảm thuế và khuyếch đại ROE.
Các chỉ số hoạt động không cao, chẳng hạn như hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản qua các năm rất thấp, một đồng tài sản tạo ra 0.5 – 0.8 đồng doanh thu. Hiệu
suất sử dụng vốn chủ sở hữu cũng rất thấp, một đồng vốn chủ sở hữu chỉ tạo ra 0.7 – 1.2 đồng doanh thu. Điều này cho biết công ty quản trị tổng tài sản không hiệu quả, thể hiện ở ROA không cao lắm.
Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty khá hợp lý, cho thấy công ty quản trị tài sản lưu động tốt, số dư hàng tồn kho thấp.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu khá tốt, tuy nhiên tỷ lệ này có thể cao hơn rất nhiều nếu cơng ty có phương pháp sử dụng vốn hiệu quả hơn.