Chƣơng 1 : GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
2.4. MỘT SỐ LÝ THUYẾT NỀN LIÊN QUAN ĐẾN TÍNH KỶ LUẬT VÀ
2.4.3. Lý thuyết thông tin bất cân xứng
Lý thuyết thông tin bất cân xứng (Asymmetric Information) lần đầu tiên xuất hiện vào những năm 1970 và đến năm 2001, các nhà khoa học nghiên cứu lý thuyết này là George Akerlof, Michael Spence và Jose Stiglitz đã được nhận giải Nobel kinh tế cho những nỗ lực nghiên cứu của lý thuyết về thông tin bất cân xứng.
Theo lý thuyết này, từ sự xung đột lợi ích đã trình bày trong lý thuyết ủy nhiệm, đã hình thành nên thông tin bất cân xứng giữa công ty cổ phần và các nhà đầu tư, mà ở đó Ban lãnh đạo cơng ty là người chịu trách nhiệm trong việc lập và công bố thông tin. Thông ti bất cân xứng xảy ra khi một bên giao dịch có ít thơng tin hơn bên đối tác hoặc có thơng tin nhưng thơng tin khơng chính xác. Điều này khiến cho bên ít thơng tin có những quyết định khơng chính xác khi thực hiện giao dịch đồng thời bên có nhiều thơng tin hơn cũng sẽ có những hành vi gây bất lợi cho bên kia khi thực hiện nghĩa vụ giao dịch. Thơng tin bất cân xứng chính là tình trạng thơng tin khơng đầy đủ, khơng kịp thời, khơng tin cậy, khơng chính xác và khơng tạo điều kiện để tiếp cận dễ dàng đối với các nhà đầu tư còn lại trên thị trường.
2.4.3.2. Áp dụng lý thuyết này cho vấn đề liên quan đến tính kỷ luật và tính trừng phạt trong việc lập và trình bày BCTCHN của các CTNY trừng phạt trong việc lập và trình bày BCTCHN của các CTNY
Áp dụng lý thuyết thông tin bất cân xứng, Yidi Xu (2011) cho rằng: Các nhà đầu tư thường có một số hạn chế khi tiếp cận các thơng tin tài chính của cơng ty, trong khi đó nhà quản lý cơng ty hồn tồn có thể tiếp cận tồn bộ các thơng tin liên quan đến công ty. Điều này khiến cho các nhà đầu tư có thể đưa ra các lựa chọn bất lợi. Hiện tượng lựa chọn bất lợi đã cản trở các giao dịch phát triển theo chiều hướng hai bên cùng có lợi. Khi các nhà quản lý cơng ty hành động vì lợi ích ngắn hạn của mình, cố tình che đậy các thơng tin ra bên ngồi thì các nhà đầu tư sẽ bất lợi. Với tư cách là nhà đầu tư của công ty nhưng lại thiếu các thơng tin thiết thực và chỉ có thể dựa vào báo cáo tài chính do nhà quản lý lập để đưa ra các quyết định đầu tư, điều này dẫn đến nhu cầu báo cáo tài chính phải trung thực. Vì vậy, việc Nhà nước đưa các quy định hướng dẫn cũng như các biện pháp xử phạt nhằm đảm bảo độ tin cậy và tính chính xác của báo cáo tài chính trong trường hợp người lập và công bố báo